英伟达财报在即！这项业务有望再超预期

英伟达将于北京时间 2 月 17 日早间 (美东时间 2 月 16 日美股盘后) 公布 2022 财年第四季度业绩。

Truist 的分析师认为，英伟达在人工智能领域投入了大量资金和文化，这应该会推高股价。

数据中心业务实际上是英伟达布局 AI 的落地体现——将 GPU 用于加速数据中心的 AI 计算，是目前的主流选择。

英伟达 CEO 黄仁勋多次在公开场合表达过，“英伟达不是一家游戏公司，而是一家 AI 公司”。

Truist 认为虽然英伟达数据中心业务已具规模，但还是有很多不了解的人视英伟达为一家游戏显卡公司。其实以 AI 为核心的数据中心才是英伟达真正价值所在。

自高点已回撤 30%

在 1 月 25 日之前，英伟达的股价一直受到不确定性的拖累。自 1 月 25 日收盘以来，该股已上涨 9%;过去 12 个月的涨幅为 62%。

就在 1 月 25 日，彭博社报道称，英伟达放弃了收购英国芯片设计公司 ARM 的计划。2 月 7 日，英伟达证实交易已经取消。该交易曾面临美国和海外监管机构的审查。

虽然，在没有 Arm 的情况下，很难说英伟达会变得更好，但在股价自高点下跌了 32% 后，该股变得更具吸引力了。

据 Truist 称，英伟达的创新文化、在人工智能软件工具和模型上的巨额支出，以及历来强劲的客户需求，将推动股价走高。

分析师 William Stein 写道:“英伟达继续作为一家人工智能公司而与众不同，部分原因在于其提供高性能 GPU，完成大规模并行计算的加速任务。”

他重申了英伟达的目标价为 350 美元。

为什么是 AI？

Stein 表示，英伟达的 AI 创新为公司提供了两件重要的事情——超越对手的竞争优势和增长机会。

此外，英伟达在其他领域，尤其是图形领域的投资，也巩固了英伟达在游戏和电竞领域的地位。

他说，所有这些因素都支持了该公司的结构性增长，这也证明了它的高股价是合理的。

Stein 表示，在过去的 18 个月里，买家和卖家一直在谈论对英伟达人工智能产品的需求增加。

“我们预计，二季度这一终端市场的营收可能会上升，而且 2022 年有可能加速增长，” Stein 说。

Stein 表示，投资者的最新反馈证实了需求强劲的观点。他预测，2021 年该公司数据中心业务的有机增长率为 46%，2022 年该公司在游戏业务的增长将超过 12%。

财报前瞻

市场预期，英伟达 Q4 营收为 74.2 亿美元，上年同期为 50 亿美元;每股收益为 1.22 美元，上年同期为 0.77 美元。

另外，当考虑其在数据中心和人工智能计算领域的影响力时，英伟达早已展示了其在显卡芯片和计算技术方面的创新品质。

据彭博分析师预期，2021 年 Q4 英伟达营收预计为 74.07 亿美元；调整后净利润预计为 31.04 亿美元；调整后每股收益预计为 1.222 美元。

彭博分析师认为，AMD 第四季度财报业绩强劲预示着英伟达有望出彩，英伟达产品的平均售价和毛利率可能受益于游戏和数据中心领域对其 GPU 芯片的高需求。

英伟达的游戏业务可能会因设备升级带来更多图像和元宇宙内容而持续提升。此外，随着平均售价的提高，英伟达的数据中心业务增长可能会超越 65% 的普遍预期。