【深度】首张个人征信牌照落地，于互金行业有啥重大利好？

2月22日，中国人民银行正式下发银征信许准予字[2018]第1号许可文件编号披露了首张设立经营个人征信业务的机构许可信息公示表。公示表显示，百行征信有限公司（下称百行征信）申请设立个人征信机构已获得许可，个人征信牌照有效期为3年，有效期为2021年1月31日。

百行征信业内称之“信联”个人征信牌照下发也就意味着“信联”将正式开展个人征信业务！百行征信将与现行央行征信中心形成有效补充。百行征信作为平行于央行征信中心的机构，其主要服务对象是网络小贷公司、网络借贷信息中介机构和消费金融公司等互联网金融从业机构。这将有助于完善个人信贷市场规范，也有助于现金贷等商业市场正规有序化运作。

百行征信究竟是何方神圣？

百行征信的业务范围主要为个人征信业务，公司注册资本人民币十亿元。专家表示，百行征信的设立目的是为了建立一个大的信息共享网，这将打破征信市场的数据孤岛现象，实现信用信息的有效整合，提升行业风险定价能力，降低全社会融资成本，打击“多头借贷”等乱象。

从股东情况来看，最大股东为中国互联网金融协会，持股36%，其他8家各持股8%，股权结构：中国互联网金融协会持股36%，芝麻信用管理有限公司持股8%，腾讯征信有限公司持股8%，深圳前海征信中心股份有限公司持股8%，鹏元征信有限公司持股8%，中诚信征信有限公司持股8%，考拉征信有限公司持股8%，中智诚征信有限公司持股8%，北京华道征信有限公司持股8%。

芝麻信用和腾讯征信分别背靠阿里和腾讯，前海征信则是有平安集团发起的。鹏元征信的股东分别为中国人民银行深圳分行和鹏元资信评估有限公司;中诚信是由最近网络热搜的毛振华的中诚信投资公司发起。中智诚征信则是企业家盛希泰发起的，股东包括上海阿米巴资产。考拉征信是由拉卡拉、蓝色光标等多家机构发起;华道征信背后则是银之杰、新奥资本等企业发起的。

八大征信参股公司各有本领，考拉征信依托于拉卡拉集团下属的个人支付、企业支付、小贷、p2p等社区电商。而华道征信主要通过银之杰的金融服务体系。前海征信的数据来自平安集团综合金融数据、合作方如银联、小贷和P2P数据。而中诚信的数据主要来源于银行、医疗、保险、教育等信息。鹏元征信的主要合作对象是金融机构和各级政府。而中智诚征信主要依靠合作的P2P平台和其他第三方机构的数据。

芝麻信用主要采取云计算及机器学习等技术，包括逻辑回归、决策树、随机森林等模型算法;芝麻评分与美国FICO信用评分类似;腾讯征信主要利用大数据平台TDBANK，采集处理相关行为和基础画像等数据，并利用统计学、传统机器学习的方法，综合大数据技术和多角度组合建模。

百行征信能干点啥？

目前，中国提供个人征信服务的“正规军”只有央行征信中心及其下属的上海资信公司。其中，征信中心作为央行直属事业单位，专门负责我国企业和个人信用信息基础数据库的建设、运行和维护。

信联将是与央行征信中心平行的机构。简单来说，央行征信中心是面向银行等传统持牌金融机构，信联主要是为传统金融机构体系外的类金融机构提供征信数据。相对于央行征信，信联更多地是起到补充作用，但不排除未来会与央行征信数据互通。

举例而言，在信联成立前，你在A银行申请贷款，逾期未还，再向B银行贷款，将会被拒绝，因为你在 A银行的信用信息已经纳入央行征信中心，这一不良记录可以直接被B银行查到。但如果你向某P2P平台借款，却依然可以借到。因为央行征信系统没有覆盖这部分机构，平台与平台之间存在“数据孤岛”。

因此，在信联成立后，一个比较理想的情况是：一个人在金融市场上所有的不良记录将无处遁形。

信联的成立如果能实现“让一个人在金融市场上的所有不良记录无处遁形”这一理想效果，那么其对社会的影响将是巨大而深远的：

对金融市场来说，有了信联，银行或者民间金融机构的信贷信息将会被监管层全面掌握，有助于监管层实施更精准的政策调控。

此外，一些现金贷平台的现状是简单粗暴的运营方式——弱风控、高不良、高利率。有业内人士表示，“因为风控弱，不良很高，36%的利率可以说是不赚钱的，没办法覆盖坏账带来的损失。”而信联的建立，有助于打破这类平台的恶性循环。

对互联网金融机构而言，此前很多平台要向一些第三方征信机构购买信息、黑名单等，信联成立后，平台的放贷成本将会降低。与此同时，此前信息孤岛造成平台间“共债”大量发生，信联的成立可帮助平台降低风险。

百行征信带来的影响

“ 有望健全行业征信体系、缓解多头负债难题”

央行征信中心并没有全部覆盖到互联网金融用户，能够提供个人征信服务的只有央行征信中心及其下属的上海资信公司，服务对象为传统金融机构。央行金融信用信息基础数据库作为目前的官方征信系统，截至2016年3月，有征信记录的自然人为3.9亿，占总人口数不到30%。

据悉，信联的数据将来源于“200多家网贷公司、8000多家县域的小贷公司、消费金融公司等”。因而，信联落地后，将扩大征信覆盖人群，有望最大限度地整合目前互金行业的信用信息，构建一套较完善的征信系统。

随着信联的成立，互金行业的信息壁垒将被打破，多头借贷难题将得到缓解。早在2015年，央行曾让8家市场机构做好个人征信业务的准备工作，不过由于这些机构始终未达到央行的要求，“数据孤岛”现象一直没有彻底解决。也因如此，民间个人征信领域的空白始终未能全面填补，进一步导致个别互联网金融平台过度多头借贷、诈骗借贷的乱象难以杜绝。在信息割裂大背景下，每个人的信用成为孤岛，好人无法被认识，坏人无法被甄别。

而在人民银行指导下发起，并由会员业态丰富、数量众多的国家级行业自律组织联合芝麻信用、腾讯征信、深圳前海征信、鹏元征信、中诚信征信、智诚征信、考拉征信、北京华道征信8家市场机构成立的“百行征信”，将有利于共享个人征信信息，化解行业信息孤岛的困局，广受诟病的多头借贷问题将得到有效解决，不断失信的消费金融借款人也会受到惩戒。

“ 有利于提高行业风险防控水平，防范系统性金融风险”

百行征信的建立让所有的征信机构都将共享数据，有效整合互金行业逾期、违约数据，让互金行业整体风控水平得到有效提升，从而有利于防范系统性金融风险。

值得一提的是，在信联筹建之前，民贷天下就与国内金融大数据巨头牵手合作，通过优势资源的整合互补，在不限于互联网“获客”、大数据“风控”、数据量化分析、贷款产品定价和贷后风险预警等相关金融科技领域展开深度合作，以帮助平台迅速判断借贷的真实性，防止出现伪冒他人信息贷款，审批资料造假以获得更高额度，或者征信数据不足等信用风险问题。

随着信联的落地，对民贷天下等风险防控意识强烈的p2p平台来说是一大利好。平台将通过“百行征信”多维度的征信记录，充分挖掘和利用个人信用信息的价值，为金融风险甄别提供参考依据，在一定程度上降低了社会交易成本。

百行征信未来面临的难点

“ 数据共享标准有待统一”

百行征信采集信息的主要来源是网络小贷、网络借贷信息中介机构和消费金融公司等互联网金融从业机构。

“但对于百行征信采集哪些个人信息、如何采集、信息数据的算法比重如何分配等问题，目前还没有细则公布。”百行征信未来的发展也面临系列难点，包括真正的信息共享与互联互通，市场化原则运作，数据源的真实性甄别、及时性与适当性提供等等。

从百行征信的股东结构看，互金协会持股36%，其他8家征信机构分别持股8%。

“这8家机构是央行2015年确定的个人征信牌照试点机构，但8家机构在各自开展个人征信业务时的‘实力’并不均衡，除了芝麻信用、腾讯征信和前海征信有自己独特的数据获取来源外，其余大部分征信机构手上的数据雷同。现在8家机构虽‘实力’不同，但在百行征信的‘发言权’相同，这种情况下，如何保证每家机构能公平公正地实现信息分享是重中之重。”百行征信作为一家市场机构，并不具有强制各家机构接入数据的权力。

百行征信的首要一步是统一数据共享标准，明确8家征信机构股东的利益分配，出台相关政策明确从业机构的数据上报和质量义务。

百行征信未来将严格按照网络安全法、《征信业管理条例》、《征信机构管理办法》等法律法规，建立个人信息保护制度，制定业务制度、工作流程、操作规范和数据标准，确保信息的准确客观记录和合法合规使用，提高个人征信业务透明度，合法合规的采集和使用个人信息，对个人信用作出公正评价，防止个人信息被过度采集、不当加工和非法倒卖。

“ 不可回避的个人信息保护”

事实上，如何在开展个人征信时保护个人信息，一直都是征信行业面临的难点。

据互联网金融领域垂直门户不完全统计，目前共有73起因违法征信相关规定而被处罚的事件，“未经同意查询个人信息”占了被罚原因中的很大一部分。例如，去年3月，马上消费金融就因涉嫌违法提供或泄漏信息，被央行重庆营业管理部处以39万元的罚款。

“主要原因在于缺乏个人信息保护的统一法律，到目前为止，不仅缺少有关个人信息保护统一的专项立法，已有的规定还分散、不全面，没有形成独立、统一的原则、目标和措施，难以为个人信息保护提供切实有效的法律保障。”个人信息保护将是个人征信监管的核心内容之一，而我国缺少相关的法律顶层设计，也将成为百行征信发展壮大的巨大障碍。“我国的个人信息保护法尚在制定中，《征信业管理条例》也并未对个人信息采集的边界和监管尺度予以明确。无论在个人信息采集的边界上，还是在个人信息的调取上，中国的个人征信体系建设都还有很长的路要走。”

对于信息采集，百行征信将以“最低、适用”原则采集个人信用信息，只采集个人借贷数据以及个人身份识别信息等支持类信息；而对于个人的宗教信仰、基因、指纹、血型、疾病等个人隐私信息以及法律、法规规定禁止采集的将被严格禁止。

“此外，对于信息的用途，未来也将会有明确的规定，百行征信采集的个人信用信息主要应用于借贷等经济交易场景，禁止将个人信用信息用于社交、婚恋等与借贷活动无关的场景。未来在采集信息时，百行征信不仅要获得个人授权，且特定用途特定授权，禁止一次授权反复使用、无限使用。更将严格履行保密业务，诚实守信，确保个人信息不被泄露。”百行征信的个人不良信用信息也将5年“更新”一次。自不良行为或者事件终止之日起为5年，超过5年的，予以删除。在不良信息保存期限内，个人信息主体可以对不良信息作出说明。

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