高盛：上调腾讯目标价至556港元 维持“买入”评级

高盛发表研究报告指，腾讯(0700.HK)即将公布第二季业绩，预期次季收入按年增长28%至1,140亿元人民币，非通用会计准则下经营溢利增长31%至358亿元人民币，经调整净利料增长25%至293亿元人民币。报告指，腾讯次季网络游戏收入保持约31%的按年增幅(首季33%)，当中手机游戏增长更达52%。预期上半年内地网上游戏玩家人数约6.58亿人，在腾讯消费增22%至1,400亿元人民币，当中手游付费额增长约36%，抵消了电脑游戏收入6%的跌幅。

该行预期，次季线上广告增长17%，增幅较首季的32%收窄；随着更广泛线下经济复苏，第二季金融科技收入料增长27%，增幅较首季提升9个百分点，而云技术收入增长则预期加速至60%(首季40%)。

就美国近日对腾讯旗下微信实施禁令，高盛估计微信在美国的用户少于500万，而其月活跃用户人数为12亿，风险敞口不大。该行引述SensorTower的数据，预期腾讯第二季度美国市场收入1.42亿美元，主要来自Supercell及PUBG。展望未来，高盛预期腾讯可利用其游戏技术、IP及产品组合，推动市场份额增长，过去投资800家公司的资产价值达到1,650亿美元，亦可为腾讯带来可观回报，将目标价上调3%至556港元，维持“买入”评级。