量化投资之资本资产定价模型 （CAPM） 目录 一、前言 二、CAPM模型 1. 切点组合、分离定理与市场组合 2. 资本市场线 3....证券市场线（资本资产定价模型） 4....（EMH）和资本资产定价模型（CAPM）。...（3）资本资产定价模型（CAPM） 证券市场线其实就是CAPM的图形形式，它的公式： ? 正是资本资产定价模型CAPM。 4....附录：量化投资系列 量化投资系列：关键字 《量化投资之动量反转》：dlfz 《量化投资之多因子模型》：factor
为纪念这次股灾，为未来更好的应对风险，数说君重发量化投资系列，跟大家一起学习交流。 资本资产定价模型（CAPM），被称为现代金融学的基石——做量化投资，不得不从这里开始。...量化投资之资本资产定价模型 （CAPM） 目录 一、前言 二、CAPM模型 1. 切点组合、分离定理与市场组合 2. 资本市场线 3....证券市场线（资本资产定价模型） 4....超额收益形式的CAPM模型 三、后记：quant的未来 附：量化投资系列 一、前言 数说君在《量化投资之动量反转》中曾经介绍过（微信公众号“数说工作室”中回复dlfz），现代金融学的两大基石是有效市场假说...（EMH）和资本资产定价模型（CAPM）。
此外，我们也并不要求这一弱化版的alpha每天都是正收益，只要风险收益比在我们的可接受范围内，那么我们就可以开始构建一个组合，对冲掉其他维度。这个时候，有一个问题出现了，对冲掉其他维度？...一般来说，risk model大概有这么三个作用，估计风险、控制风险敞口、绩效归因，那么按照先前的逻辑，用来对冲其他的维度，其实就是第二个作用，控制风险敞口。...理论上，当我们把risk model中的所有factor的敞口控制到0，那么在这一risk model的看法下，你已经实现了完全的风险对冲。...既然如此，我们只能再次退而求其次，在风险敞口满足预设目标的前提下，尽可能体现出alpha维度的敞口。这一过程中，就需要对风险进行估计，也就是我们提到的第一个作用。...后来人们发现，实在是找不到alpha维度，那干脆我们做风险维度吧，比如做个组合，在满足预设条件下，尽可能满足BTOP维度的敞口。这种风险维度的组合，就叫做SmartBeta。
本文讨论的风险评估算法也是基于匿名化处理数据的风险评估，也适用于其他脱敏算法。...二、K匿名相关知识简介 根据发布数据集的内容不同，数据集存在的风险也不同；如何去量化的评估数据集存在的风险，就应该先对数据的敏感级别进行一个合理的划分。...数据安全与隐私相关技术受到的重视程度越来越高，因此聚焦“敏感数据”，创新实践“零信任”安全理念，围绕数据产生、传输、存储、使用、共享、销毁外加数据管理的全生命周期，并结合数据安全相关的法律法规《国家安全法》《网络安全法...隐私的度量与量化表示 数据隐私的保护效果是通过攻击者披露隐私的多寡来侧面反映的。现有的隐私度量都可以统一用“披露风险”（Disclosure Risk）来描述。...最大风险jRmax和平均风险jRavg为： >>>> 4.2.2 经营销者攻击模型攻击后存在平均风险mRavg： 实现了三种值供用户选择，分别为0.05（高度侵犯隐私）、0.075（中度侵犯隐私）、
证券和股票市场的投资决策本质上就是一种在回报收益和投资风险之间权衡的决策。投资者需要早不同的投资产品间做出选择，同时也要考虑在选择出的投资产品上投放的资金比例，选择结果组成了一个投资组合。...传统的投资组合收益与风险分析集中在两个关键统计量上：均值和方差。均值是指投资组合的期望收益率，是组合中所有投资产品的收益率加权平均；方差指的是投资组合收益率的方差，用以刻画收益率的变化和风险程度。
今天我们来讲一下常用的策略风险评价指标，主要有以下这么几种： 1.年化收益率：（Annualized Returns） ?...2.系统性风险，反映策略对大盘变化的敏感性。 ? 其中pn是策略每日收益率，Bn是基准每日收益，σp是策略每日收益方差，σB是基准每日收益方差，分子为pn和Bn的协方差。...3.非系统性风险，是投资者获得与市场波动无关的回报，可以度量投资者的选股选时水平。 ?...pr表示策略年化收益率，rf表示无风险收益率，Br表示基准年化收益率 4.收益波动率，顾名思义，波动率越大，风险越大 ?...投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。 ? 其中pr表示策略年化收益率，rf表示无风险收益率，σp是策略收益波动率。
但新成员的加入也可能会带来一系列网络安全风险。 并购团队通常规模有限，专注于财务和业务运营，将IT和网络安全置于次要地位。...Gartner在《并购和尽职调查过程中的网络安全》报告中指出，正在合并、被收购或进行任何其他并购活动的公司，必须能够评估可能影响未来实体业务战略和风险的安全需求。...管理并购中网络安全风险的5个策略 有效管理并购过程中的网络安全风险有助于避免买家后悔，以下是帮助企业在并购过程中管理网络安全风险的五种策略。 1....企业减轻网络安全风险的最佳方法之一是让IT或安全部门成为审查收购的团队的一部分，以避免日后出现代价高昂的意外。...然而，如果网络安全团队或首席信息安全官总能获得话语权，而不是只在出现问题时才参与进来，那么他们就可以评估目标公司的安全性，并就潜在的网络安全风险提出想法。 4.
项目或者设备供应商既需要考虑价格足够低以便提高中标概率，又要考虑中标后价格可以在涵盖风险和管理应急成本的基础上保证获得足够的利润。...在投标竞争者比较多而且投标提价策略和模式不一样的情况下，科学、客观低确定提价比例不太容易，需要借助计算机辅助工具的支持下才能更好低加以量化分析。就通过一个案例来说明。...一家公司多次参与国际工程竞标，公司管理层希望使用风险量化分析方法确定合理的提价比例。...公司管理层希望使用量化风险分析方法分别计算按一下方式：最低报价、平均值报价、接近但低于平均值报价，进行报价时的最佳投标提价比例。 首先分析三种报价方式下最佳提价比例的确定方法。
近日，美国国家标准与技术研究所（NIST）再次更新了《网络安全供应链风险管理》（C-SCRM）指南，提供了与供应链攻击相关的趋势和最佳实践，指导企业有效管理软件供应链风险，以及在遭受供应链攻击时该如何进行应急响应...网络供应链风险管理(C-SCRM)是识别、评估和减轻ICT产品和服务供应链分配和互联性相关风险的过程。...目前，NIST发布了“系统和组织网络安全供应链风险管理实践”，以此响应“改善国家网络安全”的美国第14028号行政命令。...系统和组织网络安全供应链风险管理实践明确指出，本刊物的目的是为企业提供有关如何识别、评估、选择和实施风险管理流程以及减轻企业控制措施的指导，以帮助管理整个供应链的网络安全风险。”...修订后的指南主要针对产品、软件和服务的收购方和最终用户，并为不同的受众提供建议：网络安全专家、负责企业风险管理人员、采购人员、信息安全/网络安全/隐私、系统开发/工程/实施的领导和人员等。
随着信息技术不断地发展，网络安全风险也不断地变化。其中以网络赌博、网络诈骗为代表的网络安全风险正在肆意发展，并对公民信息和财产安全造成恶劣的影响。...9月15日国家网络安全宣传周期间，在中央网信办网络安全协调局指导下，由中国网络安全产业联盟与腾讯联合主办，以“网络安全风险治理”为主题的《网络安全会客室》在线上播出。...，并提出要从源头上对网络安全风险进行系统治理。...源头、系统治理是解决网络安全风险的破题关键 早在今年1月，中央政法工作会议曾提出对新型网络安全风险的防控治理，是2020年国家治理工作的重中之重。...、大数据等新技术的优势，建立深纵的防御、识别机制；最后，企业也需要加强对网络安全风险的重视，加大网络安全建设，让网络安全风险变得可防可控。
这为传统数据中心运营商带来了可能无法应对的一系列网络安全挑战。...随着5G将带来设备数量和流量的指数级增长，这些网络安全问题将不断增加。 “安全的关键是一种思维模式，人们假设设备在被证明不安全之前都会受到损害。”Smith说。...他说，“根据定义，边缘计算节点在断开连接的模式下工作，通常不需要与云计算的持久连接，这可以降低安全风险。但是，即使设备在很短的时间内连接到云端，如果不采取适当的安全措施，仍然存在使设备停机的风险。”...他说，企业可以进一步降低这些风险，不允许从边缘节点到云端的直接连接，并要求边缘设备启动那些必要的连接。...边缘数据中心对于安全性来说是一个积极的网络，如果做得好，边缘计算不会成为网络安全风险的另一个来源。
p=13564 ---- 在保险定价中，风险敞口通常用作模型索赔频率的补偿变量。...风险与暴露成正比。...因此，如果 表示被保险人的理赔数量 ，则具有特征 和风险敞口 ，通过泊松回归，我们将写 或等同 根据该表达式，曝光量的对数是一个解释变量，不应有系数（此处的系数取为1）。...，红色为有一个或多个索赔人的风险密度。...如果某人的风险敞口很大，那么上面输出中的负号表示该人平均应该没有太多债权。 如我们所见，这些模型产生了相当大的差异输出。注意，可能有更多的解释。
调查者担心，这种软件可能会造成安全风险。 负责分析华为设备的英国政府监管委员会上月报告称，该委员会发现了技术和供应链“缺陷”，可能导致英国的电信网络面临新的安全风险。...不过消息人士均表示，没有迹象表明，出现这样的情况是华为有意为之，而这些软件本身也不会带来安全风险。 目前尚不清楚，华为的哪些产品受到影响，以及华为正在采取什么样的措施来解决问题。
全文约3000字 阅读约10分钟 2020年10月，美国国土安全部（DHS）的网络安全与基础设施安全局（CISA）发布了一份《CISA 2019财年风险脆弱性评估信息图》。...CISA的一项重要工作是网络安全评估。RVA（风险和脆弱性评估）是CISA向其关键基础设施合作伙伴提供的众多服务之一。 ?...01 CISA（网络安全与基础设施安全局） 2018年11月，特朗普签署《2018年网络安全和基础设施安全局法案》，在国土安全部（DHS）下成立CISA（网络安全和基础设施安全局，Cybersecurity...包括漏洞扫描、网络钓鱼活动评估、风险和脆弱性评估、网络弹性评估、网络基础设施调查、远程渗透测试、Web应用程序扫描、网络安全评估工具（CSET）、验证架构设计评审（VADR）等。...在一次RVA期间，CISA通过现场评估收集数据，并将其与国家威胁和脆弱性信息相结合，以便向组织提供按风险排序的可行的补救建议。这项评估旨在识别出这样的漏洞，即对手可能利用该漏洞以损害网络安全控制。
项目或者设备供应商既需要考虑价格足够低以便提高中标概率，又要考虑中标后价格可以在涵盖风险和管理应急成本的基础上保证获得足够的利润。...在投标竞争者比较多而且投标提价策略和模式不一样的情况下，科学、客观低确定提价比例不太容易，需要借助计算机辅助工具的支持下才能更好低加以量化分析。就通过一个案例来说明。...一家公司多次参与国际工程竞标，公司管理层希望使用风险量化分析方法确定合理的提价比例。...并给出了每个竞争者提价比例的均值和标准差，如下图所示： image.png 同时，为了更深入低分析竞争者的提价策略，公司管理层观察了6个竞争者的历史报价数据，并总结出了每个竞争者的濒临分布数据： image.png 公司管理层希望使用量化风险分析方法分别计算按一下方式
p=13564 ---- 在保险定价中，风险敞口通常用作模型索赔频率的补偿变量。...蓝色为没有索赔人的风险密度，红色为有一个或多个索赔人的风险密度。 因此，在这里，我们不能假设参数的单位值。这意味着什么 ？我们可以重现这种行为吗？ 为了更好地理解被保险人，请考虑两种可能的行为。...这与我们的想法一致，因为客户的风险较低。 第二种行为是：有时，被保险人对索赔的处理方式不满意，他们可能会在第一次索赔后离开。...如果某人的风险敞口很大，那么上面输出中的负号表示该人平均应该没有太多债权。 如我们所见，这些模型产生了相当大的差异输出。注意，可能有更多的解释。
第八届中国信息安全法律大会于2017年12月15日在北京召开，大会以“数据治理、安全文化”为主题，就网络安全等级保护与关键信息基础设施保护、网络社会治理、数据治理”、密码法四个方向进行研讨，安恒信息就如何利用保险为网络信息安全风险管理的残余风险进行转移...在网络信息安全风险发生之前可通过评估、加固、监测、预警、防护、恢复等持续周期性的网络安全服务降低网络信息安全风险发生的概率，并可以有效控制损失程度，通过应急响应、恢复和处置、取证起到减损的目的。 ?...图：网络安全保险的险种 一份来源于PWC的《Insurance 2020 & beyond: Reaping the dividends of cyber resilience 》的报告指出，2014年网络信息安全保险的全球市场份额为...国内网络信息安全保险市场目前有很大的发展空间，产品定价、风险定价和防损、减损以及立法层面是影响网络信息安全保险市场发展的重要因素。...从网络信息安全保险实践角度来看，仍然存在几个难点： 产品定价在时间、空间的维度存在挑战 动态的网络信息安全风险对传统静态的核保方式产生挑战 信息资产的公允估值还没有统一标准或者市场认可的方法 信息安全责任的界定
其核心优势在于风险管理更精准，能够提供超额收益。 而那些靠数学模型分析金融市场，并用复杂的数学公式和计算机在稍纵即逝的市场机会中挖掘利润的投资家则被称为宽客（Quant）。...为了帮助大家对量化投资进行系统学习 陆家嘴学堂 邀请摩根士丹利纽约总部量化女神 推出Python|机器学习与量化交易、定价实战训练课（可试看） 本课程意在传授金融数据处理分析、利率曲线拟合、微分方程数值解...6.掌握投行Python衍生品定价 7.传授面试求职技巧, 改进简历，如何在求职面试中求胜，拿到Dream Company的offer 摩根斯坦利纽约总部量化金融部门—— Diana 纽约大学数学金融硕士学位...就业于摩根斯坦利纽约总部量化金融部门，主要从事algorithm trading ，stock volume预测，机器学习研究，固定收益和外汇定价建模以及衍生品定价。...model and Gaussian Copula for credit risk (信用风险的IRC模型和高斯核) 第十六节 Quant （宽客）求职面试和职业规划 如何高效地通过面试，成为一名优秀的量化分析师
图片近年来随着建筑建材行业自身的发展和所处经济、政策环境的不断变迁，以及新一代消费群体的崛起，市场的整体需求或随时发生变化，未来企业如何坚守已有市场高地或抢夺新的市场高地，都需要立足市场变化，在规避风险的同时...供应链平台寻源管理功能业务介绍采购寻源是企业采购的最核心业务之一，在企业的实际采购中，利用好各类寻源定价策略至关重要。...、人员可追溯、风险可预控。...图片主要寻源方式包括：招标：供应链协同管理系统的招标过程严谨，适用于高复杂、高价值、高监管、高决策要求的寻源定价的品类。...、移动端提醒、邮件提醒及报表预警等多种预警提醒方式，通过供应链系统实时洞察潜在的风险，提高数据处理的准确度与效率。
该运营者目前也在常态化开展网络安全风险管理活动，但存在以下几个主要问题： 1.风险管理的覆盖范围和对象不完整； 2.风险管理涉及的各参与方协同机制不健全； 3.缺乏统一的网络安全风险管理计划和有效的执行...，纳入网络安全风险管理计划统一管理。...将现行的风险管理活动提升到最高级别的网络安全活动，并纳入网络安全风险管理计划，以风险管理统领各项网络安全活动。...3.2.6 运行以风险管理为导向的网络安全保障体系 相关工作准备就绪后，正式试点运行以风险管理为导向的网络安全保障体系，开展常态化的统一网络安全风险管理活动，执行、反馈、监视、检查网络安全风险管理计划。...经过本次以风险管理为导向的网络安全保障体系的建立，该运营者认识到，保护关键信息基础设施安全，除了做好各项网络安全合规工作外，还应以风险管理为导向，通过建立网络安全风险管理计划和适用于整个组织的网络安全风险管理体系
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