分析师警告：Meta推进AI的举措正威胁Shopify的核心业务

如果投资者相信罗斯柴尔德公司（Rothschild & Co）旗下Redburn分析师多米尼克·鲍尔（Dominic Ball）的判断，那么Meta Platforms正准备向Shopify发起进攻。

鲍尔周二将Shopify的评级从“买入”下调至“中性”，并将该股目标价从160美元下调至130美元，因为他认为Facebook母公司Meta及其人工智能抱负对这一电商平台构成了生存性威胁。

周二，Shopify股价下跌0.9%，至123.37美元。今年以来，该股已下跌23%。

鲍尔写道：“我们怀着沉重的心情将Shopify下调至‘中性’。在一个非AI的世界里，凭借其具有前瞻性的管理团队、令人印象深刻的创始人主导文化、领先的产品以及深厚的护城河，它一直是我们最有把握的互联网标的之一。”

这位分析师补充说：“此次下调主要是因为Meta带来的威胁。”

该公司认为，Meta 很快会从面向消费者的 AI 助手转向，推出一款面向小企业的“单一提示词创业者”AI 工具，可搭建电商店铺、创建并投放广告、处理支付，并管理客户关系（CRM）目录。

该分析师称，这将直接冲击 Shopify 的核心业务。

Ball 预计，Shopify 在美国的交易量中有 50% 会受到 Meta 此类业务扩张的影响。

“我们长期以来一直认为，鉴于 Shopify 的增长周期很长，它理应享有更高的估值溢价倍数，”Ball 写道。“然而，随着 Meta AI 带来的新威胁出现，我们的看法如今发生了逆转。”

“我们不再认为这种溢价是合理的，并主张下调估值，”他补充道。

Shopify 未立即回应Barron's的置评请求。

华尔街并非普遍认同 Rothschild & Co 对 Shopify 的看法。在 FactSet 调查的 54 家机构中，Shopify 的平均评级为“增持”，目标价为 148.52 美元。

摩根士丹利分析师亚当·伍德周二也开始跟踪覆盖Shopify，给予“增持”评级，并设定192美元的目标价。伍德指出，Shopify“作为企业电商解决方案的关键供应商，拥有令人称羡的地位”。

投资者只能拭目以待，看看谁才是对的。（本文作者基特·诺顿，如需联系请发邮件至kit.norton@barrons.com）