620万个比特币已丢失,对比特币价格会有什么影响?

截止2017年11月,近400万个比特币已经丢失,即占比特币的总数约为23%。与此同时,比特币的持有比例显现出集中化,近一半流通的的比特币都握在了投资者手中。

但随着新投机者涌入市场,“比特币财富集中化”的情况有所缓解。500万比特币——当时可交易的三分之一——由1000个最大的长期投资者和600个最大的新投机者控制。

在最近几个月里,BTC市场的流动性增长了60%,BTC市场在进一步发生整合。

今年比特币价格的暴跌跟比特币的“坚定持有者”态度发生变化有很大关系,所谓“坚定持有者(HODLer)”指的是那些在比特币大热之前就持币的用户。这些“坚定持有者”开始抛售比特币,这些比特币主要卖给了那些不愿忍受多年熊市的买家。

今年6月份,根据数据显示,长期投资者在2017年12月至2018年4月期间抛售了300亿美元的比特币,其中一半的比特币转让发生在2017年12月。

新投机者的涌入则压低了比特币的价格,因为这些用户会比长期投资者更快地卖出他们的比特币。事实上,自去年12月抛售潮开始以来,可供交易的比特币交易数量增加了57%。

自2017年12月以来,日间交易员持有的比特币数量已上升至510万枚比特币,几乎与长期投资者(持币超过一年)持有的数量(约为600万比特币)持平,这意味着现在长期投资者与短期投机者拥有的比特币数量相当

【2018年:36%的流通比特币已丢失】

近日,两家专注于研究比特币区块链的知名数字取证机构Chainalysis和Diar调查发现,620万个比特币已经丢失,约占比特币流通总量的36%;同时,流通量22%的比特币掌握在投机者手中(约381万比特币),而投资者所持比特币占30%(约520万比特币)。

Chainalysis这家研究机构的客户包括美国国税局和欧洲国际刑警组织,他们由于掌握丰富的数据,而且对区块链展开了深入研究,所以在比特币领域享有一定的权威性,该公司经常帮助执法者对比特币的拥有者和比特币的流通状况展开分析。

币学君认为,这次的研究结果十分有价值,因为该机构对区块链进行了详细的模式和多种启发法(heuristics)分析。通过这些分析,我们对比特币投资者的类型有更深的了解,这使我们能够分析多种用途的比特币,包括“投机者”和“投资者”持有的。而不是单纯根据匿名地址去猜测比特币持有者的性质,进而,我们可以估算丢失的比特币数量。

我们首先来将比特币分为最具流动性的(投机性和交易服务使用的比特币),较少流动的(用于投资用途的比特币:包括长期“坚定持有者(HODLers)”和新投资者持有的),以及最少流动的(丢失或尚未开采的比特币)这几种类型。

如下图,M0(最具流动性)到M3(最少流动性),大家可以直观地看到比特币的流动性强弱持有比例,丢失或尚未开采的比特币占整体比特币总量的29%:

以下数据涵盖了从2016年1月至今年8月以来比特币的货币供应量,并显示了每个货币流通总量的显着稳定性。

如下图所示,所有货币总量在夏季都非常稳定。具体来说,投机用途的比特币数量(M0)在5月至8月期间保持稳定,约为流通中的比特币的22%;同样,用于投资的比特币数量在夏季保持稳定趋势,约为流通比特币的30%;丢失的比特币数量(M2+M3)逐年下降

与过去相比,我们能明显发现,丢币率越来越低。因为比特币越来越值钱,人们在存币时也会更加小心(那些遭到攻击或遭窃的比特币不属于丢币范畴,因为实际上是黑客等攻击者控制了这部分比特币)。

比特币总供应量设计为2100万个,目前市场流通比特币超过1732万个,减去已经遗失的620万个,实际上只能用来使用、发送、接收和交易的BTC只有1100万。

毫无疑问,未来将有更多的比特币丢失。预计到了2140年,也就是等2100万枚比特币被悉数挖出以后,实际可交易或花费的比特币数量可能更低。

那么,丢失了如此多的比特币,是否会给加密货币市场带来利好的影响呢?

比特币常被用来跟黄金等传统投资产品比较。相比起黄金,比特币具有更好的价值储存能力,主要就是因为比特币拥有固定供应量,那么从长远来看,由于越来越多的比特币将会丢失,人们可获得的比特币越来越少,的确很大程度会推动比特币的价格上升。

对此,高级经济学家Kim Grauer表示,一方面,关于市值的直接计算市值而不考虑丢失的比特币数量。考虑到这个领域的高度投机性,这些市值计算可能会使其成为影响消费行为的市场经济模型。然而,只看交易行为就知道市场已经适应了实际的需求和供应。

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