瑞幸1年开店数赶超星巴克20年，中石化一出手就是它俩10倍？

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9月3日，两个与咖啡相关的消息同天发布。

这一边，瑞幸咖啡宣布旗下品牌“小鹿茶”将独立运营，开放加盟，主攻下沉市场。

那一边，中石化宣布加油站咖啡正式面市，中石化易捷全新品牌“易捷咖啡”首店落户苏州。

瑞幸从面世之初，似乎发展目标就被认定是要不惜一切的短时间内上市。

为此，快速开店、铺天盖地的广告、“碰瓷”星巴克、返现冲下单量......

所有这一切都被理解成是为了满足上市所需的数据积累。

终于，瑞幸真的在短短一年半的时间内成功上市了。外界在啧啧赞叹新经济的崛起速度的同时，也不禁留下一个大大的问号...

既然之前的动作都被理解成是为了上市，那么上市之后这些动作的合理性似乎也就戛然而止了，瑞幸后面的故事怎么讲？

所以，当小鹿茶和易捷咖啡这两个消息一起出现的时候，莫名的激发了十足的喜剧效果。

瑞幸好不容易谋划的续写未来的野望，感觉当天就被飞来的板砖击中。

1. 烧钱开店，瑞幸大力出奇迹的资本故事

提起瑞幸的商业逻辑，一直以来都有各种分析。

有的强调它的目标市场是办公咖啡，与星巴克、麦当劳、便利店都不同，算是开创了一个细分市场。

有的强调它的o2o属性和运营能力，将在未来带来多么大的价值。前期烧点儿钱不算什么，未来量变到质变将会规模盈利。

有的则喜欢算小账，每多开一家店究竟要带来多少的亏损？用券之后每杯咖啡的平均单价究竟是多少？究竟什么时候能实现正现金流，以及未来合适的估值是多少？

其实，瑞幸的估值逻辑没有那么麻烦，单店的营收账怎么算可以再议，对比其他咖啡店，我们只看每家店值多少钱就好。

2018年8月，可口可乐公司宣布以39亿英镑的价格从Whitbread PLC公司手中收购Costa咖啡。Costa的业务包括其近4000家门店，以及咖啡自贩机、家用咖啡和咖啡烘焙等业务。39亿英镑除以4000家门店，Costa咖啡每家门店的价值折合人民币约900万元。

如果看官熟悉星巴克的话，应该知道星巴克之前在中国有两个运营主体。

一个主体是自营的星巴克中国，经营除华东区以外的中国大陆业务。

另一个经营华东区业务的主体，是与合作伙伴统一集团的合资公司。

2016年星巴克以13亿美元现金收购中国华东业务另外的50%股权，涉及江浙沪大约1300家门店。也就意味着，这1300家门店的市场价值是26亿美元。折算下来，星巴克中国的门店，单店的价值折合人民币约1400万。

而根据瑞幸IPO提交的招股书，当时全国拥有2370家门店。依照当时的发行市值42亿美元计算，瑞幸咖啡每家门店的价值折合人民币约1200万元。

Costa每家店900万，星巴克每家店1400万，瑞幸每家店1200万元。看到了吗，简单粗暴的比较，瑞幸上市时的估值逻辑，单店的价值跟星巴克和costa是在同一个水平上的。

2. 未来的故事怎么讲？继续去下沉市场开店

看了前一段，估值逻辑可以简单用门店数进行估算，再辅以猛烈的营销攻势刺激下单量，最终推动瑞幸咖啡成功上市。

问题是，上市以后的瑞幸，下一步的方向应该是什么呢？瑞幸短短一年半的时间，开店规模已经超过了星巴克在中国苦心经营20年的水平。

如果星巴克20年在中国也就开了2000余店，在瑞幸广泛铺开的一二线城市，进一步增强覆盖密度会不会导致单店经营数据的严重下滑呢？又或者还要用多少营销补贴才能保证用户有足够的消费频次？开店的战略还可以继续下去吗？

如果走出一二线城市，去更广阔的下沉市场，消费者是否能像一二线城市那样买账咖啡店呢？

这一系列的问题，瑞幸给出的答案是，独立小鹿茶，去下沉市场开茶饮店。

小鹿茶将使用独立APP及小程序点单系统、独立品牌LOGO、门店形象等。

成为两个独立的品牌后，瑞幸以咖啡为主，主要布局一二线城市，门店多分布于城市办公区域。小鹿茶主打新式茶饮，主战场在下沉市场，代言人也启用了近期热度极高的流量明星肖战，与瑞幸的品牌定位明显不同。

小鹿茶作为瑞幸咖啡门店的一个品类，上线短短2个月后就独闯天下，可见瑞幸对其征战下沉市场的急迫心情。

瑞幸之前的计划，在整个2019年中新建超过2500家门店，使总门店数超过4500家，在2021年底前使门店总数达到10000家。 想必小鹿茶必是实现这一目标的重要举措。

果然，瑞幸对小鹿茶的思路依然是快速开店。而且，为了在下沉市场扩张的足够快，小鹿茶不同于瑞幸咖啡全部直营的策略，将才用“新零售合伙人”的加盟模式进行运营。

尽管瑞幸表示不收取加盟费，而且直到门店开始盈利才会收取一定比例的抽成，但外界还是一片议论，怀疑这是要通过加盟的模式去下沉市场收割。

面馆不能凭空猜测瑞幸的做法，但我们相信，用加盟模式来实现更快速的开店，应该是瑞幸的主要目的之一。

3. 房间里的大象，中石化一出手就有20000+店

对现制饮料店而言，小鹿茶的下沉市场野望，甚至比瑞幸咖啡想象力还要大。

然而，就在瑞幸勾勒未来大计划的当天，中石化官方微信号发布消息称，中石化的加油站咖啡正式面市，中石化易捷便利店全新品牌“易捷咖啡”首店落户苏州。

这就十分尴尬了，小鹿茶还没开始施展，没想到房间里的大象突然出现，石油系便利店这个隐形冠军闯入现制饮料领域。难道是要大结局了？

为什么这个陌生的“易捷咖啡”会让人如此忌惮呢？

首先，根据中国连锁经营协会发布的2018年中国便利店TOP100榜单，中石化易捷以27259家门店排名第一，中石油旗下的昆仑好客以19700家排名第二，开店数量远超其他我们更熟知的便利店。

如果中石化要在这些便利店里都划出一块空间用作咖啡店，是不是比瑞幸开店的速度更快呢？

其次，也许有人要说，中石化这种能源行业央企，能比得过互联网打法的快速灵活吗？然而，要知道这个“易捷咖啡”背后的合作伙伴是连咖啡，并不是什么不懂行的门外汉闯入o2o这个领域，线上下单线下配送的咖啡店经营模式，人家可是开创者。

什么，你想说加油站的位置分布会不会比较受限制，不够广泛？来看看小度小度是怎么说的吧。而且，如果中石化加油站卖咖啡的效果好，你猜猜中石油会不会跟进增强一倍的覆盖呢？

再次，对中石化而言，“易捷咖啡”只是在现有的便利店增加一块业务而已，成本上也有天然的优势。人家就是在便利店里划出一块地方卖咖啡嘛，最起码有门店租金的优势，而且客流量充足，营销费用也要少很多。

总结

瑞幸1年开店数赶超星巴克20年，然而中石化一出手就有可能拿出27000+店，颠覆整个行业。

只能说，无论你是国际大品牌，还是天赋异禀的新贵，都很难说自己的生意稳了。

神仙打架，线下店的生意门槛越来越高了。

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