毛利率下滑，销冠被比亚迪夺走，特斯拉增长神话已然结束？

1月26日，特斯拉发布2022年四季度以及2022年全年业绩数据。数据显示，特斯拉在四季度实现营收243亿美元，全年实现营收814.6亿美元；第四季度归母净利润为36.87亿美元；全年归母净利润为125.48亿美元。净利润虽保持增长，但季度净利润增速已经下滑至58%，毛利率更是缩水至25.9%，同比下滑5个百分点。在销量方面，全球新能源销冠的位置也被比亚迪夺得，特斯拉似乎面临着极为严峻的增长趋势。

具体来看，特斯拉在2022年的日子的确不好过，四季度，特斯拉的自由现金流环比下滑49%至14亿美元。特斯拉表示毛利和现金水平下滑是受到多次降价的影响。对于2023年预期，特斯拉预计今年交付将达到180万辆，同比增长37%，这一增速将比2022年的40%更低。虽然马斯克表示特斯拉长期来看能保持年均50%的销售额增长，但是2023年的预期显然不乐观。

正是由于增速的下滑，资本市场对特斯拉也在持否定态度，2022年特斯拉的股价遭受重创，市值缩水达7000亿美元，这也使得马斯克成为历史上财富缩水最快的富豪。特斯拉目前的糟糕局面主要来自于更多竞争对手的冲击，除了福特、大众加速布局新能源外，国内的比亚迪、蔚来、理想汽车蚕食了大量属于特斯拉的份额。

另一方面，不同于比亚迪、蔚来不断推陈出新，特斯拉快接近3年没有推出新产品了，目前的主力产品仍是Model Y和Model 3，至于电动皮卡Cybertruck和Semi半挂卡车直到如今也没能大规模量产交付。反观比亚迪，王朝系列车型纯电和混动系列加速推出新品，海洋系列逐步走上正轨，不断推动比亚迪销量跃升。两相对比，特斯拉销量增速下滑也就在情理之中了。

对于国内造车新势力，马斯克也罕见地表示了对其的认可，不同于数年前对比亚迪的鄙夷，如今马斯克在谈及国内车企时表示，在电动车市场竞争中，中国汽车公司最具有竞争力，工作最努力，也最聪明。部分中国企业最有可能成为仅次于特斯拉的公司。

马斯克说这话并非是恭维，就销量来看，特斯拉2022年全年生产了136.96万辆汽车，共交付了131.39万辆，同比增长40%，未达到2022年初的50%增长目标。对于今年，特斯拉则并没有给出具体的销量目标，显然对公司的增长前景也抱有怀疑态度。

总的来看，特斯拉今年的销量增速可能会出现继续下滑，当然由于其降价促销，国内的造车新势力也被迫面临着降价抢市场的艰难抉择。由于补贴退坡以及税收减免政策的退出，今年的新能源车市场面临着比去年更为复杂的局面，各大车企想要持续实现高增长会面临更大困难。不管如何，特斯拉仍然是电动车行业的翘楚，国内的造车新势力仍有很长一段路要走，在成功抢占了一部分特斯拉市场后，新势力们需要继续努力给特斯拉施加更大竞争压力，这才能彻底扭转特斯拉的霸主地位。