半导体行业跟踪报告

全球半导体景气：各大机构晋湄上调2020年全球半导体销售额塯长预期。各大半导体研究机构普遍将2020年半导体销售额同比增速从-10%上修至2%。中国大陆是2020年全球半导体景气高企的核心驱动力，从时 间线上来看，2020年上半年，疫情影响下半导体下游如移动终端等需求有所疲 软，但因疫情带来的口罩机、额温枪、红外成像仪等疫情标签需求快速上涨，口罩机用IGBT厂商、额温枪用MCU厂商、红外成像仪厂商业绩均有较好表现。 同受疫情影响：居家办公产品如笔电、平板电脑、云视频等需求快速增长，相应带动存储类和服务器类公司业绩大幅上扬。2020年下半年：疫情好转下，原 2019年预期需求向好的5G手机、消费类产品需求逐渐恢复，电源管理产品、 功率器件等需求大幅增长，另外新能源汽车加速发展、物联网等带动半导体行 业进入高景气度周期。

全球8英寸产能紧缺，半导体行业高景气度加速。受5G手机、汽车、物联网等渗透率快速提升，电源管理、功率器件等需求大增，该类产品在Fab厂大多为8 英寸产能，全球8英寸产能处于紧缺状态，产业链普遍存在交期延长，客户结构 调整，晶圆代工价格上调的供应吃紧状态，半导体行业处于高景气度上行周期。

受8英寸产能紧缺影响与晶圆代工价格上涨，部分MOSFET厂商因成本上升亦出现上调价格趋势。另外国内晶圆代工大厂表示代工价格自2021年1季度正式涨价，涨价幅度约10%。中国半导体产业：A/H半导体各细分领域前三季度址绩表现均亮眼。

投资建议：设计和功率半导体是投资主轴，兼顾制造、设备和材料。建议关注半导体各细分领域的龙头公司：（1)半导体设计：韦尔股份、睿创微纳、卓胜 微、晶晨股份、兆易创新、紫光国微、圣邦股份、澜起科技、斯达半导、新洁 能；（2)功率半导体：华润微、闻泰科技、捷捷微电、扬杰科技；（3)半导 体设备：北方华创、中微公司、万业企业；（4)半导体代工：中芯国际、华虹 半导体；（5)封测：长电科技、通富微电、华天科技；（6)半导体材料：沪 硅产业、上海新阳、鼎龙股份、安集科技。