传统汽车Tier1转型进行时

汽车行业的芯片短缺潮还要持续多久？

“我们预计汽车行业的芯片短缺还将持续几个月，对行业的负面影响将在第一季度表现最为明显。”大陆集团CEO Nikolai Setzer表示，总体形势将在第二季度得到缓解，但在某些地区，短缺将持续一整年。

该公司表示，尽管芯片短缺将增加短期成本，但预计今年公司整体的销售额和利润率将呈现增长态势。“预计今年的销售额将达到405亿至425亿欧元，调整后的息税前利润率(EBIT)将达到5%至6%。”

从具体影响数据来看，Nikolai Setzer表示，可能增加半导体元件相关的约2亿欧元额外物流费用，以及自动驾驶和安全部门的2至2.5亿欧元的额外研发费用。

一、挑战下的新迹象

按照大陆集团此前披露的财报数据，去年该公司整体销售额下降13%，至377亿欧元，部分原因是汽车、橡胶和动力系统部门收入下降。此外，调整后的息税前营运亏损7.18亿欧元，利润率跌至3.5%。

对于今年的业绩预期，该公司表示，由于半导体短缺和疫情带来的持续影响，今年的盈利能力仍将处于下行通道。“疫情影响仍然是一个不确定性因素，今年仍将充满巨大的挑战。”

谈及芯片短缺，大陆集团首席财务官Wolfgang Schaefer表示，自2017年以来，汽车行业在芯片和晶元代工厂那里下达的订单一直高于最终的实际交付量。“这也间接导致半导体供应商在全球车市持续下行的背景下，将产能优先分配给其他行业。”

不过，好的迹象是，全球部分国家及地区市场的车市已经出现回暖，尤其是中国市场表现领先全球市场。“我们预计全球乘用车产量今年将同比增长9%到12%。”

高工智能汽车研究院监测数据显示，2021年1月中国市场新车（自主+合资品牌）上险量227.87万辆，同比增长22.99%，不过和2019年同期相比，仍同比下滑12.94%。

如今，现年49岁的Nikolai Setzer必须扭转过去五年来公司利润缩水的趋势，并推动寻求在将公司利润率提高三倍，达到8%到11%。

比如，行业正处于软件定义汽车时代的大转型，随着下游客户不断增加纯电动汽车和软件功能的研发投入，大陆集团将把重点放在未来增长领域，包括在自动驾驶技术上的投资将增加2.5亿欧元。

不过，有机构表示，调整传统业务方面，包括大陆集团在内的传统汽车零部件巨头还有更多工作要做。从已经披露的2020年财报数据来说，大部分传统零部件巨头都处于业绩转型期，并且新技术业务正在呈现快速增长态势。

比如，以前向77GHz毫米波雷达市场为例，高工智能汽车研究院发布的《2020年度中国新车ADAS市场数据报告》显示，去年国内新车搭载大陆集团的前向雷达上险量达到263.2万颗，同比2019年增长超过50%。

二、业务转型已经在路上

以博世为例，该公司此前披露数据显示，去年整体营业额比2019年下降了4.4%，降至716亿欧元，在剔除重组成本后，公司利润在2020年再次下滑至19亿欧元，比2019年减少2.06欧元，这个数字是该公司此前业绩最好年份的50%。

“目前，这个行业处于持续投入并抢占未来市场制高点的关键时期，”博世公司相关负责人表示，如今各家企业都在积极储备汽车电子和软件领域的能力。

比如，该公司新成立的跨域计算解决方案部门，通过集聚集团约1.7万名软硬件工程师人力资源，正在为下一代汽车电子架构提供硬件和软件开发能力。“这是通往一个更高水平的新兴市场的大门。”上述负责人表示。

数据显示，在2020年下半年，博世拿到的来自车载计算机的订单价值约为25亿欧元。该公司预计，今年还将有价值数十亿美元的潜在订单。

同时，面向电动汽车市场，博世将投资50亿欧元用于电传动系统，包括今年将投资7亿欧元开发新的动力系统解决方案，包括燃料电池，这比去年高出近40%。

此外，移动解决方案业务部门受到汽车制造业的影响尤其严重，业务营收同比下降9.5%，但销售额仍达到423亿欧元。该公司预计，今年全球经济将缓慢复苏，同比增长将是大概率事件。

同时，为了应对芯片短缺，博世位于德国德累斯顿(Dresden)的新半导体工厂已经进入最后的关键测试阶段。这家耗资10亿欧元的工厂预计将于今年年底投产，将有效缓解博世的芯片供应紧张局面。

另一家汽车零部件主要供应商法雷奥，去年销售额为164亿欧元，相比2019年下滑了16%，实现净利润为亏损10.89亿欧元（约合人民币86亿元），同比下滑448%。

不过，好的迹象是，该公司去年下半年净利润转正，为1.26亿欧元。其中，舒适和驾驶辅助系统业务销售额为32.29亿欧元，超出市场表现大约为6个百分点，是全部业务板块中表现最好。

按照法雷奥的说法，舒适和驾驶辅助系统业务超出市场表现大约为6个百分点，是公司全部业务板块中表现最好。此外，作为未来持续上升的业务，去年营收占比（公司总营收）同比2019上升超过1个百分点。

与此同时，法雷奥在辅助驾驶、传感器及摄像系统、汽车电动化等方面的研发投入却不断增加。即便是艰难的2020年，该公司的研发支出依然增加了9%至16.95亿欧元。

其中，针对自动驾驶领域，法雷奥从倒车雷达的研发和生产为基础，已经开发出泊车辅助系统、自动泊车系统以及自动代客泊车系统等等。此外，刚刚宣布量产的本田L3级新车，就搭载了该公司提供的激光雷达、域控制器、摄像头以及感知融合算法。

按照2021年的目标，法雷奥预计将销售额增加12%，达到182亿欧元；未计利息、税项、折旧及摊销前利润(EBITDA)将提高63%至24.5亿欧元，占销售额的13.4%。