在大会的智能金融论坛上，中国香港智能金融科技有限公司(FDT-AI)联合创始人兼CEO柳崎峰发表了题为《金融机构的市场机遇与实践》的演讲。 不是说我们号召进入这个时代，而是说在金融机构从移动时代到智能时代转变的形势下，我们能做什么样的事情。 他和FDT集团创始人聂凡淇先生一起想解决中国金融市场最大的问题——中国金融市场是一个散户主导的市场，大约85%的交易量来自于散户，而美国是一个相对成熟的市场，只有约8%的交易来自于散户。 这两个交易市场的用户格局完全不同，所以说中国的交易市场面临很多难题，但是，难题往往蕴含了我们的机遇，我们做的很多事情就根植于对这个难题的理解。 那么FDT校园公益金融实践教育是怎么做呢？ 同时我们与这些有名的高校一起合作，和牛津大学、南京大学、清华大学、哥伦比亚大学一起建立联合实验室来研究我们自有的专业交易数据和模拟交易数据。 市场机遇——三大转型 我们要抓住哪些市场机遇呢？
30.Introduction 30.1 描述OTC市场，和exchange的区别，优点和缺点 OTC used for large trade conducted over the phone 没有 Speculator使用衍生品在市场赌博 Future 需要一个小的初始投资(Initial Margin),结果是很大的收益或损失 Option 需要option premium，结果是很大的收益和有限的损失 通过在1个或多个市场中equivalent offsetting来赚取利润 套利机会不会存在很久，因为套利很快会让价格均衡 30.7 描述一些使用衍生品而出现的风险 一个本来是对冲的交易可能实际成了投机行为 Maintenance Margin：要继续交易最小的担保金金额 Variation Margin：当保证金不足时，需要补充的保证金金额 Marking to Market：市场上每个人的账户都会每日计算价值 在OTC市场，clearinghouse依然可以成为一个transaction的交易对手。
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由于太多，而且这些知识点之间还有关联性，我在学习这些知识点的时候非常痛苦，所以如果没有一个结构体系很难在脑中把这66个学习目标搭建起来。 下面这个脑图就是这个目的，拆解复杂混乱的知识点，让知识有组织 这个知识点结构会在我一篇篇完善笔记的过程中根据新的思考来进行调整，因为只有随着知识的不断深入我才会知道，什么和什么适合归类在一起。
2、债券定价 最基本的债券价格制定公式如下，C是每次付息时候的金额，y是每一个付息周期的收益率。这个收益率怎么理解呢？ 个人理解为一个市场群体在该债券风险状况、机会成本下的决策收益率，也就是这个决定了债券的价格。 ? 但是，我们还有一个定价方法，用的是spot rate。什么是spot rate呢？ 就是你买一种债券，但是过程中不给你任何现金流，到期一次还本，而期初是折价卖给你，所以你同时也获得了利息。如果还是不能理解，就理解为在银行存死期。 把这些数值用曲线画出来，就是Term structure，利率期限结构。我们吧每一笔流入的现金流当当成zero bond，那么计算公式就不是这样的了。
试点机构包括： （一）市场核心机构，包括证券期货交易场所等承担证券期货市场公共职能的相关机构及其下属机构； （二）证券期货经营机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司等； （三）证券期货服务机构，包括从事公开募集基金的销售 随着各种利好政策的发布，同时也为了发挥金融与科技结合所带来协同效应、寻求新的增长突破口，国内各大金融机构纷纷将金融科技发展提升到战略层面的规划中，科技企业们也努力探寻着技术与金融业务场景的有效结合点。 其资本市场及金融科技环境主要有以下几点优势： 以公募基金管理公司为代表的资本市场金融机构具有较明显规模优势。 广州的整体资本市场金融机构的规模数量虽不及北上深，但证券公司及公募基金公司中不乏广发证券、易方达这样的头部机构（图3为笔者整理的广州部分资本市场机构名单）。 牵头申报单位与联合申报单位类型：首批拟纳入试点的16个项目中，牵头申报单位包括了4家市场核心机构、4家证券公司、5家基金管理公司、1家信用评级机构以及1家区域性股权交易市场运营机构，其中有12个项目为联合申报
，整个金融市场在经历了金融危机和次贷危机的沉寂之后重新焕发了生机与活力。 随着我国收入结构的变化，中产阶级正在成为制约整个金融市场向前发展的主要力量。而在传统金融体制下，中产阶级真正能够参与到金融运作的机会却很少，投资门槛过高将很多普通投资者拒之门外。 互联网金融时代的来临将原本专业、封闭的金融市场进行了重新解构，原本需要很多条件才能参与的机会，通过互联网的手段之后，普通投资者也能够参与进来。 缺少专业投资知识的普通投资者与非专业投资机构的涌入在带动金融市场流动性的同时，让金融市场的影响面逐步扩大，一个事件的影响可能会波及到很多的人，互联网金融牵涉到的利益关系开始不断增加和复杂。 在这种情况下，更多的用户开始进入金融市场。这里的“金融市场”在很大程度上就是“互联网金融”市场。因为无论互联网对金融行业如何影响，以银行和投资机构为主体的传统金融依然在整个金融市场中占据着一定的比重。
其中，基础设施与解决方案市场增速分别达到38.4%和41.4%。 IDC金融云市场研究覆盖了为金融行业提供的公有云、私有云和混合云基础设施，以及面向金融行业的云平台、云应用解决方案。 金融云基础设施市场 2021下半年，金融云基础设施市场规模达到27.8亿美元（188.73亿人民币）。 金融云基础设施市场（含公有云与私有云）：华为、阿里巴巴、新华三、浪潮、腾讯依次位列前五，合计市场份额达71.7%（合135.32亿人民币）。 在数据、智能、开发主题下，全行级数据中台与分布式中间件、云数据库、融合数据湖、AI中台与AI机具解决方案、场景化金融云平台等，正在获得越来越多金融机构的青睐。 应用解决方案市场达到6.6亿美元（44.81亿人民币）： 金融机构普遍将分布式新核心、互联网银行核心、信贷系统、保险核心与销售支持、证券综合金融服务平台等系统构建或迭代在云计算架构之上，推动云应用市场增速维持在
，当前金融行业销售与市场支出市场规模每年估计达数千亿元。 SaaS以智能金融信息引擎和生态连接为核心，运用自然语言处理(Natural Language Processing)、大数据(Big Data)技术为金融机构和上市公司等大型客户提供销售、市场、投研、 公司融合丰富的金融服务经验与科技，为金融机构提供"技术+业务"的解决方案，帮助客户提升效率，提升服务，降低成本，降低风险，实现数字化转型。 金证优智 金证优智以“让金融更智能”为使命，打造国内证券领域第一的Fintech公司是公司的愿景，公司聚焦于AI与金融行业的结合，已经和国内金融监管机构及多个大型金融机构建立合作关系，目前已成为国内领先的金融 ，降低金融机构经营风险，增强数智化管控能力，提升客户体验，实现金融机构的数智化运营。
国家标准、行业标准定位更加精准、有效供给持续扩大，团体标准创新引领和规范发展水平进一步提升，金融机构企业标准化建设成效显著增强，政府颁布标准与市场自主制定标准结构更加优化，金融标准供给由政府主导向政府与市场并重转变 制定金融市场交易报告数据要素标准。制定银行间市场交易及交易后数据标准，支持银行间市场数据治理。制定金融市场软件构件等标准，促进加强金融市场交易基础设施建设。推进金融市场基础要素标准化。 深入参与国际衍生品编码治理，促进我国金融市场交易报告数据要素标准与国际接轨。加强跨境支付标准国际交流与合作。鼓励金融机构、社会团体、科研机构等积极参与金融国际标准制定。 培育壮大金融标准化服务业市场主体，推动建立具有全国服务能力的金融标准化服务机构。鼓励社会资本和高层次人才参与金融标准化机构建设。 人民银行分支机构要会同银行保险监管、证券监管、市场监管等部门，建立健全辖内金融标准化协调推进领导机制。各金融机构要建立本机构标准化领导机制，为金融标准化工作提供坚实组织保障。 （二）完善实施机制。
截至目前，我国以银行、保险等金融企业纷纷与科技公司合作布局智慧金融业务，但是尚未有具有标杆性智慧金融机构可以借鉴，智慧金融参与企业也多处在市场探索和试验阶段，总体看商业银行缺乏向智慧金融转型的历史经验。 2.3 人工智能等技术应用尚待完善 根据中国互联网金融协会对A股88家上市金融机构2019年年报的统计分析，73%的上市金融机构已开展人工智能应用，主要的应用场景如智能风控、智能客服和智能营销。 其中，金融云基础设施市场规模达到13.4亿美元，同比增长35.6%。金融云解决方案市场规模达到5.7亿美元，平台与应用解决方案市场分别达到2.2亿美元与3.5亿美元。 竞争方面，从金融云(平台)解决方案市场份额来看，金融云基础设施（公有云+私有云）市场上，阿里、华为、腾讯、百度等云服务商，紧抓“数据”与“智能”两大主线，不断完善、丰富底层分布式架构、数据库、开发平台和 总结与展望 我国智慧金融的概念由来已久，但近几年才真正得到传统金融机构尤其是大型传统金融机构重视，并投入了大量资金及人力。
比如在下沉市场，很多用户有手机，却没有银行卡，更别说信用卡了；再比如很多用户征信数据是空白，不被传统金融机构重视，要贷款可能还得找关系。 此外，度小满还与百信银行、温州银行等机构合作，服务小微企业超过200万，累计发放贷款700亿元，其中大多数小微企业来自于下沉市场。 不论是个人还是企业，不论是小额借贷还是教育分期，度小满做好下沉市场的逻辑都是一样的： 第一、它有很强的金融科技能力，可以做好获客、风控、反欺诈等等，这也是任何平台和金融机构做好下沉市场需具备的核心能力； ，度小满做好下沉市场的金融服务，最重要的还是基于开放模式，与各类金融机构合作，将金融科技能力开放给他们，将精准场景开放给他们，一起掘金下沉市场。 下沉市场是金融富矿，没有任何一个平台或者机构可以“吃独食”，这是所有金融机构的机会所在，利用好金融科技能力，大家都能分到一杯羹。 真人出镜： ?
金融市场环境瞬息万变： 银行业不良率攀升、净利润收窄、公司营业收入规模下降； 证券行业资管与投行业务增长、经纪业务占比下滑、A股市场整体处于震荡形式； 保险业万能险、另类投资、消费保险、互联网保险成为关键词 由于流动性趋紧的形式已经较难转变，“资产荒”与“资金荒”已成为金融市场的整体现象，合规压力进一步增大。 2、监管科技(RegTech)与大数据结合 监管与合规在金融风险管理趋紧的形势下，逐渐成为金融机构科技竞争的焦点。 4、人工智能与深度学习与金融场景结合 人工智能与深度学习的商业应用场景逐渐在金融领域浮现，如交通银行的智能网点机器人、平安集团的智能客服等。 金融机构应把数据价值放在企业信息化管理中的重要位置，积极迎合市场的数据资产交易，在业内不断探索数据交换、交易、交互的共赢生态。
创业项目的每一轮成功融资，背后都是投资机构给予的高度认可。A轮融资之后，金智维在产品、市场等方面的表现，吸引了更多机构的目光。本轮融资，除了老东家启明创投、珠海科创投、君盛投资跟投。 金智维更看重相互的价值观与赋能，而高领创投就是能够与之共赢发展的那家机构。 懂金融更懂其他行业，多重优势深受多个领域欢迎 在业内，金智维被誉为最懂金融的RPA厂商。 目前金智维已签约客户近400家，其中金融机构客户接近300家，在多个金融细分领域市场占有率均排名第一。业务场景方面，仅在中国建设银行应用的就有700多个。 在产品与技术之外，投资机构们更看重金智维全国产化智能解决方案优势，辐射全国的交付实力和专业服务保障交付优势，以及服务多家标杆客户的经验优势。这几点，都是保证市场规模快速放大的重点。 四点规划，从市场发展、生态延展、用户黏性及人才策略等几个方面，已然勾画出金智维美好的发展前景。这是投资机构看好金智维的又一个原因，也将是投资其下一轮的重要因素。
但不可否认的是，消费金融市场跟所有金融市场一样，都是“牌照为王”。 要填补牌照和市场的鸿沟，最重要的就是要帮助持牌机构将消费金融业务给做好。 AI技术可以基于大数据实现智能风控，一边可以降低用户获取消费金融的门槛，缩短时间、提升体验，另一边可以帮助机构智能获客，与场景结合智能推荐千人千面的消费金融服务，提高收益的同时降低风险。 度小满金融的“试验田”模式在各个金融科技细分领域，与各种不同类型的头部优质金融机构一起，将AI金融技术、数据、场景和用户与传统金融机构的资金、牌照、风控和网点等资源/能力结合，探索金融科技的更多可能性。 金融机构不是直接用现成的方案，而是结合金融行业和自身特性，发挥自身专长，量身定制方案和共同探索更多可能，金融机构将更有参与感，也将得到成长，不做金融科技的“局外人”。 、渠道，与传统金融机构一起拓荒金融科技市场。
早期消费金融产品主要由商业银行及汽车金融公司提供，随着消费金融市场的发展，持牌消费金融机构及互联网机构逐渐加入竞争。 目前我国消费金融市场的参与者主要包括三类机构： （1）商业银行。 随着《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》发放，无特定场景的网络小贷受到压缩，同时 P2P 逐渐规范，预计未来消费金融市场中的互联网机构将以大型电商和消费分期电商为主。 核心消费金融圈的基础是监管机构（监管、征信和坏账处理机构），但是目前监管体系（特别是第三方独立征信与评级）在现阶段缺失，消费金融服务提供商风险控制成本较高。 增信：前沿科技能够帮助不同资质的借款人与金融机构差异化的风险偏好进行精准匹配。 资金：加入区块链等工具高效解决机构持续追踪用户资金还款情况和使用情况。 同时，对互联网 金融机构的监管将逐渐向传统金融机构靠拢，设立持牌消金也有利于互联网机构隔离金融 业务与实体业务，以满足监管对金控公司的要求。预计未来互联网机构申设持牌消金将提速。
尤其是依托云计算构建的各类金融服务平台，也在以更加低的造价成本和更高效的服务体验，不断为金融机构创造新的应用场景，提高金融触达效率，形成新的利润增长点。 与此同时，围绕金融机构的信息安全问题，也愈演愈烈。 图片来源于网络 为有效解决这一问题，一种在不失云计算集约性优势的前提下，还能有效确保信息安全的私有云技术，正逐渐被市场认可。 而这一点对于正在不断下沉金融服务场景，实现业务升级的金融机构而言，极具性价比优势。 面对私有云的巨大前景优势，有机构预测，未来5年，中国私有云市场将保持节节攀升之势，预计到2023年中国公有云市场将达到1395亿元,而私有云市场将达到1410亿元的规模。 在这样的市场背景下，自2015年开始深耕金融科技领域的萨摩耶数科，凭借多年来的技术积累，以及对金融市场的深刻洞察，从底层技术到实际营运端，萨摩耶数科基于私有云平台，帮助金融机构降低多平台研发成本，借助集约化管控
企业金融服务平台（TEFP ）是以金融科技助力中小企业普惠融资服务的科技创新产品。依靠腾讯在互联网领域的信息服务能力，为中小微企业和金融机构建立高效的信息连接服务;通过构建亿级企业知识图谱，为金融机构提供企业身份认证、企业情报、企业评估、企业监控等能力......
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