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关键词

3.1 金融市场和期货

: 根据市场最好价格order Limit order: 限制买卖价格order Stop-loss order: 组织损失order,到达止损点就卖出 和特定价格有关 Stop-limit 32.2 描述hedging争论和反对意见,还有hedging影响 优点:减少未来不确定性 Argument: 可能会减少利润 对股东来说,获得好处是有疑问 是否对冲和行业有关 32.3 定义 所谓使用future对冲,就是把spot和future历史观测进行单因子线形回归,然后hedge ratio就是线形回归斜率,最优斜率就是SSR最小beta 32.5 计算对冲一个敞口最优数量, 当前future price等于未来T时刻期望spot price 持有商品为了怂恿投机者承担降价风险, ? 所谓馔玉,原指美食,入口是美食,入脑就不是美食吗?

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【最新】机器学习及其在金融市场应用

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    IBM:区块链重塑金融市场

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    III 金融市场和产品笔记

    FRM学习笔记更新规则:由于在和同学讨论过程中会对一些已经完成笔记进行修正,或者给出一个更好理解解释,所以每次我都会更新了FRM系列图文以后重新群发给FRM小伙伴们 FRM官方给出大学习目标(Learning 由于太多,而且这些知识点之间还有关联性,我在学习这些知识点时候非常痛苦,所以如果没有一个结构体系很难在脑中把这66个学习目标搭建起来。 下面这个脑图就是这个目的,拆解复杂混乱知识点,让知识有组织 这个知识点结构会在我一篇篇完善笔记过程中根据新思考来进行调整,因为只有随着知识不断深入我才会知道,什么和什么适合归类在一起。

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    FRM笔记之金融市场与产品-关于利率

    1、关于利率 通常,有这么三种无风险利率: 美国国债利率 LIBOR 回购利率 利率永远是一个区间概念,而不是一个时间点概念,所以这里就有一个问题,这个利率下利息是如何支付? 年化还是连续复利?所以在确定利率数值同时,我们也得知道利率执行方式,否则就是耍流氓。比如余额宝年华利率其实是给你算成每日复利之后年化,以至于有虚高嫌疑。 不同计息周期我们有如下转换方式: ? 切记,利率实际价值,由数值和计息周期决定。上面一自然指数为基地是连续复利表达方式,也就是每时每刻都在给你利息然后再去投资。 2、债券定价 最基本债券价格制定公式如下,C是每次付息时候金额,y是每一个付息周期收益率。这个收益率怎么理解呢? 那么显然,一年死期和两年死期相比,一年利率年化之后必然小于两年。把这些数值用曲线画出来,就是Term structure,利率期限结构。

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    专栏 | 监督&强化学习模型在金融市场应用

    机器之心专栏 作者:Cerulean 本文介绍了多个监督学习和强化学习模型在金融市场应用,作者主要描述了多个论文核心思想与实现,并且全面概括了其在 Github 上维护项目。 下图是目前实验结果,就目前实验结果来看,监督学习表现要好于强化学习。 ? 图例 :蓝色折线是测试数据集,其他颜色折线是三种不同监督学习模型在测试集上预测。 最终解码输出结果作为全连接层输入,然后计算最终结果。 以上是关于项目中监督学习模型简短介绍,其中,所有模型具体实现可以在项目链接中看到。 Basic Policy Gradient 思想很朴素,重复及可能多采样,对于一次采样所有动作中,根据奖励函数值正负决定梯度下降方向,从而提高或者降低这些动作出现概率。 ? 以上是最近关于强化学习和监督学习在金融市场一些应用和相关论文方法实现。

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    司晓:文化金融市场版权价值与交易

    5月12日下午,腾讯研究院院长司晓博士受邀参加深圳文化产权交易所“文化四板”高峰论坛,并以“文化金融市场版权价值与交易”为主题发表演讲。 什么是优质IP?有专家曾提到过,IP是类似于金字塔式有层次存在,这个金字塔有五层,自上而下,依次是IP价值观、个性、故事、多元演绎方式和商业实现。       网络文学作品成为跨界泛娱乐化运作源头以及IP生态核心,例如由阅文集团打造、从网文改编而来动漫《择天记》在腾讯视频播放次数高达2700万。 在美国,强大司法保护帮助美国互联网内容产业较早、较快地实现了正版化,形成了完善产业体系;而在中国,以连续13年“剑网行动”为代表行政保护,以及近几年不断加强司法保护,形成了行政司法双轨制,推动网络版权环境不断改善 而且,随着平台经济崛起,本质改变着互联网生态竞争格局、商业模式与治理规则。

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    OECD:资产代币化及其对金融市场潜在影响

    翻译:刘斌 中国(上海)自贸区研究院(浦东改发院)金融研究室主任 中欧国际工商学院兼职研究员

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    去中心化金融:基于区块链和智能合约金融市场

    1.金色观察|以太坊2023年计划:分片链 信标链虽运转已一年,但仅是使用了迭代后PoS共识处理交易,这并不是以太坊最终愿景,因为庞大交易数据,仍然会造成拥堵,提高gas费,也会造成庞大节点处理问题 2021年下半年,“元宇宙”绝对称得上科技乃至资本领域弄潮儿。互联网包括虚拟现实技术发展,DeFi发展,同时加持人类关于虚拟世界想象使得元宇宙概念轮廓初具模型。 一段时间以来,元宇宙引发了全球范围内广泛讨论,资本、科技、学术……各界人士对元宇宙关键技术、基础元素、发展意义表现出热切关注。主要巨头公司更是对元宇宙世界轮廓与未来落地发展情况进行预测。 点击阅读 4.去中心化金融:基于区块链和智能合约金融市场 去中心化金融 (DeFi) 是指建立在以太坊区块链之上替代金融基础设施。 本文结论是,DeFi 仍然是一个具有一定风险利基市场,但它在效率、透明度、可访问性和可组合性方面也具有有趣特性。因此,DeFi 可能有助于建立更强大和透明金融基础设施。

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    赚钱大师:AI人工智能如何加速金融市场分析?

    在熙熙攘攘金融世界里,永不停息市场波动,数字就是王道。 有一家投资公司,试图利用AI人工智能掌握定性信息变异数,用以分析诡谲多变市场冲击者:也就是媒体新闻。 老派作风已不合时宜 多年以来,成群分析师以人力爬梳所有相关新闻文章,提出针对特定公司所发布投资观点,与交易部门沟通后再投注市场。 Triumph信息科学家Andrew Tan表示,这样过程非常旷日废时,而且效果也不见得很好,侷限文章分析量导致错失市场投 资良机。 为了因应不断增加资料量,该公司转而求助AI人工智能。 此系统可辨识出文章中上百组关键字,一个称为GloVe学习型算法,赋予每个关键字固定数字值,以供系统中其他模块解译并且进行工作。 这个深度学习系统可推算出三个结论:1. 当“假新闻”依循传统新闻周期,持续在市场上蔓延时,Triumph 公司资料科学家采用特定关键字,以及有信誉新闻媒体来增进分析可信度。

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    火热报名 | 全球央行大放水,金融市场风险如何评估?

    2020年疫情对全球经济冲击巨大,根据IMF最新预测,2020年全球经济将会萎缩3%以上。为了刺激经济发展,各国政府都推出了相应放水计划以应对金融市场流动性风险。 ? 截至目前,美联储已经出台了3轮财政次刺激政策,累计规模超过2.1万亿元,并且宣布了不限量量化宽松货币政策。 在欧元区层面,欧洲央行已经宣布将以低至-0.75%利率向银行推出低息贷款,同时表示到今年底将总共增加1200亿欧元购债规模。 疫情影响之深远,或许是大部分债券投资机构所未预料到。 许多分析师在疫情初期都有一定误判,认为疫情仅影响第一季度经济。 在风云诡谲局势面前,投资经理仅靠人工信息收集分析是远远不够。 为投资经理配备现代化武器库 -长期模型:百叶知秋——经济真企稳和假企 -中短期武器系统:资金面信号、风险偏好信号 -强人工智能尚未到来,人机结合 -团队打造武器,仍需要投资经理运用武器系统 ?

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    全球金融市场通用语言FIX API|深度解析

    随着金融市场电子交易趋势逐步形成,FIX已经成为全球金融市场通用语言之一,被交易者、交易平台甚至监管机构广泛应用。 随着金融市场电子交易趋势逐步形成,FIX已经成为全球金融市场通用语言之一,被交易者、交易平台甚至监管机构广泛应用。 FIX协议目标是把各类证券金融业务需求流程格式化,使之成为一个可用计算机语言描述功能流程,并在每个业务功能接口上统一交换格式,方便各个功能模板连接,从而提高整个行业应用水平。 客户使用FIX API原因 1.客户对现有的平台和接口不满意,因为不可能同时控制所有的系统功能。 2.现有接口限制。 3.允许巨大数量和高频率信息在很短时间内传输,整体执行速度更快。 4.由于FIX API设计是匿名,所以使用私有系统交易员可以充分利用它,而不会冒他们交易策略可能会被公开风险。

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    如何通过基于代理模拟识别真实金融市场投资者类型

    本文提出了基于主体模拟主成分分析原理计算适应,以便为金融时间序列和金融市场提供一种新颖建模方法。该方法目标是找到一组简化投资者模型(代理人),能够近似或解释一个目标财务时间序列。 作为研究计算测试平台,我们选择了学习系统L FABS,该系统将模拟退火与主体模拟相结合以近似财务时间序列。我们还将评论LFABS体系结构如何在处理大规模代理模拟时利用并行计算来扩展规模。 两个报告实验案例研究,显示了所提出方法有效性。 如何通过基于代理模拟识别真实金融市场投资者类型(CS).pdf

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    【2015-9-6学习笔记】贝叶斯统计和金融市场

    贝叶斯学派根本观点,是认为在关于θ任何统计推断问题中,除了使用样本X所提供信息外,还必须对θ规定一个先验分布,它是在进行推断时不可或缺一个要素。 贝叶斯学派把先验分布解释为在抽样前就有的关于θ先验信息概率表述,先验分布不必有客观依据,它可以部分地或完全地基于主观信念。 由此想到股票市场,无论是技术分析也好还是基本面分析,从已有的图形或者基本面信息,我们都会有自己经验判断,做出投资决策,但是投资过程并非就此止步。在之后行情演绎过程中,我们要不断修正自己判断。 举例的话,像昨天所说阅读公司董事会报告,配合去年年报,就能看出公司管理层是否做出了正确决策以扩大收益或是扭亏为盈,当迟迟看不到信号时,就要考虑赶紧走人了。 最近两天看到消息都是关于私募基金道歉信,今年以来已经有超过1292家私募基金产品清盘,仅7、8两月清盘就有389只。

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    贝恩咨询:区块链在金融市场应用— 如何获得竞争优势

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    ABIDES-Gym:多代理离散事件模拟和金融市场应用健身房环境

    RL领域突破在很大程度上得益于开发专用开源模拟器,这些模拟器具有易于使用框架,如 OpenAI 健身房及其 Atari 环境。 本文建议使用 OpenAI 健身房框架,用于基于离散事件时间离散事件多代理模拟 (DEMAS)。我们引入了一般技术,将 DEMAS 模拟器包裹到健身房框架中。 我们通过专门利用ABIDES, ABIDES-Markets扩展来应用此工作,并开发两个基准金融市场 OpenAI 健身房环境,用于培训日常投资者和执行代理。 因此,这两个环境描述了经典财务问题,对实验代理行为有复杂交互式市场行为反应。 ABIDES-Gym多代理离散事件模拟和金融市场应用健身房环境.pdf

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    BAT押注消费金融市场姿势各异,胜负手如何?

    为什么BAT均盯上消费金融市场? 所以消费金融,是指与消费场景结合贷款服务,最典型就是房贷和车贷。普通贷款并不关注你消费场景,而消费金融则需要先有消费场景,再有金融服务。 中国消费金融市场相对于欧美发达国家来说很不成熟,“美国人今天花钱明天还、中国人今天存钱明天花”背后是消费金融发达程度区别。 一年多前,国务院在全国放开消费金融市场,鼓励民间资本、互联网企业入局,消费金融市场成为充分竞争开放市场,一片蓝海,大量资本进入,创新源源不断,开放成为加速器,市场增长远超预期,吸引BAT入场。 第三,消费金融市场存在着大量痛点。 BAT互联网金融布局均涉及除了P2P、电子货币(比特币等)之外主流互联网金融市场,例如支付、理财、保险、担保、征信、供应链金融等等,自然不会错过已开放消费金融市场

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    零基础玩转投资理财 ||微观经济与金融市场(#2)

    对于理财时,保守可以去买一些关于缺乏弹性,毕竟生活品是大家生活必须,跌涨变化幅度也不会太大。 结论: 需求缺乏弹性商品(E<1)如生活必需品(刚需),价格变动对需求量影响较小。 EI:可用于反映行业市场前景,当市场上某种产品EI不断下降,数值接近0,则预示此种商品有达到市场饱和可能。而弹性大产品会导致一个新兴产业部门兴起。 交叉弹性 某种商品需求量对相关商品价格变化灵敏度。假设x,y是两种相关商品,则x商品需求量对y商品价格变化交叉弹性系数: 需求交叉弹性应用:反映商品间关系: ? 边际效用递减规律 效用:效用是消费者心理感受,也就是消费某种物品,人满意程度。消费某种物品时,开始刺激一定大,从而人满足程度就高。 从决策角度看,以往发生费用只是造成当前状态某个因素,当前决策所要考虑是未来可能发生费用及所带来收益,而不考虑以往发生费用。

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    R语言分析负利率下金融市场:负利率和年金价值变化

    p=13530 ---- 负利率是指从名义利率中扣除通货膨胀效应后实际利率为负值现象。 从动态角度看,负利率效应也可以被描述为银行利率变化速度小于价格指数变化速度,这是一种违反经济规律特殊状态。 年金资本化规模考虑了最新死亡率,并根据当前经济和金融数据以5%利率为基础。 年金利率和价值演变 表明计算利率为5%年金可能现值(通常在几年前使用)或- 2%(今天利率很低,甚至是负数)可能会产生巨大影响。但是“真实情况”呢? 如果我使用“实际”观察速率而不是任意设置速率进行更新,会发生什么情况。 我们可以获取一年期费率数据 一年是我能找到最短期限。 然后,我们可以查看年金演变以及利率(以及年份,我们还将考虑预期寿命增长) 让我们看一个15岁男人(想法是看人身事故时支付养老金) > rente15H=Vectorize(F15)(seq(1,

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