掌禾家族办公室，2019年第1期消费金融市场报告

——PALM FAMILY OFFICE——

消金动态

1.截至2018年末最新数据，68家信托公司中已有近40家信托公司开展消费金融信托业务，占据信托业近六成比例，仅2018年新入局者就有12家信托公司。从消费金融业务累计规模来看，信托公司开展消费金融信托业务的累计规模已突破8000亿元。受到141号文、资管新规及监管去杠杆等影响，信托公司2018年的消费金融信托余额增速略有下降，达到了近3000亿元，但业务结构有所优化，主动管理能力有所提升。截至2018年末，消费金融信托业务余额超过100亿元的信托公司包括外贸信托、中航信托、云南信托、华能信托、渤海信托、五矿信托、天津信托7家。

点评：中国消费金融市场发展空间大，加之规范前提下政府鼓励消费金融发展，这些都为消费金融信托业务开展带来了机遇。未来将有更多信托公司布局消费金融信托领域，消费金融信托业务规模或将再上新的台阶。

2.蚂蚁、京东冲击下，商业银行如何抓住“95后”客群？以物理网点规模大小决定获客能力的传统商业银行经营模式已经无法适应互联网金融时代碎片化的获客方式。然而如今多数商业银行仍以网点作为核心渠道，向电话银行、网上银行、移动银行等非网点渠道的发展水平不均衡，直销银行、社交媒体、大数据技术的应用等进一步扩张渠道的方式仍未全面使用。随着移动网络技术的逐渐普及，95后对金融服务的场景化要求越来越高，对场景的争夺逐渐成为互联网金融时代新的争夺热点。一些互联网机构和第三方支付公司在金融服务场景化方面已经发有较多布局，商业银行作为金融市场最重要的参与者，也开始加入争夺。

点评：相比于BATJ等互联网公司，商业银行具有先天的流量弱势，对95后客群的各类生活场景渗透程度有待进一步提高，仍需不断解锁新的金融服务场景，逐步扩大场景关联度和覆盖面。

企业动态

1.嘀嗒杀入金融：手握1.3亿用户，会成为下一个滴滴金融吗？目前，嘀嗒出行已经上线金融业务，在其App首页为百度有钱花、新浪熊猫贷款等贷款平台导流获客，此前还为一家贷超平台——华赞有钱导流。以滴滴为例，公开资料披露，2018年初，滴滴拥有4.5亿用户，截至今年5月初，滴滴金融的用户数超过1000万。而这意味着，滴滴金融的用户转化率约为2.2%。假若按这一比例计算，嘀嗒拥有的1.3亿用户中，金融用户数仅约在286万左右。

点评：未来顺风车市场会是处于巨头瓜分市场、长期博弈，还是一家独大的状态，现在依旧是未知数。不过，嘀嗒在继续保持并扩大流量优势的同时，像滴滴一样，继续合规涉足汽车金融、自营借贷业务，为主业提供更多的现金流支持也未尝不可。

2.捷信消金上半年净赚8.3亿！贷款余额达1043亿。据悉，捷信2019年上半年在中国实现经营收入12.76亿欧元（约人民币100.3亿元），净利润1.05亿欧元（约人民币8.3亿元）。截止2019年6月30日，捷信中国业务贷款余额达133亿欧元（约1043亿元人民币）。此外，其新增贷款的平均贷款规模、平均贷款期限及平均实际年利率也得到了披露。销售点贷款的平均贷款规模为340欧元，平均贷款期限为12个月，平均实际年利率为27%，现金贷款的平均贷款规模、贷款期限、实际年利率分别为2294欧元、43个月及30%。

点评：捷信主要资金来源是透过银行及其他金融机构以信托安排、双边贷款及银团贷款方式提供境内贷款。取得资金来源并进一步将之多元化的能力支持捷信在中国的业务迅速增长并获得成功。