为 Omnipool 注入流动性

亲爱的朋友们，

HydraDX Omnipool （万能池）计划于 1 月 6 日推出。这个历史性的里程碑，标志着我们激动人心的旅程开始，我们的目标是为 Polkadot 带来流动性的海洋。

然而，在初始启动阶段，Omnipool 中的流动性不会像我们想象的那么大。相反，它将恰似一个大池塘 —— 按照 HydraDX 社区采用的启动策略，我们将 Omnipool 启动时的 TVL 设计为 12.5 万美元。现在，是时候讨论并共同决定如何管理 HydraDX 协议拥有的流动性 (POL) ，以及如何进一步推动 Omnipool 的流动性扩张。

这篇文章将为讨论做个铺垫，并对我们更广泛生态系统的流动性现状，进行一些反思。之后，我们想与您分享将指导我们 2023 年第一季度行动计划的两个提议。第一个提议，涉及 HydraDX 协议拥有的一部分流动性（POL，目前约为 2200 万 DAI）的多元化，以及部署到 Omnipool。第二个提议，涉及在第一季度将流动性吸引到 Omnipool 的总体战略。

向 Omnipool 注水

跨链桥现状

在 Polkadot 原生流动性尚不丰富的情况下，除了将 Omnipool 与以太坊生态系统连接起来之外，没有太多选择。然而，2022 年发生的 Nomad 和 Wormhole 黑客攻击事件，以及其他十几起类似案件，不难让我们发现：跨链桥的风险显而易见。

尽管我们的生态系统需求量很大，但我们仍没有一个完全无需信任的 Polkadot -Ethereum 桥。Snowfork 是一个很有前途的项目，它努力在实现这一目标，但它的交付推迟到至少 2023 年第三季度。这迫使我们寻找不太理想的解决方案，以将我们的一些 POL 桥接到 Omnipool。对于 DAI 的初始部分，我们协议集体决定使用 Wormhole 桥。这也是在 2023 年第一季度部署以太坊原生流动性的提议选项（见下文提议）。

尽管遭受过两次攻击（一次是白帽攻击，一次是黑帽攻击），但是 Wormhole 可迅速追回 3 亿美元以上的被盗抵押品并补偿其用户，这已经证明了其卓越的能力。瑕不掩瑜，他们过去的错误，已经为引入更强大的安全实践、监控、警报和其他方面所急需的努力让路（您可以在这个很棒的视频 (https://www.youtube.com/watch?v=aw_41wMmeBI)中找到更多信息）。最后，值得一提的是，他们的运营工作得到了一些行业领导者的支持，包括 Jump Crypto（世界上最大做市商之一的加密部门）和所谓的 WormholeGuardians (https://wormhole.com/network/)。

归根结底，保证安全的关键，不仅在于资产的多元化，还在于桥的多元化。出于这个原因，我们建议在将来使用其他（无需信任的）桥接解决方案，例如 Snowfork 或令人兴奋的基于 zk 的 Wormhole（已在他们的未来路线图中）。

稳定令牌现状

关于稳定令牌，关键策略同样是多样化（和耐心）。不幸的是，仍然没有强大的原生稳定令牌。Acala—— 生态系统中最古老、最有前途的 DeFi 项目之一 —— 期望通过 aUSD 解决这个问题。aUSD 是一种稳定令牌，以一篮子去中心化资产作抵押物，如 ACA、DOT 及其衍生品（来自众贷或抵押）。

实际上就在 aUSD 漏洞发生前几周，我们正在内部讨论通过将我们 POL 的一部分交换为 aUSD，并将这些资产注入我们最先进的 stabeswap 子池，来解决 DAI 资产过度集中的问题。这将允许使用 stableswap 曲线（类似于 Curve finance）交易挂钩资产，同时利用其他曲线交易相关性较低的资产（如 DOT 或 ETH），从而将两种不同类型的交易有效地合并到一个交易池中。结果很不幸，只剩下一个悲伤的故事。我们永远支持 Acala 并希望他们的团队早日康复。

获得合法性多年并在 2020 年“黑色星期四”幸存下来后，DAI 已经被视为一种强大的稳定令牌。然而，这种观点也可能会发生变化。在 2022 年，用于铸造 DAI 的抵押品中，有一半以上是由非信任的 USDC 组成的。整个行业只能希望 USDC 的发行者 Circle ，不会因为 2022 年的事件而被美国政府强制关闭其运营。

DAI 抵押物

说到 USDC，大家可能已经注意到 Circle 宣布要入驻 Polkadot。就最小化桥接风险而言，拥有原生 USDC 将是有益的。然而，Circle 后来改了主意，决定将入驻计划推迟到 2023 年，以此争取更多时间来观察整个加密生态的状态。

第一季度 POL 多样化和部署

在 2023 年第一季度，我们建议将最多 770 万个 DAI（总共约 2200 万个  DAI，不包括财政的 HDX）分散到其他稳定令牌和大盘令牌中，并将这种流动性转移到 HydraDX 财政账户，为部署到 Omnipool 做准备。以下是每项资产的细目分类：

● ETH

使用基于以太坊的 DEX， 将多达 220 万个 DAI， 兑换成 ETH；

使用 Wormhole，将资金桥接到 Acala，通过 XCM 将其转入 HydraDX 财政账户；

将资金部署到 Omnipool 中。

● WBTC

使用基于以太坊的 DEX，将最多110 万个 DAI 兑换成 WBTC；

使用 Wormhole，将资金桥接到 Acala，通过 XCM 将其转入 HydraDX 财政账户；

将资金部署到 Omnipool 中。

● USDC（原生）

探索将最多 220 万个 DAI 兑换成原生 USDC 的机制。该机制将在执行前寻求社区批准；

将资金部署到 Omnipool 中。

● USDT（原生）

探索将最多 220 万个 DAI 兑换成原生 USDT 的机制。该机制将在执行前寻求社区批准；

将资金部署到 Omnipool 中。

● DAI

使用 Wormhole 将最多 220 万个 DAI 桥接到 Acala，通过 XCM 将其转移到 HydraDX 财政账户；

将资金部署到 Omnipool 中。

● HDX

将价值高达 50 万美元的 HDX，从 HydraDX 财政部署到 Omnipool。

第一季度 POL 多样化策略，已在我们民主论坛的这个帖子(https://hydradx.subsquare.io/post/33)发起讨论，并将在合适时机进行社区公投。

第一季度 Omnipool 流动性策略

POL 的部署，只是我们在第一季度吸引流动性战略的一部分。我们的软目标是，到 3 月底在 Omnipool 中拥有 1000 万美元到 1500 万美元的 TVL。以下是当前计划的大致细节：

与 HydraDX Omnipool 价值主张一致，我们的部分策略，是从其他项目的财政等大型 LP 吸引流动性，而首要目标就是 Polkadot 财政。我们目前正在为 Polkadot 治理制定一项提案，如果通过，将使用垂直消息传递 (VMP) 以完全信任和非托管的方式，将大量 DOT 流动性注入 Omnipool。

上面描绘的流动性格局，将为下一阶段 Omnipool 的扩张（第二季度及以后）奠定基础。这就是我们下一代 AMM 开始展现魅力的地方。不断扩大的流动性层，预示着将通过其他项目和 DAO 资金吸引流动性，而这些项目和 DAO， 其实也在寻找一种具有成本效益且无需信任（通过 XCM）的令牌做市方式。随着更多（高质量）山寨令牌进入 HydraDX Omnipool，以及无需信任的桥接解决方案和本地稳定令牌变得可用，我们是时候考虑部署 POL 的其余部分了。

虽然广泛的第一季度战略，不需进行民主投票，但我们仍想征求您的意见，您可在治理论坛的这个帖子(https://hydradx.subsquare.io/post/34)中发表意见。

无需信任的流动性，很酷！

您准备好使用 Omnipool 了吗？

– HydraDX 团队