“新”经济时代背景下,看“新”基建的投资机会

导读

我国将进入创新驱动经济发展新时代,信息基础设施建设将为我国新一轮基建重点,从目前政策支持、各地规划,以及未来承接的新兴产业发展空间来看,建议关注5G、北斗、大数据中心和网络安全。

一、 “新”经济下的“新”基建

我国经济发展进入新阶段是在党的十九大报告中提出的重要定位。经济从高速增长转向高质量发展阶段,意味着结构模式也将出现转变,随之相关的“新旧”动能也进入调整阶段。

十九大报告中提出“加快建设制造强国,推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合,在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能”,明确了经济新动力主要方向。

在全球将进入以创新驱动的新兴产业带动经济增长的大环境下,我国曾连续几年在两会上提出要加大创新,发展新兴产业。

今年年初的政府工作报告上,发展壮大“新”动能和“加快制造强国建设”被放在了重点任务的首位,对新经济发展的迫切度在提升。

无论是内部我国经济结构转型的必要,还是外部全球产业分工和贸易格局重塑带来的压力,大力发展新兴经济将是接下来我国重点推进的方向之一。

▼哪些是“新”基建?

我国目前基础设施建设主要方向为便利现有经济结构中的生产部门和居民生活方式。而随着新兴产业的升起对生产模式和生活方式的改变,也就意味着配套的基础设施也要随之完善,才能保证行业的正常发展和经济的顺利运行。因此,加大建设服务于“新”经济模式的基础设施将是今后新兴产业顺利发展的前提条件,也是我们本文关注的重点。

曾经以制造生产模式、城镇化发展为目标的基础设施投资建设已经进入到有限实施空间的时期,而未来以创新力驱动的产业将带动网络化,数字化,智能化的基础设施建设。

二、信息基建是“新”基建的重点

基础设施投资建设需要从国家层面考虑,由政府主导推进,在全国范围内进行。因此,我们也将从这个角度去看新兴产业发展背后的新基建落脚方向。

从去年底到今年以来,我国中央及部委层面发布了多部产业专项政策,无论是企业上云,工业互联网,人工智能,还是系统信息安全等,接下来三年的发展都为建立更便利的信息运用上,这就包括了信息采集、存储、传输、计算等多方面能力的提升。

因此,我们可以将这次的新基建看作为宽泛定义下的信息基建,主要包括新一轮的网络建设,如光纤宽带、窄带物联网(NB-IoT)、5G、IPv6,北斗等,数据信息的相关服务,如大数据中心,云计算中心等,以及信息和网络的安全保障等。

今年,部分省市也提出了各自的信息基础设施建设规划,全国性的信息基建有望迅速展开。

▼分类看信息基建各方向发展进程

信息基建中各个方向进展不一,考虑到布局增长的空间,应重点关注目前正在推广应用的方向以及未来创造应用的新方向。根据用途从数据服务、信息安全和网络建设三方面分类来看目前其他信息基建的发展状况和规模空间。

网络建设从升级,推广到布局

满足新经济的配套网络需要提供更多的入口,更快速的通信,和更智能化的连接,才能成为今后新兴产业发展壮大的基础,助推我国成为网络大国。

已出台三年规划的新兴产业政策和各地提到的信息基建方向中,网络基础建设主要包含了互联网协议第六版(IPv6),第五代移动通信(5G),窄带物联网(NB-IoT)和北斗导航四大细分方向。其中,IPv6属于网络升级,北斗和NB-IoT属于推广建设,而5G则是未来布局方向。

IPv6今年部署动作加快,重要节点已提前达标,后期在工信部的考核督察下有望持续取得进展。

NB-IoT有望在今年实现全国基本覆盖,覆盖扩围后实际连接数的突破是关注重点。

北斗三号发射进入快车道,全球组网建设的同时,应用推广也在加强,自主可控叠加新行业拓展带来看点。

5G标准发布后,商业部署进入快速通道。5G网络具备高速率、大容量、低时延的特点,将带动VR/AR、高清视频、物联网、无人驾驶等多个新兴产业的运用,因此是全球布局未来创新经济的重要基础。

需求提振大数据中心建设

新兴产业的未来发展将大量依赖于数据资源,因此从国家政务到各大行业,建立数据中心将有助于促进行业转型和实现企业上云。

数据中心看集群区域,大数据平台看重要行业。根据《大数据产业发展规划(2016-2020年)》中的目标,到2020年我国将建设10-15个大数据综合试验区。随着今年有望出台的《关于推动大数据产业集聚区建设指导意见》发布,大数据综合试验区或将继续增加。

除了集中式的数据中心区域发展以外,国家层面也将在重点行业推进大数据平台,如信用、政务、工业、农业等。近年来,工业互联网的推进使得工业大数据平台的建设也被提上日程。同样的还有农业发展,乡村振兴推进中的一二三产业融合一直是重点,在今年6月的国常会上就指出了要推进重要农产品全产业链大数据建设。

因此,从平台来看,与国家今后发展重心相关的产业未来有望率先实现大数据平台服务;而在未来数据大量产生和使用的背景下,各地对大数据中心建设的需求旺盛,能凭借低成本成为区域中心,从而形成产业集聚区的城市建设值得重点关注。

网络信息安全是新经济的保障

在建立数字强国、网络强国的路上,如何保障网络信息数据的安全一直是关键。近期网络安全事件的频频发生,国家也陆续出台各项政策鼓励产业发展。

2018年4月的全国网络安全和信息化工作会议上,网络安全被提升到了国家战略的高度,指出要积极发展网络安全产业。

今年3月底,中央网信办和中国证监会联合印发《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》,鼓励网络信息企业利用多层次资本市场做大做强。我国也正在加紧制定《关键信息基础设施安全保护条例》、《网络安全等级保护条例》等政策,完善法制体系建设。

在顶层立法,政企协作的共同推进下,作为数字产业基础的网络安全将有望迎来爆发成长期。

三、信息基建的投资机会

我们将主要从政策支持力度以及带来的实际驱动,接下来的事件催化,以及未来承接的产业规模三个角度出发,对各个方向的投资机会进行挖掘。

➤从政策的支持力度来看,网络建设中的NB-IoT、IPv6、5G和北斗,数据服务的大数据中心,以及网络安全都曾以专项政策或重要会议指示等方式提出过发展计划。其中,5G、北斗和网络安全在定位上具备战略高度,因此处于国家大力推动的方向。

但考虑到政策支持下的推广实效,网络建设中的NB-IoT虽然今年有望实现全国基本覆盖,但覆盖下的实际连接数还有待提升,商用空间仍受制于成本;IPv6 在年初颁布的部署规划下,整体建设节奏加快,但相较于海外而言,我国在IPv6的地址使用数量上仍有差距,网络改造升级难度不小,仍需加大投资。

➤从事件催化的角度来看,5G、北斗、大数据中心和网络安全接下来都具备引起市场关注的事件发生。

❶9月5G频谱有望发布,而年底5G试商用或将随着技术研发试验第三阶段的结束而展开;

❷北斗三号卫星发射速度加快,年底前18颗卫星目标大概率完成;

❸大数据中心方向,正在制定的《关于推动大数据产业集聚区建设指导意见》将推动区域化数据中心建设。按规划将在2018年建成的国家数据平台,随着今年以来一直推进的“互联网+政务”工作和信用体系建设,或将在政务、信用等方向率先看到突破,而工业、农业方向的应用将是接下来的主要发力点;

❹网络安全自今年9月起,将陆续开展多个大会,涉及宣传、技术、产业、战略发展等多个方向。政策方面,《关键信息基础设施安全保护条例》、《网络安全等级保护条例》也在加紧制定中。

➤从未来承接的产业规模来看,5G将是新技术中最值得期待的方向,而北斗则是进口替代空间最大的方向。

我国重点发展的各大新兴产业,如工业互联网、车联网、企业上云、人工智能,远程医疗等,均需要以5G作为产业支撑。北斗则同时兼具了我国自主可控以及航空先进技术的两大要点,若仅从进口替代的导航覆盖情况来看,2017年不到7%的数据表明了未来增长空间较大。正在发行组网的北斗三号,又使得我国从区域化覆盖走向全球化,同时高精度,强稳定等特性,带来未来“北斗+”产业融合发展的新市场。

通过对三个参考指标下的各主题进行分析,建议关注5G、北斗、大数据中心和网络安全四条主线。

❶市场发展空间可待,且具备持续催化的5G、北斗产业。全球加快布局5G的大环境下,国内5G建设落地速度有望比计划提前;海外关系对自主可控主题的影响将使得北斗产业持续受到关注,而北斗三号发射加快将打开新的应用空间。

❷数据时代催生的必要需求而带来投资机会的大数据中心和网络安全。大数据中心建设对于日益增多的数字信息而言带来存储和应用的便利,而近期多次提到的农业产业链数据和工业互联网数据也对行业大数据平台提出发展需求;网络安全事件频频发生,如何营造有保障的网络环境再次成为关注焦点,相关政策出台和网络建设有望加速。

此外,国资委在下半年的工作部署中曾明确提出,要稳步推进通信等领域的中央企业战略性重组,并将以拥有优势主业的企业为主导,打造北斗产业、工业互联网等协同发展平台。

因此,我们认为5G、北斗、数据中心建设主题后续或将受国改而产生事件催化,可关注相关进程。

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  • 原文链接https://kuaibao.qq.com/s/20180914B0F07500?refer=cp_1026
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