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常见雪球期权总结_雪球期权和凤凰期权的区别

目录 常见雪球期权总结 标准雪球期权 标准雪球期权的变种 带敲出保护的雪球 阶梯式雪球 不追保雪球 OTM 雪球 看涨型雪球 壁虎型雪球 小雪球 触发结构 同鑫结构 凤凰结构 开放问题 参考文章...对尾部风险的承担则是通过成为看跌期权卖方的形式实现的。...标准雪球期权 标准雪球期权(【1】)合约的基本要素如下: 当前价格 \(S_0\) 敲入水平 \(K_{in} \ll S_0\),远小于当前价格水平; 敲出水平 \(K_{out} \ge S_0\)...名词解释: 敲出,退出雪球期权合约 敲入,到期后(可能)进入看跌期权 标准雪球期权的变种 带敲出保护的雪球 与标准雪球相比,带敲出保护的雪球前几个月不设置敲出观察,避免过早敲出,以提高票息收入。...》 【5】《什么是不追保雪球期权》 【6】《什么是小雪球期权》 【7】《什么是阶梯雪球期权》 【8】《与友漫谈——障碍期权之凤凰结构》 发布者:全栈程序员栈长,转载请注明出处:https://javaforall.cn

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AKShare-期权数据-期权价值分析

作者寄语 本次主要更新期权期权价值分析数据,通过该接口可以获取三个金融期权的时间价值、内在价值、隐含波动率、理论价格等的数据。...更新接口 "option_value_analysis_em" # 期权价值分析-金融期权 期权价值分析-金融期权 接口: option_value_analysis_em 目标地址: https:/...时间价值和内在价值共同构成期权的总价值。 内在价值 float64 注意: 指假如期权立即履行时该期权的价值,只能为正数或者为零。内在价值与时间价值共同构成期权的总价值。...隐含波动率 float64 注意: 指期权市场投资者在进行期权交易时对未来波动率的认识,且该认识已反映在期权的定价过程中。...股价波动率与认购期权、认沽期权价值均为正相关关系。

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AKShare-期权数据-期权风险分析

作者寄语 本次主要更新期权期权风险分析数据,通过该接口可以获取三个金融期权的杠杆比率、实际杠杆比率、希腊字母风险值等的数据。...更新接口 "option_risk_analysis_em" # 期权风险分析-金融期权 期权风险分析-金融期权 接口: option_risk_analysis_em 目标地址: https://data.eastmoney.com...Delta object 注意: 指期权标的股票价格变化对期权价格的影响程度。Delta=期权价格变化/期权标的股票价格变化。股票价格与认购期权价值为正相关关系,与认沽期权价值为负相关关系。...Rho object 注意: 指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Rho=期权价格的变化/无风险利率的变化。市场无风险利率与认购期权价值为正相关,与认沽期权为负相关。...Theta object 注意: 指到期时间变化对期权价值的影响程度。Theta=期权价值变化/到期时间变化。到期期限与认购、认沽期权价值均为正相关关系。

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AKShare-期权数据-期权龙虎榜

作者寄语 本次主要更新期权的龙虎榜数据,通过该接口可以获取三个金融期权的龙虎榜数据,通过指定期权交易情况-认沽交易量、期权持仓情况-认沽持仓量、期权交易情况-认购交易量、期权持仓情况-认购持仓量等指标来返回需要的数据...更新接口 "option_lhb_em" # 期权龙虎榜 期权龙虎榜-金融期权 接口: option_lhb_em 目标地址: https://data.eastmoney.com/other/qqlhb.html...描述: 东方财富网-数据中心-特色数据-期权龙虎榜单-金融期权 限量: 单次返回指定 symbol, indicator 和 trade_date 的所有数据 输入参数 名称 类型 描述 symbol...str symbol="510050"; choice of {"510050", "510300", "159919"} indicator str indicator="期权交易情况-认沽交易量"...; choice of {"期权交易情况-认沽交易量","期权持仓情况-认沽持仓量", "期权交易情况-认购交易量", "期权持仓情况-认购持仓量"} trade_date str trade_date

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3.3 期权产品

37 Mechanics of Options Market 37.1 描述期权的类型,头寸变化,典型底层资产 call option:可以用X价格购买资产的权利 put option:可以用X价格买出资产的权利...所以有时候卖了in the money的option比行权更好 Option Clearing Corporation(OCC): 担保双方交易的公司,最小化违约风险 Warrant: 权证,员工股票期权...Margin Account:卖期权的要求在broker那里有margin account 到期日少于9个月的不可以用margin来购买option 38 Properties of Stock Options...product 因为在使用衍生品构建投资组合的时候有long也有short,所以就可以构建一个zero cost的投资组合 Package:long call short put 40.4 描述如何把标准美式期权转换成非标美式期权...plan compound option:期权期权 一个option的X决定另外一个option有没有效 barrier option:障碍期权 knock out, 破位无效 knock in,

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Python王牌加速库:奇异期权定价的利器

使用Python可以生成简洁的研究代码,从而提高了研究效率。但是,一般的Python代码速度很慢,不适合用于生产环境。...在这篇文章中,我们将探索如何使用Python的GPU库来高性能实现奇异期权定价领域遇到的问题。...在下面的小节中,大家将看到在传统的CUDA代码中使用蒙特卡罗模拟,然后在Python中使用不同的库实现相同的算法。 CUDA方法 传统上,蒙特卡罗期权定价是在CUDA C/ C++中实现的。...v = output.mean() 步骤5:通过 Python 内存管理自动释放 GPU 内存。 在这篇文章的其余部分,我们会将重点介绍第3步,使用Python对亚式障碍期权进行蒙特卡罗模拟。...4 第2部分:基于深度衍生工具的期权定价 在这篇文章的第1部分中,Python被用来实现蒙特卡罗模拟,从而在GPU中有效地为奇异的期权定价。

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4.2 期权估值

Binomial Tree 53.1 用1步或者2步二叉树方法计算美式/欧式期权价值 European Option可以使用二叉树来计算,使用概率乘以期权期望的折现。...lognormal risk free rate是constant 标的资产的波动率是constant 市场是frictionless(无摩擦的) 标的资产没有现金流(dividend和coupon) 期权是欧式期权...期权价格 来计算implied volatility 54.7 解释分红如何影响美式期权的行权的 因为dividend会降低不行权价值,所以支付dividend可能导致美式call option提前行权...54.8 使用BSM计算有分红的欧式期权 把BSM公式中的S替换成 ? 55....Geek Letters 55.1 描述和评估裸(naked)期权和保护(covered)的期权的风险指标 naked position:卖call没有持有标的资产,如果资产上涨,损失会很大 covered

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电子书丨《期权新世界:解读期权动态调整与策略实战》

▊《期权新世界:解读期权动态调整与策略实战》 Jack 陈竑廷 著 电子书售价:49.5元 2020年07月出版 这是一本讲解灵活应用期权的实战书,建立在作者多年的投资实战的基础上,从独特的角度解析期权...全书分为四大部分:期权基础知识与重要概念、看方向的期权操作、不看方向的期权操作、期权实战工具的使用。...本书包含很大比例的技术分析内容,搭配国内市场案例,深入挖掘每个策略在不同环境下如何应变求生,在广度与深度兼具的说明中,帮助读者建立完整的期权操作逻辑。...本书不仅适合期权新手,也适合有多年实战经验的交易者,能进一步帮助投资者提升对期权操作的理解。 ---- ▼ 点击阅读原文,立刻下单!

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VIE结构下的期权探析

对于期权,大家对他或许是既期待又怀疑,一方面,阿里等大牌公司上市后,大量握有期权的员工都成了百万富翁,千万富翁。...另一方面,上市后有些公司的期权价值被稀释,不如BAT年终奖;CTO中途离职,期权难以套现的事也时有发生;还有许多创业公司倒在半路上,员工降薪或花钱获得的期权最后形同废纸,这更是使期权背上了“虚假空”,画饼工具的不良名声...那么,期权究竟是什么呢,VIE结构下的期权又有什么风险呢,我们该以何种态度看待期权呢?...虚拟股权:如华为就是采用这种模式,也是将工商股权人为分成很多份,但和股份期权不同的是只有分红权。 从以上定义中可知,期权主要是指股份期权和虚拟股权。...因此,普通员工的期权并不在境外上市公司的期权池中,也并未真正持有境外上市公司的期权期权的行权价值完全取决于公司的估值和创始人、投资人对员工利益的重视程度。

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谈谈工资奖金期权和股票

期权和股票 和工资奖金不同,期权和股票是延递性收入:今年给你的,可能要两年后才能兑现百分之五十,然后剩下的两年依次兑现百分之二十五,直至全数兑现。...上市公司在公司整体发展状况呈跑赢行业的上升趋势时,会发放期权。由于公司在快速发展,其股票价值也在不断增加,延递的期权收益才会有很大的价值。...期权在一家不再快速发展的公司里意义已经不大 —— 如果给你期权时股价20美元,到行权期时股价还是20美金,期权基本上和废纸没什么两样。...创业公司也会通过员工持股计划(ESOP)给员工发放期权,不过这个期权的风险要远比上市公司的大,95%的创业公司给出的期权到头来都是废纸一张。当然,风险大,也意味着收益大。...创业公司通常为了吸引人,往往发放数以万计的期权,甚至占公司总股本一定比例的期权给核心员工,因此,一旦公司上市,创富的效应要大得多。

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Python王牌加速库2:深度学习下的障碍期权定价

Python王牌加速库1:奇异期权定价的利器 蒙特卡罗模拟需要数以百万计的路径来得到精确的答案,这需要大量的计算。Ryan等人得研究表明,可以训练深度学习模型对衍生品进行估值。...使用蒙特卡罗定价静态数据集训练期权定价神经网络模型并进行推断。 2 批处理数据生成 数据集是深度学习训练的重要组成部分。我们将修改之前的单一亚式障碍期权定价代码来处理一批障碍期权定价。...21.22和0.848的期权价格。...为了启动分布式训练,我们需要将所有内容都放到一个Python文件中。...python -m torch.distributed.launch --nproc_per_node=4 distributed_train.py 所有的GPU都在训练这个网络。

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股份与期权的分配示例

把股数定一千万股还有一个原因,就是将来给员工发期权的时候,拿出0.5%来,对一家总股数是10,000,000的公司来说就是50,000股,而对一家总股份为100,000的公司,仅仅是500股,哪一个更加吸引人...A轮融资是以Pre money 350万美金的价格融到了250万美金,Post money即600万美金,A轮投资人要求原有股东同意发15%期权给管理团队,公司员工持股计划在A轮投资完成前实施。...员工的期权比例应该留多少? 这个问题也是没有标准答案的,一般来说是5-15%。创业公司的原始股是很珍贵的,尽管它在很多人眼里并没有什么价值。...当然,C轮的投资人也提出要增强核心的上市团队,比如引进了CFO、销售副总裁… 期权池又增加了5%。...为清晰展示每一轮股份/期权的脉络,特制Excel表格如下: 本文转自: 查立:创业公司如何分配股份与期权

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根据期权价格估算风险中性密度

为对这些合约进行定价,金融分析师往往依据看涨期权或看跌期权价格估算出风险中性密度 (RND)值。常规做法是根据历史数据来确定定价模型的参数值,进而 估算RND值。...这种方法利用当前数据(而非历史数据)通过正交多项式展开式估算 RND 和期权敏感度指标(Greeks),这样能够比应用模型的方法更快得到结果 — 通常仅需几秒钟来估算 RND。...然后用户检查输入数据对应的价格曲线并根据需要调整行权价格的上下限(看跌或看涨期权最低和最高行权价格)。之后用户选择核、展开式阶数以及用于估算展开系数的方法(例如,主成分分析)。...图示中使用的数据集包含 2011 年 12 月 21 日在 Cboe Volatility Index® (VIX®) 上的 1 月期看涨期权和看跌期权。...例如,我们考虑在分析中添加时间点和到期日,我们将研究使用多变量密度,并应用期权价格的历史数据来预测整个密度曲线,而非仅在某一个时间点的曲线。

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研究过3000多家公司期权分配的她,告诉你期权激励到底该怎么做?

在这个期权激励已经成为创业公司刚需的时代,这些问题困扰着很多创业公司的CEO。 21世纪最贵的就是人才,怎么样吸引人才、留住人才?期权激励很重要!...B.留住人才 对于长期在公司中表现优秀的员工,给予他期权的奖励会比奖金更有效,因为期权是可以增值的。...(2)股权和期权的区别 为了更好的说明股权与期权的区别,我们打个比方:股权是月饼,期权是月饼券,是购买月饼的权力。 期权和受限股最大的区别就在于:得到股权时是否需要行权。...期权好就好在,如果员工选择想要在一定时间后选择把期权换成股权,那这段时间她必然会努力工作,有长效的激励效应。 早期企业建议选择期权作为鼓励工具,受限股由于后续处理复杂,建议谨慎使用。...(3)期权的生命周期 期权池→期权→成熟的期权→股权→退出 在这里着重说一下成熟的期权。成熟的期权是指在这期间,员工可以行权,和公司进行交易。 常常听到公司员工问:拿到股权该怎么办?

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量子计算在金融领域的应用:期权定价

(1)实值期权 当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时,该期权为实值期权。...(2)虚值期权 当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时,该期权为虚值期权。...(3)两平期权 当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时,该期权为两平期权。...把交易对手称为期权的卖方。期权分为欧式期权和美式期权。美式期权的买方可以自期权契约成立之日起,至到期日止,这一期间内的任一时点,随时要求期权的发行人执行合约。...由于期权合约上书写的交易标的物不同,看涨期权可以是股票期权、股票指数期权、外汇期权、商品期权,也可以是利率期权,甚至是期货合约期权、掉期合约期权

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