比特币：区块链的最基础实现

我并不是说比特币本身注定要失败。我所指的是，我认为区块链纯粹作为货币的实施注定远没有世界认为的那么成功。这包括诸如Litecoin和Dash之类的公司，或者像Monero和Zcash这样的基于隐私的公司。我相信这是因为区块链本身的价值主张。首先，让我们来分解一下区块链到底是什么。

数据结构（Data Structure）>共识层（Consensus Layer）>激励模型（Incentive Model）

从核心来看，区块链只不过是一种用于存储和交互数据的新型结构。激励层仅仅是一种旨在保持共识层和数据结构完整的机制。它改造世界的潜力只在于它能存储价值以及将计算机连接在一起的能力。下面让我们看看比特币与传统货币的权衡。

1. 通货膨胀 ——许多比特币的支持者认为其强大的优势在于通货紧缩，但它也有明显的缺点。由于比特币的通胀无法被控制，因此其风险低于其他货币。单着并不代表它没有通货膨胀，只是其系数更低。在某种程度上，这意味着比特币的价值将会增加，因为平台上所创造的价值增长超过了它的通胀率（假设比特币已经完全贯穿其用例中，尽管不可作为主流支付手段，但它显然是一种已经被夸大的投机资产）。但是，这从来就不是实际货币的意义。货币是经济的基础层，我们不会把钱投入到期待回报的过程中，我们把钱投入其中，这样它就可以很容易地花掉。如果我们想要获得资产回报，我们就会把它放在其他金融工具中。比特币是否应该成为所有金融工具的终结者？还是其仅仅为每个人创造无限财富？先不管它是否可能以保持现金增值的方式来增加微不足道的收益，但其实它并没有在世界范围内被接纳的强制性力量，因为我们有其他的货币已经能做到这一点。比特币在这一方面也有明显的缺点。在使用比特币的世界中，政府救助是不可能存在。如果没有美国政府通过从流通中的每一美元中获得一点价值来弥补大型金融公司的损失，2008年的经济衰退将演变成一场大萧条。增加货币供应可能不是一个完美的体系，但它确实允许在危机事件中有一定数量的流动性，而比特币是不存在这种情况的。即使在美国政府会考虑用自己的比特币来支持美国国际集团的世界里，它也有很大的局限性，因为与美元不同，它的价值非常高，这样一来，损失不仅是直接的，而且还会间接蔓延到未来。
2. 缺乏中央控制 ——比特币的支持者还表示，缺乏中央控制权可以使个人拥有自己的资金。任何实体都没有能力以任何理由控制个人私有资产，这使其更安全。首先，这是只是个假设。正如约翰洛克所说的那样，我们已经与政府签订了社会契约，并赋予它对我们的统治权，以换取个人权利的强制执行。政府可以做任何他们想做的事情。在某些方面，如果没有得到您的最终同意，他们实际上无法从您那里拿到它，但他们可以施加无限的压力让您为他们这样做。这种压力的限度完全是受你所处的国家的残暴所束缚的，这在最需要它的地方效率最低。中央权威的缺失也对金钱的法律影响有重大的负面影响。如果死亡的遗嘱是写给某人的孩子的，但没有人有私钥，你会怎么做?如果伯纳德•马多夫(Bernie Madoff)的丑闻让伯尼（Bernie）把他所有的盗窃案都带进了比特币(bitcoin)，你该如何恢复呢?如果比特币的借贷平台面临不确定性，它将如何处理没有FDIC保险的银行挤兑?比特币的无法无天可以被视为一件好事，但它也暗示着一种无政府状态，它似乎鄙视我们创建的政府。显然，这在腐败国家是有理可循，但在法治稳健的发达国家，这项技术已经存在，可以执行比特币的每项功能。假如，我可以和Venmo进行人情交易，我可以以投资股票来获得回报，我为什么要在没有美国法院系统保护的情况下做这些事情呢？
3. 单点故障 ——比特币的另一个理论上的好处是，它没有“单点故障”，理论上它比把钱存在传统银行更安全。这是一种假象，它设想了某种启示情景：所有的银行数据都被删除，或有人进入系统手动更改您的美元数据。首先，大多数大型银行都是由政府支持的，这其实已经证明这些银行太大而不能倒闭。不管你需要什么价值评估，但也要记住，无论在经济中使用何种货币类型，政府都可能具有完全相同的责任。就手工修改的美元数据而言，我没有关于此事的统计数据，所以我不能太坚定地反驳它从未发生过。我所能说的是，我从来没有听说过这样的事情，如果发生这样的事，任何银行都可能会失去整个客户群体。

尽管如此，比特币的“颠覆性潜力”是微乎其微的。如今，它被视为一种资产类别的荒谬收益，但其本质上是在进行大规模炒作，并一直在努力执行其设计的具体活动。如果它可以进行实际交易并包含更完整的脚本语言，那么也许还有深究的必要，但是现在它显然是一个比我们今天所拥有的更糟糕的经济系统。那么问题就变成了，如果不是货币，区块链的好处是什么呢?我在这方面总结了几个主要论点：

1.激励层应该被限制，以激励正确的参与网络 ——这意味着，将令牌的价值归属于金钱价值等同于你需要购买的资产价值。在Ethereum中，Ether是值得购买网络计算能力的，Filecoin的资产与网络存储硬件的价值息息相关。比特币试图成为所有终端的价值储存，原则上很酷，但已经没有破坏性的潜力，即人们想要使用它的原因。正是这种循环逻辑表明，随着越来越多人的使用会让它可能成为一种广泛使用的货币，并且会因价值增加而升值，因为更多的人正在使用它，但如果没有理由首先使用它，那么所有从加入网络获取利润的人积累的价值是一个虚假的。将区块链的激励层与资产捆绑在一起的做法是：a）更清晰地描述区块链的估值结构，从而降低资产的波动性; b）提高协议的性能为鼓励开发人员做出协议尽可能准备。在比特币中,这一直是一个重大的问题。如果比特币与使用网络替代货币转移机制的净成本节约有关，那么开发商就不会有增加区块规模的问题(显然这忽略了权力下放方面的问题，但它的争议要小得多)。

2.区块链将商品化 ——当你有这个网络的计算机能正确激励来执行特定任务时，会带来的是一个没有任何定价能力的计算平台。这是一件完美的事情，因为今天所有的科技公司都有定价权，而且他们毫不留情地使用它。区块链实际上将计算机的所有价格降为商品级别，但只适用于可以编入区块链的应用程序，我认为理论上它们都是区块链。区块链的核心创新之处在于，之前当我们创建这些点对点网络时，我们无法分辨谁在作弊，这意味着您无法将金钱放在其上，这意味着您可以激励正确的参与。通过遵循这一逻辑，那些创造最有效的参与规则并以最高的定价权来瞄准市场的人将在未来创造最大价值。这不仅仅适用于计算资源，如带宽、文件存储和CPU时间，也适用于可以在区块链中“被证明”的实物资产。作为这方面的一个例子，Power Ledger，一个试图创造一个能源经济的象征。如果Power Ledger可以创建一种方法来证明能源从账户A转移到账户B，那么他们可以将能源商品化。然而，这比计算能力要困难得多，因为互联网不像信息一样存在权力传输。我们没有能力发送任何权力，并创建自己的力量，如果我们对计算资源的使用方式过剩，我们可以出售。这就是区块链未来存在的地方，它背后的算法和基础设施需求将会让我们的头脑崩溃。

结论

区块链最原始的实现是比特币的出现，它在逻辑上遵循了区块链的原型。 这绝不意味着它不能发展成为一种成功的货币，它只意味着它以最基本的方式运用区块链的关键新息。区块链是一种无限多人可以参与的网络，并且正确的参与可以被有效的衡量。这可以在货币中应用，但它只是没有把它自己和产品区分开。区块链产生重要价值的真正原因是它向市场（目前主要由具有定价权的玩家主导）注入大量供应的能力。