pmg中的误差(R~ LotteryDummy + mkt + smb + hml + Log_mktcap + bm + LaggedR :时间段不足)
pmg中的误差(R~ LotteryDummy + mkt + smb + hml + Log_mktcap + bm + LaggedR :时间段不足)
提问于 2020-11-10 20:08:00
当尝试对R中的月度超额股票回报率进行Fama-MacBeth回归分析时，从plm-包中检索pmg()-function时，我将收到以下错误消息：
Error in pmg( : Insufficient number of time periods下面是我试图运行的命令：
fpmg <- pmg(R ~ LotteryDummy + mkt + smb + hml + Log_mktcap + bm + LaggedR,
ff.lottery_premiums, index = c("date", "permno"))我的数据集包含1473127个美国股票的观测数据，变量包括date、permno (确定标识符)、MthlyExcessReturn、MthlyMKT、MthlySMB、MthlyHML、IVOL、ISKEW、Log_MktCap、B/M和Lagged6MthlyReturn、LotteryPortfolioDummy和PortfolioSort (见附文照片1)。我需要运行横截面Fama-MacBeth来得到LotteryDummy随时间变化的系数(彩票保费的表示)。
注意！当我只包含两个自变量时，我就会运行FamaMac贝思回归，这让我怀疑我可能有一些“日期-permno”的-combinations，当我包含3+自变量时，它的观测量太少，无法完全回归系数。在这种情况下，我如何识别1.4万个观察中的这些组合？
我试图在互联网上寻找任何建议，但我似乎找不到任何有意义的解释是什么导致了这条错误信息？我已经检查了NAs，并确保没有重复的观察“日期-permno”。
Stack Overflow用户
发布于 2022-10-18 09:58:48
我做过类似的代码，但是对于我的投资组合返回，我尝试了相同的命令
plm(excess_returns ~ mkt_excess + hml + smb , data = communications_ff_df , model = "within", index = c("symbol","date"))在这里，请参见index =分组变量(在您的情况下)，它是firmid permno (CRSP数据库)，它是id变量。另一个是时间，它是日期变量。我的结果是
Model Formula: excess_returns ~ mkt_excess + hml + smb
Coefficients:
mkt_excess hml smb
0.90545 0.16240 -0.22671 我希望我已经回答了你所面临的问题。我也有同样的问题，但我明白作者所说的变量翻转的意思。
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原文链接：
https://stackoverflow.com/questions/64776056
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