首页
学习
活动
专区
工具
TVP
发布
精选内容/技术社群/优惠产品,尽在小程序
立即前往

液冷服务器最新观点

【IDC液冷观点更新】

1.4月份我们最早提示曙光数创及整个IDC液冷机会,并独家给出供给法、大模型训练法、光模块测算法等3种交叉验证方式估算AIDC规模及对应液冷市规模约为120亿,行业净利率17%,对应20亿利润空间,30x PE为行业带来600亿的增量市值。龙头公司10%-20%的市场份额下,增量市值60-120亿。

2.5月份逻辑验证与边际变化更新

1)军备竞赛可能带动市场规模×3:GPT全球开源且后续者可进入,大模型美国对中国的领先约12个月(马斯克口径),中国并不会停止跟进。中国如果和美国算力看齐(2022年传统IDC算力中美是看齐的),会在现在市场规模上3x,(我们4月路演时,现在中国训练大模型对应的AIDC算力,是美国的1/3,且也提示了该逻辑的空间增量);

2)边缘算力可能超预期的逻辑,赛道是通胀模式:硅谷调研反馈同样看好训练模型外的应用层的边缘算力,这部分算力之前大家因为有分歧都没有算进去。

GPT+人形机器人、英伟达对游戏行业提供专门的Ai包优化、国家发文鼓励教育与Ai结合、应用层的推广落地,都逐步验证了大模型训练后的边缘计算算力同样可期。也就是说上一轮IDC液冷标的高点,是没有考虑上面两个逻辑下涨上去的,这次的补涨一方面有英伟达财报利好的催化,另一方面也有市场上更加认可这2个可能超预期的点。

3)再往前看,4月份我们讲的长期逻辑是,GPU更迭周期2-3年,IDC制冷寿命10年,因此增量市场中,为了未来的冗余度客户可能会提前开始更快的布局液冷;2022年液冷渗透率10%;而更长期的维度在风冷达到10年寿命后,可能会有液冷的替换逻辑,存量市场液冷渗透率3%,中国IDC大规模起量是从2017年开始。

标的推荐:

1)受益最纯的液冷解决方案:曙光数创

2)液冷上游的供应链体系:中石科技,英特科技,精研科技

3)与传统风冷存在替代关系,但在IDC行业有品牌口碑,英维克、申菱环境。

  • 发表于:
  • 原文链接https://kuaibao.qq.com/s/20230531A0ABR900?refer=cp_1026
  • 腾讯「腾讯云开发者社区」是腾讯内容开放平台帐号(企鹅号)传播渠道之一,根据《腾讯内容开放平台服务协议》转载发布内容。
  • 如有侵权,请联系 cloudcommunity@tencent.com 删除。

相关快讯

扫码

添加站长 进交流群

领取专属 10元无门槛券

私享最新 技术干货

扫码加入开发者社群
领券