新基建，你要的全在这里！探寻万亿市场的投资机会？

2018年12月19日到21日，党中央在中央经济工作会议首提新型基础设施建设，会议提出“加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。"——”新基建“一词出世。我国经济当下正从过去的高速增长阶段切换到高质量发展阶段，新基建、新动能将成为我国经济发展的重要驱动力，也是未来巨大的增量市场。那具体什么是基建呢？——如需研报全文，请留言。

1、什么是新基建？

早在国家”十三五“发展规划中，便提出到2020年，要实现”战略新兴产业增加值占国内生产值比重达到15%，形成新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳、数字创意等5个产值规模10万亿元级的新支柱。从五大战略新兴产业2020年目标任务中提炼了：信息化基建——5G，人工智能——AI芯片，物联网——芯片与通信网络，航空产业，轨道交通，光伏，新能源汽车等一批能够实现巨大产值和提供高收入岗位的战略新兴产业群。新基建的方向全在这里了，还有看不懂的，请点击看下面大图：

2、5G

新基建的本质为信息化基建：

5G市场规模：预计 2020 年将带动约 0.48 万亿的直接产出，1.2 万亿间接产出，总计拉动1.7 万亿产出。投资机会：重点关注主设备建设，2020年5G将实现大规模商用，因此2019年将成为5G建设的第一年，设备投资等基础建设将成为 5G 直接经济产出的主要来源。其中基站设备及配套设施、小基站、射频模块、光纤光缆、光模块等。

5G发展产业链参与公司如下，点击看大图：

3、人工智能

市场规模：2017 年达 216.9 亿元/+52.8%，预计到 2020 年超过 700 亿元。投资机会：以基础层为核心的 AI 芯片提供商。政策和资本双重推动，我国较低高端芯片自给率留下广阔自主替代空间。从人工智能专利申请量来看，中国已经超过美国成为AI领域专利申请量最高的国家。

人工智能产业链参与公司如下，点击看大图：

产业链：人工智能产业链包括三层：基础层（计算基础设施）、技术层（软件算法及平台）和应用层（行业应用及产品）。其中，基础层为人工智能产业奠定网络、算法、硬件铺设、数据获取等基础；技术层是人工智能产业发展的核心，以模拟人的智能相关特征为出发点，构建技术路径；应用层建立在基础层与技术层基础上，集成一类或多类人工智能基础应用技术，面向特定应用场景需求而形成的软硬件产品或解决方案。

4、物联网

市场规模：《十三五》规划 2020 年达1.5 万亿元。投资机会：重点关注芯片、通信网络。芯片为物联网终端的核心元器件之一。通信网络接入侧发展迅速，新增需求（低功耗广域网络、5G）及替代需求（4G、NB-IoT 替代 2G）空间广阔。

物联网产业链参与公司如下，点击看大图：

产业链： 物联网的技术架构分为四层，分别为感知层、网络层、平台层和应用层。感知层主要涉及芯片、模组以及传感器等感知设备；传输层分为短距离即局域网传输（WiFi、蓝牙和 Zigbee 等）和长距离即广域网传输（NB-IoT、LoRa 等）；平台层分为开放式云平台、连接管理平台、应用使能平台和垂直行业平台；应用层广泛，包括物流、交通、安防、能源、医疗、建筑、制造、家居、零售和农业等。

物联网的发展里程，点击看大图。

5、光伏

市场规模：2020 年太阳能发电装机达到1.1 亿千瓦，总发电量达到1500亿千瓦时，年复合增速达30%。投资机会：产业链最上游的电池片设备，尤其是多晶硅制造，有望重点受益。

光伏产业链参与公司如下，点击看大图：

产业链：光伏产业链包括三部分 ：上游 （ 硅料、硅片环节 ）、技术层（ 电池片、电池组件环节 ）和应用层（ 应用系统环节 ）。其中，光伏产业链的上游是晶体硅原料的采集和硅棒、硅锭、硅片的加工制造，产业链的中游是光伏电池和光伏电池组件的制造，目前晶硅电池分为单晶硅和多晶硅两种，产业链的下游是光伏电站系统的集成和运营。经过多年的发展，中国光伏行业产业链完整，制造能力和市场需求全球第一。

6、新能源汽车

市场规模：2020 年新能源汽车国内年产量将达到200 万辆（2018年我国全年新能源乘用车销量达到101万辆）。投资机会：电池与电动系统相关产业将持续享受行业增长红利。

新能源汽车产业链参与公司如下，点击看大图：

产业链：新能源汽车产业链可以分为新能源汽车自身组成、充电设施以及下游汽车企业。其中新能源汽车由车身底盘、乘员舱、电池组及电动系统等重要部分组成。充电设施作为新能源汽车的基础配套设施，由充电栓和充电桩组成。下游的汽车销售企业则大致分为乘用车及商用车两类，其中包括特斯拉、蔚来等新兴车企。

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