中国最大的科技独角兽首次公开上市

据知情人士透露,近几个月来,至少有十几家估值约为5000亿美元的中国私募资本公司与银行家和潜在投资者就今年下半年或2019年初的首次公开募股进行了会谈。

如果所有这些交易取得进展,至少价值500亿美元的新股可能冲击股市,这必将成为一个对投资者针对中国不断扩大的互联网消费经济的态度的一个试探。公司上市时通常会出售其股份的10%至20%。

匆匆上市反映了去年的转变,当时世界上最有价值的技术独角兽 - 估值超过10亿美元的私人公司 - 很少需要或不愿意利用资本市场,因为它们与现金资本平起平坐并且拥有丰富的私募基金选项。

同时,一些因素也在影响着这种趋势,比如包括越来越宽松的中国大陆和香港的企业上市规则,中国国内移动行业和互联网行业竞争的加剧以及不断攀升的股票估值和股东压力等。

“这是一种从众心态,”洛基李,律师事务所King&Wood Mallesons的合伙人说,他为中国科技创始人提供咨询。“如果你的竞争对手决定上市,你必须考虑上市。”

“华尔街日报”上周报道,在中国一家大型的在线服务平台今年早些时候开始提供竞争性的乘车服务之后,中国乘用车巨头滴滴出行技术公司近几周加快了有关上市的可能性的谈判。

据知情人士透露,另一个平台巨头--拥有庞大的在线餐饮点评和快递服务业务的美团点评计划进行IPO,目标为600亿美元的市场估值。该杂志此前报道,滴滴的目标至少为700亿至800亿美元。

香港DLA Piper律师事务所的合伙人Gloria Liu表示,几家中国私营公司在经历了合并或收购其他科技公司后,已经成为其行业的主要参与者。她补充说,上市是“自然而然的下一步”。

同样有着IPO计划的还有其他一众中国科技独角兽,包括主营智能手机制造业务的小米公司,音乐流媒体公司腾讯音乐娱乐集团以及由中国金融巨头平安保险支持的在线贷款商陆金所。普遍预计马云的金融科技巨头和阿里巴巴旗下的蚂蚁金融服务集团(现在正处于90亿美元的筹款期中)将会效仿。以上列出的大公司一部分已经盈利。

几家公司正在寻求在香港上市,监管变化同样也在鼓励更多的上市初始股份可以对外发售。

香港All-Stars投资有限公司首席投资官Richard Ji表示,该交易所最近采取的一项举措是允许拥有两类投票股票的公司进行上市,允许科技企业家保留控制他们的公司,并将他们列入离家近的市场,这是“游戏规则的重大改变”。

而中国最近表示,允许在境外注册的公司可以通过发行存托凭证或让国内投资者持有其股份的合同在大陆上市。

一些年轻的和规模小的公司也正在制定IPO计划。据熟悉此事的人士透露,资讯应用Qutoutiao正在计划在今年晚些时候在美国上市。其中一位人士称,此举可能将创业公司估值为40亿美元。据“华尔街日报”报道,位于上海的一家电动汽车制造商NIO正在讨论在下半年将其大部分IPO股票出售给日本的软银集团公司。

美国投资银行正试图进入潜在的IPO富矿。据知情人士透露,一些美国银行家近几个月来在中国花费了更多时间,向公司征求公司意见并将其推向公众。香港一些银行一直在扩大他们的技术银行团队。

投资银行China Renaissance董事总经理方凯表示,他的团队中的银行家可能会在几个星期内工作多达100个小时,以处理考虑IPO和投资者寻求购买股权的公司增加的工作量。

随着中国互联网公司规模扩大并扩展到更多业务,他们需要更大的竞争资本来为其增长和客户收购努力提供资金,并抵御海内外竞争对手。在经历了几轮私人募捐之后,如果他们没有上市,他们的融资选择会更有限。

在公开市场估值较高的时候,早期投资者同时推动公司上市。尽管全球科技股近期出现下滑,但腾讯控股有限公司和阿里巴巴集团控股有限公司的股票仍较上年同期增长50%以上。

Reuters一位员工展示了滴滴出行技术公司的乘车应用程序。

近几个月来投资者一直在竞购中国科技公司在私人行业的价值。美团去年年底的价值为300亿美元,当时它从Booking Holdings Inc.(前身为Priceline Group-Tencent等)筹集了40亿美元资金,根据一项私人交易,其股价目前估值为372亿美元。文件由华尔街日报审查。

全球市场能否吸收中国科技公司的突然涌入仍有待观察。银行家和投资者表示,他们发现了被抑制的需求。经纪公司里昂证券(CLSA)大中华股权资本市场主管李航表示,最近的高科技IPO引发了更多的机构投资者,反映了更加成熟和发达的市场状态。

运营在线医疗服务应用程序的平安医疗技术有限公司最近将其价格11亿美元的首次公开招股定价为其最高价格范围,并吸引了包括BlackRock Inc.和加拿大退休金计划投资委员会在内的大型投资者。

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  • 原文链接:https://finance.yahoo.com//news/china-biggest-tech-unicorns-stampede-120000646.html

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