Python量化 | 10年翻400倍的炒股策略(视频讲解)

吃瓜群众：10年翻400倍？！这怎么可能？！肯定是标题党？！ 回答：绝对不是。后面会附上原始数据、代码、结果，用数字说话。 吃瓜群众：那这个策略是不是非常复杂？ 回答：不复杂。这个策略非常简单，简单到一句话就能讲清楚。

邢不行是经管之家（原人大经济论坛）「量化投资」版块的版主，毕业于中国香港科技大学，热门教程《量化小讲堂》作者。

今天，邢老师给大家分享一个策略，一个在过去10年可以让你的本金翻400倍的选股策略。

选股条件

这个策略非常简单，简单到只用了一个选股条件。但是这个选股条件在众多其他条件中，却是最强的一个。至少我个人寻寻觅觅这么多年，回过头来发现，还是没有一个单独的选股条件比它更强。

这个选股条件就是：市值。

市值的意思就是，在市场上买下这个股票所有的股份，总共需要花多少钱。而对于选股而言，市值是越小越好。也就是说，市值越小的股票，在将来上涨的概率越大。

可以将这个条件抽象为一个可以实际投资的简单策略：在每个月的月底，找出市值最小的10只股票，然后全仓等额买入。每月如此反复。

例如，假设一开始有10万元。在6月的最后一天，将所有股票按照市值从小到大排序，选取最小的10只股票，然后每个股票买入1万元。持有1个月，等到了7月31日，将手上的所有股票都卖掉，然后再找出届时市值最小的10只股票等额买入，如此往复循环即可。

10年400倍

对！就是这么简单的一个策略，一个每个月只用交易一次其它时间只需要喝茶的策略，一个任何人都能实际操作的策略，从2006年至2016年，11年期间，可以让你的原始资产翻400多倍。

下图中蓝色的曲线是按照这个策略进行投资的资金曲线图。起点是1，到2016年末是467，也就是翻了467倍 。绿色的曲线是同期大盘，也就上涨了十几倍。

会失效吗？

记得很多人在2009年的时候就说过，小市值在将来不会再有效了，要当心。但是这些人一再的被打脸。不说这个策略2009年到现在收益惊人，仅仅看去年2016年，通过这个选股条件选出来的股票就涨了90%左右。试问有多少人可以跑赢呢？

当然，现在小市值选股已经越来越成为行业公开的“秘密”，很多看上去高大上实际上呵呵哒的量化基金，它们背后的逻辑本质上就是小市值选股，可能就和我们刚刚分享的策略一样简单。

确实，策略知道的人多了，就谁都不能保证它将来可以继续赚钱，例如在2017年的一季度，小市值股票就出现了一轮回调。

但另一方面，也没有谁可以保证它将来就不赚钱。我们唯一知道的是，在过去近30年的A股市场上，它非常的赚钱。在过去一百多年的美国市场上，它也非常的赚钱。甚至有学者撰文阐释背后的原因，从而获得了诺贝经济学奖。

所以这是一个经历过时间检验、有理论支撑的策略。它会有低谷，但是长期来看，必定有超额收益。

python代码

让我们用数据说话，看看如何用python和历史数据去验证这个策略。

下图是用到的数据。这个数据，包含了所有股票（包括退市）从上市至今每个月的数据，每一行就是一个股票在一个月的相关数据。数据总共约30M。如果需要数据，请根据文末提示加邢老师微信咨询。

其中第四列的【是否交易】字段，含义是这个股票在当月最后一个交易日是否交易。用于排除那些在月末最后一天停牌而不能买入的股票。

第五列的【最后一天涨跌幅】字段，含义是这个股票在当月最后一个交易日的涨跌幅。用于排除那些在月末最后一天涨停而不能买入的股票。

接下来就是python代码，加上注释、空行，总共也就50多行。python就是这么强大。

视频讲解

若对代码不是很理解的话，可以看下面的两个视频，里面有关于以上代码的逐行讲解以及量化学习方法，即使没有任何基础也能看的懂，试试看吧~

视频内容

视频内容

邢老师的python量化入门课程

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