麦格理：上调腾讯（0700.HK）目标价至453港元 评级跑赢大市

麦格理发表报告指，仍然看好腾讯(0700.HK)在游戏发布、广告和支付方面的长期增长潜力，预测今年收入将按年增长10%(料其去年收入则下跌2%)。该行亦料腾讯今年经调整净利润将按年增长18%(料其去年下跌7%)，主要是受有效的成本优化措施所推动。该行将腾讯目标价由415港元升至453港元，评级“跑赢大市”。

该行认为，腾讯旗下游戏业务将受惠于新游戏的推出和全球化，新游戏的推出和获批将推动强劲的游戏收入增长，估计其2022至2024年游戏收入复合增长率料为9%。该行预计，腾讯今年起将会有更多大型游戏获批，而随着新游戏的推出和通过Level Infinite发布平台提高用户参与度，预测国际游戏的收入贡献将在2024年升至30%，而2021年该比例为21%。

麦格理指，基于更高的游戏收入假设和成本效率，将今年腾讯的每股盈利提高0.3%，明年预测提高0.9%。