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在进行压力测试时将QuantLib债券定价与Excel函数的收益率和价格进行比较

在进行压力测试时,将QuantLib债券定价与Excel函数的收益率和价格进行比较是为了验证QuantLib在债券定价方面的准确性和可靠性。QuantLib是一个开源的金融计算库,提供了丰富的金融工具和模型,包括债券定价、利率曲线构建、风险管理等功能。

债券定价是金融领域中的重要任务之一,通过计算债券的收益率和价格,可以评估债券的价值和风险。Excel是一种常用的电子表格软件,也提供了一些金融函数,可以用于债券定价和计算收益率。

在进行压力测试时,可以使用QuantLib和Excel分别计算同一组债券的收益率和价格,然后比较两者的结果。通过比较可以评估QuantLib在债券定价方面的准确性和性能。

QuantLib的优势在于其丰富的金融工具和模型,可以满足不同类型债券的定价需求。它支持多种债券类型,包括固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。同时,QuantLib还提供了灵活的参数设置和计算方法,可以根据实际需求进行定价和风险管理。

在实际应用中,QuantLib可以用于金融机构、投资公司、保险公司等进行债券定价和风险管理。通过QuantLib可以快速准确地计算债券的收益率和价格,帮助机构做出合理的投资决策。

腾讯云提供了一系列与云计算相关的产品和服务,包括云服务器、云数据库、云存储等。这些产品可以帮助用户快速搭建和部署云计算环境,提供稳定可靠的计算和存储能力。具体推荐的腾讯云产品和产品介绍链接地址可以根据实际需求进行选择。

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Nelson-Siegel零息债券到期收益率: 零息债券价格: 优化问题: 这个想法是两个价格应该相等。因此,我们想找到使两个价格之间平方差平方最小Nelson-Siegel因素。...然后,我们使用导入LIBOR / OIS汇率计算每个到期日零息票价格。 我们最终计算出最长(50年)最短(1个月)到期到期收益率(YTM)。...步骤2:对目标函数进行编程 我们对函数进行编程,该函数计算LIBOR / OIS利率给出零息债券价格Nelson-Siegel模型给出零息债券价格之间平方偏差平方。  ...技巧 –模型中尝试不同初始参数,针对LIBOR / OIS Bloomberg数据点绘制通过求解参数获得最终收益曲线,以了解其拟合程度。没有完美的方法可以完成–这是一个反复试验过程。    ...Svensson模型–零票息收益率: 实施Svensson模型步骤实施Nelson-Siegel模型步骤相同。

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QuantLib教程(三)BS模型、二叉树模型欧式期权定价

同时,我们假设股票价格服从lognormal分布,这样的话每天收益率就服从正态分布了。 这个是我们这个期权t时刻期望价值,那么我们折现回来,就是 ?...现在是t0刻,我们股票价格是S0,t1刻,股票价格可能上升也可能下降,所以,存在一个上升概率p,同时,上涨幅度是u-1;下降概率就是(1-p),幅度是1-d,然后,在后面每个时刻都这么做。...最后,有了上面这些值,就可以知道二叉树模型下,t0刻股票价格了: ? 当然,这只是一个step。我们不断地做二叉树,坐阶数越高,最后价格越精确。...,且期权存续区间不会变化,也就是执行价格到期如,剩下,譬如波动率、估值日期、股票现价,都会随着时间变化而变化。...我们这个测试案例中,股票当前价格是9.37,执行价格是10元,三个月看涨期权,今天价格是0.145601234225。 利用QuantLib计算BSM模型下期权价格就是这样。

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OF采用候选解决方案参数,通过data $ model将此解决方案转换为收益,并将这些收益yM进行比较,这意味着要计算最大绝对差。...这样我们就可以进行测试了。我们首先定义DE参数。请特别注意,我们传递了惩罚函数,并将loopPen设置为FALSE。然后使用目标函数OF,列表数据列表算法调用DEopt。...最佳解目标函数值为0;最终人群中OF标准偏差为3.0455e-16。为了检查目标函数是否正常工作,我们最大误差返回目标函数进行比较–它们应该相同。...Nelson-Siegel模型拟合收益率曲线分析分解商业周期时间序列:线性滤波器、HP滤波器、Baxter滤波器、Beveridge Nelson分解等去趋势法用R语言用Nelson Siegel线性插值模型对债券价格收益率建模...模型用R语言用Nelson Siegel线性插值模型对债券价格收益率建模R语言用神经网络改进Nelson-Siegel模型拟合收益率曲线分析R语言中Nelson-Siegel模型汇率预测应用python

40700

3.5 CCP公司债券

coupon进行再投资,达到OID一样收益率就很难,reinvestment risk就高 公司破产债券持有者只能拿到发行价格+Accrued Interest,没法拿到face value 47.5...建模考虑利率房产价格影响 turnover:贷款人要换房子,导致prepayment 建模考虑季节性影响 defaults:贷款人违约,担保人要支付未偿贷款,导致prepayment 建模考虑LTV...ratioFICO score curtailment:贷款人偿还一部分贷款本金,导致prepayment 建模考虑the age of mortgage 48.8 描述用MC模拟来定价MBS MC...adjusted spread: 由于贷款人有option可以提前还款,所以这个权利会让MBS收益率高于无风险收益率,OAS=MBS收益率无风险收益率差值 ?...评估债券发行人creditworthiness 49.2 解释市场监管评级市场成长中角色 借款人用评级降低借款成本 投资人用评级评估潜在损失 regulatory entities用评级来确定

4.2K91

Wolfram 解决方案 | 金融工程数学

• 通过回溯交易策略对产品模型进行压力测试来确保准确性 • 数学工具应用于衍生工具定价对冲 • 根据分析师发现立即将应用程序部署到交易者 • 为期权开发新模型并确定最佳资产价格...• 使用神经网络遗传算法为市场模型创建不断发展代理 • 对实时交易数据进行即时分析 自动生成实时数据实时计算相结合报告 探索新理论市场行为 Wolfram 如何比较 您当前工具集是否具有这些优势...• 时间价值债券功能符号功能允许Wolfram Finance Platform统计框架进行无缝集成,以用于涉及不确定结果财务计算 其他系统需要购买附件才能添加功能 • 具有集成环境...» • 自动创建报告,PDF导出以及Wolfram Player或webMathematica进行交互式部署,以结果交付给管理层或客户 • 内置标准概率分布,包括基于数据分布或其他分布以及统计分析工具...» • 最先进符号和数值微积分系统,包括数值积分微分方程求解» • 用于离散演算综合系统,包括差分方程,生成函数序列可视化» • R、CC ++代码无缝集成到您工作流程中

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Nelson-Siegel 构建债券收益率曲线

Pandas 高频数据采样 默顿模型计量经济资本 LSMC 定价美式百慕大期权 负油价负利率模型 之前基础版 11 节目录如下: 编程概览 元素型数据 容器型数据 流程控制:条件-循环-异常处理...函数上:低阶函数 函数下:高阶函数对象:封装-继承-多态-组合 字符串专场:格式化正则化 解析表达式:简约也简单 生成器迭代器:简约不简单 装饰器:高端不简单 固定收益 (fixed-income...市场中没有单一收益率曲线,不同时间点 (time),对不同货币 (currency),对不同发行人 (issuer) 不同信贷水平 (rating) 有一系列不同收益率曲线。...瞬时远期利率 f(t, T) 里面有三项: 第一项 β0 是当 τ 趋近无穷大远期利率,因此 β0= f(∞)。 第二项是个单调函数,当 β1> 0 递减,当 β1 < 0 递增。...τ 是 β1 β2 因子载荷衰减速度,该值越大衰减越快。 核心代码如下: 拟合结果如下: 对比债券市场模型价格: 对比债券市场模型收益率: 本节内容绝对硬核,就等你来学!

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【20150910学习随笔】银行前景

我们还需要对企业偿债能力进行评估,评估指标有:(1)现金流相关指标:税前利润、折旧摊销、企业自由现金流量等;(2)债务总额,资产负债率;(3)借贷成本,主要是利息费用;(4)可用于偿还债务其他流动性来源...债券按啥价格买卖? 2015-09-10 全价结算:全价结算意思是当你进行债券买卖时候,虽然是使用净价交易,但是结算时候要把利息算进来进行结算。...结算价=净价+应计利息=88.98+3.951=92.93元 债券核心:到期收益率久期 2015-09-10 1. 计算到期收益率意义?...显然,到期收益率更能真实反映投资收益,于是这个指标就应运而生啦。 2015-09-10 结论1:当市场利率提高,久期大债券下跌幅度也越大。当市场处于加息周期,尽量选择久期小债券。...结论2:当市场利率下降,久期大债券上升幅度也越大。当市场处于降息周期,尽量选择久期大债券

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债券收益率曲线构建

(swap curve),每个标准年限都对应着一个市场报价,这样我们通常可以完美拟合出市场上它们价格,但在构建债券曲线(bond curve),市场报价债券到期日各不相同,我们只能近似拟合出它们价格...2 拟合方法 某个行业某个评级下都有一系列交易债券,根据其市场价格收益率我们可以拟合出来一条收益率曲线。...某个观测日(假设为 2020 年 1 月 24 日),拿欧元区 AA 金融行业(EUR Financial AA)举例,我们有如下市场信息: 拟合曲线就是最小化以下目标函数,它是所有 n 个交易债券市场价格模型价格之差加权平方...: 根据 R(∞)= β0, R(0) = β0+ β1,我们可以找出交易债券中到期最短最长两个收益率 yS yL,然后 β0 初始值设置为 yL, β1 初始值设置为 yS – yL...4 总结 本文只展示了拟合某行业某评级一天收益率曲线,实际操作中,我们做事拟合各行业各评级几年收益率曲线,这时候有三个问题要注意: 去掉交易量不活跃报价(比较主观) 曲线近端拟合:引入短期限

2.6K60

R语言VaR市场风险计算方法回测、用LOGIT逻辑回归、PROBIT模型信用风险分类模型

市场风险也可以按照经济和金融变量(比如,利率、股票指数)关联性分为直接风险间接风险:直接风险指的是这些基准经济金融变量线性相关风险(比如债券、股票、期货),而间接风险则是这些变量有非线性关联成分风险...使用这些厚尾分布估计收益率分布,大多数采用极大似然估计法,用R中mle函数或者optim函数可以很方便地实现。...当资产结构变得复杂,比如有复杂衍生产品,或资产价格变动历史数据不足,或者需要考虑更复杂更严格价格变化过程,就需要使用随机模拟方法来确定价格变化过程VaR。...Probit模型 Probit模型Logit模型非常类似,只是关联函数变成了正态分布,即 如下所示表格是某个需要分类样本训练集测试集(只显示前27行)。...那么针对该样本,先在Excel中将有序数据全部用自然数代替之后,再使用Logit回归进行分类R代码如下: #设定工作空间路径 #读取数据,并清洁数据(缺失简单记作0) fdata<-rea.sv

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很可以!JPM因子投资特刊

第二,虽然投资者倾向于根据收益因子暴露中是线性假设,因子暴露解释为收益线性函数,但因子收益因子风险暴露是正相关,但这种关系并不总是线性或单调。...他们提供了一种方法,表明CMA收益可以由一小组潜在宏观经济因子进行横断面定价,这表明CMA风险收益假设遵循一个因子结构。...这种策略深深根植于各种资产定价异常,涉及更多地投资于低贝塔系数波动性股票,以寻求提高经风险调整后收益率。作者本文中对低波动率投资策略进行了重新评估。...他们发现:(1)研究涵盖221年里,这三个因子确实在债券市场上提供了有吸引力溢价;(2)样本内外,收益率上升或下降时期,以及在其他市场或宏观经济状态下,债券因子溢价都是强劲。...我们构建了一个综合价值模型,使用六种价值比率趋势(按公司市值计算账面权益价值、EBITDA公司市值之比、现金流价格之比、盈利价格之比、利润率价格之比销售与价格之比)。

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全球顶尖对冲基金备受疫情煎熬,文艺复兴暴跌7%!

该基金使用计算机驱动模型进行跨资产类别的交易。 *图片来自:网络 David Harding是对冲基金先驱,数十年来,他量化模型产生了两位数收益率。...Winton一个主要策略方向是趋势跟踪 。说起这个华尔街最受欢迎交易策略之一,公众号多聊几句。 趋势跟踪比较简单,根据几十年数据对价格趋势进行反向测试,确定何时进入退出交易。...当该算法确定市场上涨可能性,从股票、债券到大宗商品货币远期期货或衍生品合约就会自动发出买入指令。另一种情况是,如果价格预测看起来黯淡,空头期货头寸减少,押注资产减少。...它需要是明确性,而不是随机性! 当然,美联储宣布降息以预防病毒对经济影响后,十年期国债收益率跌至历史低点附近。与此同时,从欧洲到日本债券价格都已逼近去年高点。...Brevan Howard 宏观基金本月上涨了约3%,这是因为今年年初这些基金一般都是做多债券做空石油,随着人们越来越预期肺炎病毒将给全球经济带来压力、美国降息,这些基金赚得更多。

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Man Group最新:动态风险管理股票投资组合中应用

图1:风险管理理论应用于股票 2、不基于收益预测最优投资组合 市值加权指数构建,往往集中规模最大股票上(图2)。重要是,确定每只股票权重,并不考虑其风险或其可能带来分散化。...图3:股票风险收益关系 考虑到股票风险收益关系不确定性,构建风险投资组合时,我们研究方法建立具有更易处理性相关性波动率上,而不去考虑未来收益率预测。...我们使用1968年至2014年美股数据,该数据来自美国证券价格研究中心(CRSP),来创建假设风险投资组合。然后我们分别测试基于因子层次聚类方法,最大权重约束为100个基点。...在这些情况下,通过做空相关期货合约,可以降低相应持仓股票风险; 3、Correlation overlay:债券股票之间相关性不断增加,收益率不断上升,这两者结合在一起意味着债券股票联合抛售风险增加...同样,压力或波动性异常低时期,净敞口下限从50% (通常只有使用多个risk overlay才有可能)上升到100% 。

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