互金迎大变局，借贷宝为何跟别人走的路不一样

一个比寒冬更难熬的夏天，在等待备案中沉寂的互金行业，终于有了关于行业出清的消息：多家网贷平台宣布退出P2P业务。

根据网贷之家最新数据显示，截止到2019年7月底，在运营平台数量已经降到788家，与去年同期1669家相比，已经拦腰斩断了近大半，这其中包括爆雷、清退、清盘的平台。

行业之殇，由领头羊买单

2019年是网贷行业经受巨大压力测试的一年，当下，P2P网贷行业规模不断缩小，平台退出数量不断增加。网贷之家最新数据显示，7月份P2P网贷行业的成交量为900.28亿元，同比下降62.19%，成交量基本与上月持平。截至7月末，网贷行业正常运营平台数量跌破800家整数关口，下降至787家，相比6月底减少了30家。

金融学者刘熙曾分析，监管压降网贷行业规模，实为“监管试点”实质性开闸创造条件。这对于现有接受合规清查的P2P平台来说像是看到了希望，但清退进行时，备案无定期，投资人怨声载道，市场声名狼藉，整个P2P市场仍被危机笼罩，前路艰难。

与此同时，出借人态度也逐渐趋于保守，投资活跃度降低。网贷之家数据显示，截至7月末，网贷行业活跃出借人数、活跃借款人数分别为199.51万人、233.65万人，其中活跃出借人数环比下降1.59%，约减少3.23万人；活跃借款人数环比下降3.21%，约减少7.75万人。

随着监管力度加强，未来整个行业还将继续“缩水”，也意味着会有更多平台退出。事实上，在陆金所之前，已有规模较大平台准备年内退出。7月4日，P2P头部平台之一、累计成交量达1600多亿元的网信集团宣布将“良性退出”；此前3月份，已上线运营10年的老牌P2P平台红岭创投宣布清盘。

陆金所的退出，亦使得市场再次关注P2P行业备案到底何时来临。行内原本有消息称，网贷行业本来盛传今年6月底会迎来首批试点备案，目前看来显然落空。

“在P2P领域，陆金服是绝对的龙头。市场情绪乐观时，龙头是探路先锋，决定着行业的空间与边界；市场情绪悲观时则是庇荫所，所谓天塌了，个子高的顶着。所以，龙头的一举一动对市场心理预期影响比较大，也让行业前景变得更加不确定。”某行业资深人士表示。

但是，也有业内专家表示，每一个行业要走向健康有序发展，都会经历阵痛。而现在就是网贷行业的阵痛期，是良币驱逐劣币的时候，作为出借人不应该感到悲观。“很多P2P企业经营多年，经验和技术积累也很多。只要备案政策还在，就有希望拿到备案，不会轻言退出。如果选择退出或者转型为小贷公司、助贷公司以及消费金融公司，之前的规模和差异化经营模式都会受到很大影响，退出得不偿失”。

事实上，自2007年国内首家P2P平台上线以来，中国网贷行业已经走过了12年风风雨雨，从默默无闻到野蛮生长、风险爆发再到监管落地、行业整改、洗牌，其间许多投资人愤然离场，也有少部分仍选择坚守行业，等待合规备案。

回归金融本源，寻找新动能

最近几年，网贷行业在其高速发展的同时也暴露出很多问题，包括不限于逾期率高、多头借贷普遍存在，借款利率畸高、套路贷等乱象丛生，暴力催收及获客成本居高、信息不对称等等。

据某行业人士对涉及网贷的新闻评价分析，对P2P或互联网金融的“负面”评价占60%左右；污名化评价占据了25%以上，正面评价不足5%。

在8月10日的第三届中国金融四十人伊春论坛上，CF40学术顾问、中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆表示，这些年，P2P的问题就在于打着互联网金融的旗帜，搞着传统社会的老鼠会、民间乱集资乱放高利贷的业务，P2P公司向网民高息揽储、向网民无场景的放高利贷，通过资金池借新债还旧债，形成互联网体系下的庞氏骗局。他同时强调，否定和整顿P2P，并不等于拒绝网络贷款。

也就是文明人的游戏里，闯入了骗子、傻子和疯子。

行业专家认为，中国金融业未来的发展可能还是要着眼于金融最底层的需求，比如小微企业和个人消费信贷，也是中国经济增长的毛细血管，这里的空间很大。许多网贷平台遵守金融规律采取先进互联网技术在惠普金融领域的探索是值得好好总结经验的，运用大数据、云计算、物联网、人工智能等技术对小微企业和三农领域金融服务，是传统的金融业务所无法达到的，就这一点而言，在惠普领域网贷平台未来的进一步发展还是可以期待的。

互联网金融的诞生很大程度上改变了传统金融服务难以下沉到普通民众的金融顽疾，尤其是互联网金融所拥有的大数据技术，使得互联网金融无论在获客方面还是风控方面相比于传统金融而言效率都更高。

可以预见的是，金融行业的再进化的另外一个方向就是要回归金融行业的本源，从本源找到发展的新动能。未来金融行业的变现方式开始不再以资本为终极导向，而是更多地从金融行业本身着手来找到新的发展方向。

人工智能作为金融的技术基础，慢慢开始普及到人们生活当中，发展趋势势不可挡，正如借贷宝CEO王璐所言，人工智能会让金融效率大大提高，是一个必备工具。

王璐说，在互联网金融最野蛮生长的时候，被认为将颠覆传统金融业，成为传统银行的“终结者”，这种角色显然是被过分拔高的。互联网金融作为一种创新，主要是在效率以及服务广度上的创新，而非对金融本质上的创新，互联网金融并没有创造出传统金融所不具有的新功能。“现在我们看到，互联网金融正在监管整顿下合规发展，传统金融也在主动拥抱网络科技，两者的目标都是更好地服务实体经济，这也是金融的天职。”

王璐举例说，“如果把金融体系比做血液系统，我们的主干道是比较通畅的，比如大的银行，可以很好地对接资金，但很难输出给末梢，那些中小微个体户。服务于大的机构，目前还不是互联网金融的优势，国家可能希望我们可以创造出一个毛细血管系统，去服务中小微个体，这也是借贷宝这样的平台想做的事情。”

“未来的金融科技就是让金融变得触手可及。”王璐说，借助金融科技的力量实现金融资源更加合理的配置是金融行业的共同愿望，也是互联网金融未来发展最大的看点。

借贷宝独特价值凸显，已非P2P能定义

“借贷宝自身模式的独特性决定借贷宝没有任何系统性的风险。平均而言，从借贷宝上线到现在，能被定义成为P2P的交易，即被监管的狭义P2P交易，只占到我们整个交易额不到8%。所以说借贷宝是一家P2P公司，这是非常不符合现实的。”借贷宝相关负责人接受记者采访时表示。

按照国家目前最严苛的定义，在网络上做信息撮合并产生了一定交易，与之相关的，即为P2P。早在P2P行业兴起前，最高院在相关的司法解释中强调，个人向亲友筹资（不分线上线下）、企业向内部员工筹资的行为，不属于非法集资。通过对借贷宝目前端上业务分析不难发现，整个借贷宝已经远远不是一个P2P平台了。

同时，目前借贷宝平台有大量的交易是一对一交易。据介绍，这种一对一交易是交易双方在线下就已经形成了交易意愿，然后在线上通过走资金流、打借条、补欠条等方式去证明过去存在这种关系。平台在这个过程中没有任何的撮合行为，所以也完全不属于P2P。

打开借贷宝APP不难发现，借贷宝就是一个服务于各种各样不同类型的借贷交易的工具。服务的借贷种类有很多，有亲友之间的登记和交易，也有很多这种一对一的交易。

据借贷宝负责人介绍，借贷宝上所有标的不是以标的为核心，而是以人为核心。这是借贷宝和其他平台完全不一样的地方。“因为完全没法伪造一个真实的人。在借贷宝平台上这个人要借到钱，他必须要有真实的社会关系。如果我是一个完全造出来的人，我没有社会关系，我是不能借到钱的。所以我们伪造一个人，没用”。

行业资深人士表示，借贷宝与其他公司有着完全不同的综合性业务布局，不能再将借贷宝视为一个只做P2P业务的公司，而看不到借贷宝更大的增长空间，历时4年的稳健发展，大体量的交易规模，借贷宝已非P2P所能完全定义。