【国金计算机】奇安信点评：中标海外亿级订单，凸显核心竞争力

国金计算机行业  孟灿团队

核心观点

继公司2021年获得七千万海外业务订单以来，2022年公司海外业务继续保持高增长态势，新签订单相比去年增长100%。作为国内网络安全领域龙头企业，这也印证了公司的网络安全产品目前已具备国际竞争力。伴随网络安全逐渐上升到国家安全，网络安全的重视程度不断提高，公司体系化、实战化、协同联动的主动防御安全能力高度迎合下游客户的新需求，海外市场有望在中短期给公司贡献新增量。不断推出安全产品国际化版本，为拓展海外业务形成有效支撑。从产品视角来看，公司持续加强产品的国际化力度，在原有NDR、ICG、NGFW、LAS和电子取证产品的基础上于今年新增SIEM、SOAR、EDR、PAM、网闸等产品的国际化版本。一方面，体系化的安全交付能力不是安全产品的简单堆砌，而是各个安全产品之间真正实现高效联动，协同配合。体系化的交付方式具备一定的客户粘性，能够为公司创造持续稳定的现金流。

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风险提示：公司尚未盈利风险；研发平台更迭不及预期；政策落地执行不及预期。