半导体材料-电子特气公司-华特气体调研交流记录

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华特气体的投资者调研记录，参考原因：

1、半导体材料-电子特气行业发展空间

电子特种气体，简称电子特气ElectronicSpecialtyGases（ESG），是特种气体的重要分支，具有高技术、高附加值的特点，电子特气作为泛半导体的重要耗材，是半导体、液晶显示面板、光伏、LED等电子工业生产中必不可少的基础和支撑性原材料，为第二大半导体前道材料品种，被广泛应用于清洗、光刻、刻蚀、掺杂、外延沉积等工艺中。

随着2023年全球半导体库存的逐步去化、高性能计算及汽车半导体需求增强，2024年全球半导体设备投资额将快速回暖至920亿美元，同比增加21%，相较2023年的-22%增长显著，且至2026年将达到每月960万片的历史新高，该区间内计划将有82座新厂房和产线开展运营。随着全球半导体设备的投资额回升，有望带动包括电子特气在内的相关材料需求。

根据Gartner公司的统计结果，2023年全球半导体销售额预计同比下降11%，约为5330亿美元。展望未来，SEMI报告称，全球半导体每月晶圆（WPM）产能在2023年增长5.5%至2960万片后，预计2024年将增长6.4%，首次突破每月3000万片大关（以200mm当量计算）。随着半导体生产销售的增长，有望带动电子特气半导体材料需求的增长，TECHCET认为由于整体半导体行业环境低迷，2023年半导体材料同比下降6%，随着条件转好，2024年有望增长近7%。

根据TECHCET及观研天下数据，预计2025年全球电子特气市场规模将达到60.23亿美元，2022-2025年CAGR达到6.39%；同时预计2024年国内电子特气市场规模将达到230亿元，2022-2024年CAGR达到10.31%。伴随半导体行业景气度的持续回升以及国产替代进程的不断加快，电子特气企业有望受益。

1、公司的业务组成?公司特种气体的下游应用包括哪些行业？

答：公司的主营业务以特种气体的研发生产及销售为核心，辅以普通工业气体和相关气体设备与工程业务，提供气体一站式综合应用解决方案。

公司特种气体主要有三块应用领域（1）IC领域；（2）光伏、面板；（3）食品、医疗大健康。

2、六氟丁二烯产品介绍?

答：六氟丁二烯(C4F6)是新一代蚀刻气体,它可取代CF4用于KrF激光锐利蚀刻半导体电容器图形的干工艺,主要应用于3D NAND的蚀刻,尤其是层数增加后,对C4F6的需求增长更多。

据LinxConsulting统计,2021年全球C4F6的规模为3.1亿美元;富士经济预测2024年市场为4.8亿美元。

3、公司布局三氟化氮产品的原因？

答：公司布局三氟化氮产品主要系丰富公司产品品类，提升竞争力。

4、未来公司研发产品的重点和目标是什么?

答：公司研发的重点主要在集成电路领域应用的产品，包括刻蚀、清洗、成膜、离子注入等环节应用的产品。公司积极推进产业链延伸，以逐步实现更多品类材料的自主化为目标。

5、先进制程和成熟制程在气体要求上的差异体现在哪些方面?公司能在先进制程中应用的产品有多少?

答：同类型的产品差异主要体现在更细化的指标上,比如有害杂质、颗粒物含量、水分等,当然有些产品只在先进制程的工艺中应用,如锗烷。

公司产品已有超20个供应到14nm、7nm等产线，并且部分氟碳类产品、氢化物已进入到5nm的先进制程工艺中使用并不断扩大覆盖范围。

6、逻辑芯片和存储芯片在用气上有什么不同?

答：在相同产能的情况下,存储芯片的气体用量比逻辑芯片的气体用量大。

7、公司怎么看待未来气体行业的竞争格局?

答：目前气体行业市场份额主要集中在林德集团、液化空气集团、空气产品、日本酸素控股等龙头企业，且其占据全球工业气体市场较高的市场份额，垄断的格局短时间仍将持续,国产替代空间较大。随着本土气体企业的快速发展以及扩大规模,海外巨头与国内本土的气体企业竞争格局会有所变化。

8、公司的氟碳类产品是以合成为主还是纯化为主?

答：目前公司的氟碳类产品,有合成的,也有纯化的。

综合来看，华特气体2024年产品价格企稳，公司产品竞争力强，产品进入半导体行业先进制程。公司重点研发集成电路领域应用的产品，不断扩展产品品类和产能。

重要提示：