光缆厂商角逐中移动大标结果出炉 价格短期下滑不改长期向好趋势

近日，颇受关注的中移动2020年-2021年普通光缆集采项目公布中标候选人，最终长飞、富通、亨通等14家厂商中标。在5G规模建设的推动下，本次集采规模为1.192亿芯公里，相较于去年增长约13%。从中标结果看，长飞光纤、富通通信、亨通光电等头部厂商拿到了48.61%的份额，前五家厂商合计中标份额为70%，相对较为集中。

不过最后的中标价格，仍出乎部分厂商的预期，中国移动今年光纤集采价格继续下挫，降至16.98~25元/芯公里的价格区间。

产能过剩或是其主要原因之一。2018年，4G 建设基本完成、固网宽带的光纤到户渗透率已经较高，前几年运营商的大规模集采使得各家光纤光缆厂商积极扩产，导致了供给端过剩，存货过高，新增产能利用率不足。

不过业内人士认为，此次光缆降价体现了头部企业加速产业量去产能的决心。没有自主光棒技术的尾部厂商生产成本更高，面对这样的价格，只能“望而却步”，且行业的新增参与者意愿不强。而亨通光电、长飞光纤这样的头部厂商得益于产能利用率的灵活部署、光棒生产工艺的优化，在行业变革中表现出更强的抗压能力。此次价格下滑，可能导致现有分散格局加速出清，长期利好行业头部企业份额提升。

进入2020年，5G规模部署之年，预计到今年年底将开通超过60万座，覆盖全国所有地级以上城市。光纤光缆作为关键一环，本次集采规模也如愿获得增长。资本市场人士指出，对于光缆价格不必过于悲观，5G建设是一个长周期的过程，未来3-5年都将是规模部署阶段，需求将持续稳定增长。CRU预测2020年中国光缆需求量为2.50亿芯公里，尽管今年受到新冠疫情的影响，但是到2021年，光缆需求量将达到2.90亿芯公里。

在5G规模化建设的启动的元年，光缆集采价格进一步下探， 可能导致现有分散格局加速出清，未来的光纤光缆的竞争有望区域平缓，长期利好行业头部企业份额提升。

此外，国内头部光纤厂商已经围绕 5G 等新兴业务进行多元化发展和布局，例如亨通光电在量子通信、硅光模块、海底光缆（入股华为海洋）的布局，中天科技在海缆、光伏、新能源等方向的布局，通鼎互联在网络安全、通信设备等的布局等等都有不俗的进展，有望挑起业绩大梁。