资深投资顾问高成旺：不要做交易场上的独行侠（1）

近日，资深投资顾问高成旺先生参与某平台的直播访谈节目，在采访中高成旺对主观交易和程序化交易分别进行了深度的介绍及说明。他还特别提到做交易不要越做越孤独，以下是对此次直播访谈内容的简要整理。

一，如何在市场交易中协调主观交易与量化交易的应用

谈到两者在交易市场上的应用，首先要从量化交易的发展历程上看。在最初的阶段中，量化只是作为一个辅助的工具存在，其目的是将主观交易者的思想变成代码并应用。

第二阶段就是用于在数据和统计模型的基础上做量化分析。这个阶段的数据建模基本都是由计算机来完成。西蒙斯就是这个阶段的代表人物，他用20年的时间来证明基于数据分析和统计模型的套利是具有稳定性和普遍性的。我国虽然起步晚一些，但是随着有海外背景的基金经理回国，我们的发展速度也是相当快的。

到了第三阶段也就是现在，人工智能的出现对现今社会的改变是非常大的，当然交易市场也不例外。最具代表性的事件就是李世石被阿尔法狗打败，这引起了人们对人工智能的广泛热议。大家也越来越重视深度学习以及加强机器学习。程序化在今后的比重也会越来越大，不仅在智能投顾方面，在不远的将来也会逐步应用到其他地方。

关于在交易市场中如何协调主观交易和程序化交易还要根据自身情况来决定。如果你是一个主观交易者准备转向程序化交易，那就要学会如何将自己的思想变成代码。如果你本身就是学计算机或者数据模型的，那就继续研究这部分在程序化交易中的应用。

二，如何看待程序化交易过程中出现的不稳定问题

在做量化交易过程中很多朋友都遇到过回撤大的这个问题，我们最初做出一个符合自己交易逻辑和思想的模型，但是在交易实践中我们发现会出现连续的亏损。

在连续亏损之后，如果我们经验不足或者对自己建立的这个交易模型信心不够的时候，我们就会产生想要人为去干预它的想法。有时候这种干预会产生效果，但是如果干预的不好就又会变成人在主观交易。

对自己建立的模型充满信心这对主观交易者来说是非常重要的。如果我们信心不足对模型进行干预，干预后的效果一定是非常不佳的。有时候出现的回撤大或者回撤时间长并不一定是模型的问题，充满信心和耐心的等待模型爆发也是非常关键的。

三，怎么样处理量化交易中的被动因素

在程序化交易中，会出现例如软件升级，设备问题以及网络故障等被动因素。这些因素都会对交易产生不利影响，怎么正确处理是非常关键的。首先，目前我们在做量化交易基本上都是放在服务器上来做，服务器虽然偶尔也会出现问题，但是相比在本地来做会更加稳定。

其次我们要找到一个更加可靠的交易平台，虽然我国在这部分的发展还不太完善，但是我们在这部分还是要做好充足的准备。