富瑞发表研究报告指,腾讯(0700.HK)旗下社交生态系统将通过小程式、云和私人网域流量等,以多元化模式来迎接数化码的长期趋势,并预期手游将受惠于付费率及ARPU的趋势,维持其“买入”评级,目标价为651港元。
富瑞预期,腾讯第三季收入将按年升30%至1260亿元(人民币,下同)。按各业务划分,手游收入料按年增53%至372亿元,主要受惠于玩家付费意愿及消费力增强,按季则料增3%,原因是在“宅经济”下令次季基数较高及暑假缩短所致。该行又预计,腾讯在付费率及ARPU仍具很大增长空间,并料电脑游戏维持疲弱。广告业务方面,该行预期第三季线上广告收入将按年增长12%;金融科技与商业服务收入则料按季及按年分别增加20%及34%至359亿元。
该行估计,腾讯第三季非通用会计准则(Non-GAAP)经营盈利按年升34%至370亿元;Non-GAAP经营利润率料按年持平在29%水平;Non-GAAP纯利料按年增31%至319亿元。
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