D音支付：支付行业背景与发展前景（二）

非现金交易价值数万亿美元

实物现金正悄然退居幕后，但在各种数字渠道中流动的资金数额却在不断增长。

2019年，全球范围仅消费者数字支付总额（不包括企业间支付）就已攀升至4.1万亿美元；预计到2023年，其规模将突破6.7万亿美元，年均复合增长率达12.8%。

这一惊人的增长速度凸显了非现金化趋势持续加速的动态。但即便如此，许多利润丰厚的市场仍有待开发。

聚焦产品和服务

“在线支付”一词包含许多不同的子类别。因此，首先需要确定目标公司提供的具体产品与服务。

了解其业务是提供支付门户、数字钱包、移动应用程序，还是将上述服务加以组合。然后应考察这些服务的作用：支持企业接收在线付款，以完成国际国内转账，或是为了实现与之全然不同的其他目标？

竞争格局

接下来，需要认真分析目标公司的市场竞争力。在线支付生态系统与技术圈有着密切联系，遵循残酷的优胜劣汰法则—实力较弱公司难以为继，寡头竞争“赢者通吃”的情况极为普遍。

因此，首先需要厘清，该领域是否存在业务基础扎实的老牌企业，正在考察的目标公司是否属于此类企业？可利用目标公司所服务的商户数量和消费者数量，分析不同市场参与者的所占份额，同时，考察消费者是否倾向于使用多种相互竞争的服务。

接着，仔细分析市场准入壁垒。实践通常证明，监管规则是市场新进入者面临的最大障碍，故而必须清楚了解进入市场所需获得的各种许可和批准。而资本要求（或许也与监管规则密切相关）则是新进入者必须跨越的另一大门槛。

最后，由于在线支付行业的产品趋于同质化，因此应进一步明确目标公司的各种竞争优势或差异点，包括费用结构、登记注册的便捷性、商户伙伴关系、以及与主要支付网络和中介机构的互操作性，如SWIFT系统和Visa公司。

除了应考察目标公司的竞争优势或差异点是否与其客户获取战略相一致，还应弄清一项最关键的问题：商户或消费者为何选择该公司（而非竞争对手）的服务？

仔细衡量长远发展前景

上述分析显示，趋势非常明确——在线支付行业的未来充满光明。但是，鉴于该行业激烈的竞争，更广阔的发展前景并不意味着每家企业都能拥有美好未来。

为了更好地评估目标公司的长远发展前景，还需要认真考察公司计划扩张进入的各个市场。

非现金支付在该市场中是否已成为常态，达到了饱和水平？应分析影响市场潜力的主要因素，如人均消费额、劳动适龄人口，以及智能手机、互联网和金融产品的普及率。

D音支付

支付即数据中台 · 商户流水直线上升