反弹+乐观——2024年半导体行业预测主旋律

时间来到2023年12月，又到总结展望时。

2023年的半导体行业弥漫着愁云惨淡的气氛，裁员、减产、公司解散等负面消息不断，好在，2023年即将过去，2024年即将到来。

近日，各大分析机构都纷纷给出了他们对于2024年半导体行业的展望，‘反弹+乐观’是他们预测的主旋律。

Gartner：2024年半导体营收增长16.8%

在Gartner最新的预测报告中，它预测2024年全球半导体市场营收将增长16.8%，达6240亿美元。这是一个非常大的增长。因为2023年，全球半导体市场的营收预计将下降10.9%，达5340亿美元。

Gartner的副总分析师Alan Priestley表示：“我们已处2023年底，支持人工智能技术发展的芯片（如GPU）的强劲需求增长也无法阻止全球半导体行业面临两位数的下滑。智能手机和PC的需求减少，加上数据中心/超大规模支出的疲软，是影响今年半导体营收下降的主要原因。”

2024年，在存储行业两位数增长的推动下，预计所有的芯片类型的营收都将复苏并增长。

Gartner表示，2023年对于存储器市场来说是艰难的一年，最终也惨淡收场。2023年的全球存储器市场预计将下跌38.8%，但2024年将迎来反弹，预计将增长66.3%。

另外，2023年，由于需求低迷，以及供过于求等情况导致NAND闪存降价大幅下降，最终将导致该细分市场销售额暴跌38.8%，至354亿美元。但在接下来的3-6个月里，NAND行业的价格将触底，供应商的状况也会获得改善。Gartner分析师预测，2024年，NAND闪存市场将出现强劲复苏，营收将同比增长49.6%，达530亿美元。

对于DRAM市场，也由于供过于求的市场状况，供应商正在降低价格应对，尽量减少库存。DRAM市场的供应过剩预计将持续至2023年第四季度，而后DRAM价格将复苏。但要到2024年，市场才能感受到DRAM价格上涨的已更新，届时DRAM的营收预计将增长88%，达874亿美元。

对于服务器市场，由于生成式AI和大语言模型的不断发展，数据中心对于GPU的高性能服务器和加速卡的需求不断扩大。因此，数据中心服务器中必须安装工作负载加速器，以匹配用于AI训练和推理的工作负载。Gartner分析师预计，到2027年，将AI技术集成到数据中心应用中，将产生超过20%的新服务器，包括工作负载加速器。

IDC上调2024年半导体市场展望

另一家分析机构IDC对2024年半导体市场的展望比Gartner更为乐观，它近期上调了对2024年半导体市场的总体展望。IDC认为2024年的半导体市场将触底并恢复加速增长。

在半导体行业库存合理化程度提升、渠道能见度增加，以及AI服务器及终端设备厂商的需求拉动下，IDC已将半导体行业前景从“艰难”（Tough）调整为“持续增长”（Sustainable Growth）。

IDC全球半导体供应链技术情报部研究经理Rudy Torrijos表示：“我们将市场前景判定为’增长’，虽然目前库存水位较高，但在关键细分市场、渠道和OEM的能见度已明显提高。我们认为2024年上半年开始，行业收入增长将与终端用户需求匹配；资本支出也将随之改善，在供应链中将启动一个新的投资周期。”

在其最新的预测中，IDC将2023年的预期从5188亿美元上调至5265亿美元，同时2024年的预期也从6259亿美元上调至6328亿美元。IDC称，从需求角度来看，美国市场将保持弹性，而中国市场将在2024年下半年开始复苏。

虽然，IDC上调了对于2023年的预期，但2023年的全球半导体营收还将同比下降12%。不过，2024年，将同比增长超过20%。IDC认为，随着个人电脑和智能手机这两个最大的细分市场的长期库存调整结束，半导体增长可见度将有所提升。其次，电气化水平在未来十年将持续推动半导体含量的增长，一直居高不下的汽车和工业领域的库存水平，预计将在2024年下半年恢复到正常水平。

此外，来自AI服务器和终端设备的需求也在不断增加，而且在加速，2024年至2026年期间将拉动更多半导体相关产业，推动企业的新升级周期，从而带动市场的可持续增长。

IDC表示，半导体市场已经触底，并开始按季度增长。其中DRAM的平均售价正在提升，是一个很好的早期指标，预计供应商将继续控制产能和利用率，以推动可持续复苏。预计到2026年本次预测期结束时，人工智能芯片将占据近2000亿美元的半导体收入。

WSTS：2024年全球半导体市场预计增长13.1%

对比上诉两家机构，WSTS的预测相对来说比较保守。

对于2023年的预测，由于今年第二季度和第三季度的业绩略好于春季预测，WSTS对其预测进行了修订，预计2023年全球半导体市场营收达5200亿美元，将出现个位数的萎缩，萎缩幅度为9.4%。

鉴于过去两个季度的强劲表现，WSTS略微上调了2023年的增长预测，并指出某些终端市场有所改善。2023年，以功率半导体为主要推动力的分立半导体预计将同比增长5.8%。然而，包括模拟、逻辑和存储器在内的所有集成电路类别预计将比上年下降8.9%。尽管下滑幅度很大，但没有2023年5月最初预测时的那么明显。

2023年，WSTS预计只有欧洲市场会出现增长，增幅为5.9%。相反，其余地区预计将面临下滑，美洲地区预计将下降6.1%，亚太地区下降14.4%，日本下降2.0%。

不过，WSTS预计随后将出现强劲复苏，2024年预计增长13.1%，达5880亿美元。这一增长预计将主要由存储器行业推动，该行业有望在2024年飙升至1300亿美元左右，较上一年增长40%以上。其他主要细分市场，包括分立器件、传感器、模拟器件、逻辑器件和微型器件，预计也将实现个位数增长率。

从区域角度来看，所有市场都将在2024年持续扩张。尤其是美洲和亚太地区，预计将出现两位数的同比大幅增长。

写在最后

在经历了2023年非常低迷的一年后，整个半导体行业都对2024年充满了期待。但不得不承认，分析机构的预测是建立在没有不确定因素发生的基础之上。对于2024年的总体展望，笔者还是同意之前我们发布的《2024年全球及我国半导体产业发展分析与展望》一文中的观点，全球半导体行业在中短期内可能无法“快速反弹”，2024年大概率还是呈现“整体稳步恢复，细分领域结构性分化调整”的态势。如您有任何想法，欢迎留言分享讨论。