金蝶收缩传统业务上半年亏损，云业务崛起收入贡献达57.5％

从软件厂商向云服务厂商转型过程中，金蝶痛并快乐着。

8月18日晚间，金蝶国际（0268.HK）发布财报显示，受业务模式调整和疫情影响，2020年上半年公司综合营收下滑、并且出现净亏损的情形，但转型后的主力云服务业务实现收入高速增长，且云服务业务收入已经超过传统业务收入比例。

在19日的业绩电话交流会中，金蝶国际CFO林波介绍道，“2019年上半年我们的云业务占总体收入比重为37%，到今年上半年比例达到了57.5%，应该说离我们原定的战略目标更靠近一步了。”

与此同时，林波提示道，金蝶的云业务收入正朝着可期方向发展。“公司的云业务递延（也即云合同负债）收入同比增长96.8%，从去年的3.62亿增长到如今的7.11亿。请关注云转型给我们将来带来的潜力，这会是一个结构的变化。”

坚定转型期的阵痛

财报显示，金蝶上半年业绩的调整主要还是与公司对传统业务进行了收缩有关。

在上半年，公司录得营业额约人民币（以下均指人民币金额）13.87亿元，同比下降6.6%。其中云服务业务实现收入约7.98亿元，同比增长约45.1%；企业资源管理计划业务实现收入约5.89亿元，同比下降约37.0%，这主要由公司在战略性停止销售部分ERP软件许可产品所致。

期内，公司权益持有人应占亏损约2.24亿元，而同期该项数据为盈利约1.10亿元。公司解释道，其影响因素有三：业务模式调整；持续加大对云产品尤其是新一代核心产品金蝶云•苍穹的研发投入；新型冠状病毒肺炎疫情的爆发对公司中小微企业市场业务产生不利影响。

金蝶集团董事会主席兼CEO徐少春在交流现场表示，今年以来，金蝶停掉了两个传统软件端的产品，K/3WISE和KIS。这给公司今年收入会带来约2亿-3亿的影响，包括现金流。

“但是尽管如此，管理层还是要坚持我们朝云转型的方向，重点发展云业务。今年云占比上半年57.5%，我们的目标是60%，成为一个云服务公司，这是我们既定的战略。”他进一步表示。

为此，金蝶在研发方面加大了力度。财报显示，上半年公司的研发费用投达3.58亿、同比增加42%，占公司收入比重的25.8%。

徐少春指出，目前在两个市场还是有很大成长空间，也即大企业市场和中小企业市场。

“我们发现，在大企业市场的国产化替代发展非常迅速。今年上半年金蝶在很多大型企业、超大型企业替代了甲骨文、SAP，这个势头在下半年还会继续。未来2-3年国产化替代以及我们苍穹产品的迅速成熟和应用全面的完整，我觉得会带动公司在这个领域持续高成长。”他表示。

在中小微企业市场，金蝶有两个产品金蝶云·星空、精斗云支撑，徐少春指出，有信心在未来两三年继续保持现在的高增长态势。“虽然上半年受到疫情暂时的影响，但第二季度就开始恢复，到下半年这种恢复正增长的速度还会继续加快。”

大力投入云业务

作为公司目前发展的主力，林波在业绩交流期间对金蝶旗下四大云业务的发展进程进行了详细介绍。

金蝶云·苍穹主要服务于超过100亿规模的大型企业，目前金蝶已覆盖1000家；超过10亿规模的企业覆盖约1万家。

“整个苍穹的SaaS服务发展情况来看，财务模块、项目管理、采购管理等模块已经基本成熟，有关供应链管理、企业绩效管理、现金管理、税务管理等模块也在快速成熟过程中。”林波介绍道，根据其中业务模块情况的不同，在2018年期间，PaaS模块占苍穹较大的业务贡献，而财务模块、其他模块占比较小；到了2020年上半年，财务模块业务占比达到41%，PaaS（期内占比30%）依然是重要核心业务，人力资源服务模块占比9%。

（金蝶管理层预计云业务全年业务占比）

据介绍，在金蝶云星空方面，目前有超过15700家客户，今年客户增长37%，其中有90%是新客户群体。星空业务中，有98%的客服购买财务模块，55%购买供应链模块，16%购买制造业模块，33%客户群体拥有两个解决方案，18%拥有三个以上解决方案。

“从客户群体看星空业务的整个分布情况，我们基本上分布在各行各业，相对分散，因此受突发事件影响相对小，其中新零售、制造是我们的主要客户群体。该项业务收入增长30%、87%客户续费率。”林波表示，而精斗云客户同样来自各行各业，期内实现收入增长48%、续费率72%。

根据IDC对2019年下半年云市场的报告，金蝶在整个中国SaaS ERM市场中份额排名第一，占比13.3%；在整个财务云市场占比达到24%；企业市场Saas付费增长从2019-2024年复合增长有33%高速增长。

“根据2020年的指引目标，我们上半年云收入占比达到了57.5%，我们希望还能完成占比60%的原定目标。”林波表示，但是综合考虑到现在大环境，包括疫情等因素影响，以及今年云订阅在下半年所能体现收入中占比是比较小的因素，金蝶把2020年全年云业务收入增速预期调整至50%。

在最后总结时，徐少春指出，中国改革开放40年以来，很大程度上得益于过去很多企业是粗放式、外延式、数量式地增长，现在要向高质量增长发展，每个企业、无论大小必须需要进行管理，特别是产业互联网的兴起，导致市场对云的需求只会更加强烈。“我们管理层非常有信心在未来3-5年长期保持一个高增长。”