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    因子投资:最好的时代即将到来!

    因子投资大约在10年前开始兴起,它植根于过去几十年积累的大量实证研究。资产定价文献表明,规模、价值和动量等因子可以解释股票的截面收益,而共同基金文献发现,除了因子暴露的倾斜之外,几乎没有任何其他主动管理能力的证据。综上所述,这些观点主张以系统、有效的方式获取因子溢价。在挪威政府养老基金委托进行的一项有影响力的研究中,Ang、Goetzmann和Shaefer(2009)甚至建议在战略资产配置中包括因子溢价,仅次于传统资产类别的风险溢价。尽管资产所有者通常不愿走那么远,但因子投资已经成为一种成熟的投资方法。虽然量化投资已经存在了很长时间,但因子投资倾向于更明确地选择因子及其期望的权重。

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    A*寻路初探(转载)

    译者序:很久以前就知道了A*算法,但是从未认真读过相关的文章,也没有看过代码,只是脑子里有个模糊的概念。这次决定从头开始,研究一下这个被人推崇备至的简单方法,作为学习人工智能的开始。 这篇文章非常知名,国内应该有不少人翻译过它,我没有查找,觉得翻译本身也是对自身英文水平的锻炼。经过努力,终于完成了文档,也明白的A*算法的原理。毫无疑问,作者用形象的描述,简洁诙谐的语言由浅入深的讲述了这一神奇的算法,相信每个读过的人都会对此有所认识(如果没有,那就是偶的翻译太差了--b)。 原文链接:http://www.gamedev.net/reference/articles/article2003.asp以下是翻译的正文。(由于本人使用ultraedit编辑,所以没有对原文中的各种链接加以处理(除了图表),也是为了避免未经许可链接的嫌疑,有兴趣的读者可以参考原文。

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