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QIML Insight | 新闻情绪改进反转因子:基于A股实践

其中Standard Reversal表示传统的反转组合(做多低收益-做空高收益),Reinforcement表示使用情绪加强反转的多空组合(做多低收益低情绪-做空高收益高情绪),LRHS_HRLS则表示做多低收益高情绪...可以看出: 1、无论是在Panel A还是Panel B中Reinforcement组合的收益均高于Standard Reversal,说明MRE效应的存在。...2、LRHS_HRLS的收益低于Standard Reversal,再一次验证了以上观点。 3、整体来说基于8大全国新闻机构的MRE效应强于所有331新闻机构的集合。...从Panel A和Panel B中Reinforcement与Standard Reversal的对比可以看出国有新闻机构的新闻MRE效应更强。...下图为考虑交易费用的Reinforment组合收益与Standard Reversal收益的对比,前者的年化收益率为8.38%,平均每周0.16%的收益,后者年化收益为-0.53%。

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