腾讯战略放弃电商，还剩下些什么？马云咋整？

注：本文为凤凰财经合作内容，独家首发于凤凰财经。

经过1个月的喧嚣之后，腾讯与京东联姻的事情终于尘埃落定。这一电商大事件分散了人们紧张的注意力。

公告显示：

腾讯收购351,678,637股京东普通股，占京东上市前在外流通普通股的15%，成为其一个重要股东，联姻后京东保持独立。在交易中，腾讯和京东资产将进行整合，腾讯支付2.14亿美元现金，并将QQ网购，拍拍的电商和物流部门并入京东。现阶段，京东会持易迅少数股权，并且同时持有未来独家全部认购权，易迅将继续独立品牌运营。

前1个月腾讯受此传言影响，市值上涨15%近200亿美元，今日股价下跌约2.22%，一个月成长起来的泡沫被挤了一下。

当事双方对外公布的信息十分吝啬。腾讯和京东刻意回避这样的话题，双方内部信、新闻通稿，更多是在“务虚”，谈战略不谈细节，谈利好避谈利空。易迅的归宿究竟如何，腾讯ECC电商（网购、拍拍、物流）估值如何，京东在本次交易中估值又如何，在外界看来都是谜团。

腾讯上演帽子戏法：鸡肋变鸡腿

这次能看到腾讯最近两桩交易的影子。一个是腾讯将搜搜打包并入搜狗，外加一笔可观的现金获得新搜狗36.5%股份，留下地图业务；另一个则是腾讯入股大众点评占股20%，战略放弃高朋、F团等自有团购。

与京东的联姻更像谁业界并无一致观点。这三者相同点是，腾讯均放弃了已经被证明不擅长做的业务，又得到了相应领域的老二或者老三。新的老二和老三在腾讯的资金和资源的支持下，挑战老大的胜算更大。腾讯则获得了一个防御性的布局，自己腾出精力去做更重要的事情。

单纯从财富投资看，腾讯通过现金和置换的方式，让自己的财富得到了保值甚至增值。搜狗、点评以及京东独立上市，便是马化腾最直接的收割季。京东并不太远，张涛为大众点评设立的5年目标已过去一年，王小川或许比张涛还会快一些。

整个过程都是，腾讯不断地扔下包袱，挑选更好的成员进入南极生态，队伍越来越大，生态越滚越强，维系这些外编的法宝则是QQ和微信，以及基于此的社交关系和流量，“携用户以另诸巨头”。

下一个离开豪门的业务会是谁？

如果按照这个思路继续下去，腾讯下一个会打包送人的会是？先用排除法。

社交是命根子，微信、QQ、手Q、空间、微博；现金牛，游戏，未来的现金牛是大数据广告平台；轻量级、技术型基础设施：支付、地图（太弱送不出去）、邮箱、云应用和开放平台；国防型业务，避免被打、被掐脖子的：安全、分发、门户含视频（舆论阵地啊！）。

这样一看，它想甩的包袱不多。

浏览器在PC端很重要，移动端没那么重要，玄；视频业务烧钱厉害，要上不上要下不下，但随着智能家庭和4G来临，又在爆发之中，艰难抉择；音乐和阅读，对腾讯来说性价比不高，玄；企业级产品，比做电商还难搞，玄。

当然，还得看有没有合适的下家。除了视频，值得腾讯割肉置换的几乎没有了。

阿里躺枪，AT大战火上浇油

阿里与腾讯在马年在移动支付领域打得火热，马云高喊火烧南极，要杀入腾讯核心地带，社交和游戏，遗憾的是后者的城墙固若金汤，护城河跨不过去。腾讯利用京东来火烧杭州，更加现实，京东一直是不折不扣的阿里的挑战者和追赶者。

对应到社交，阿里根本这不到一个可以去挑战和追赶腾讯的老二，这就是马云逆流成河的悲伤。腾讯的对手，众所周知是360。如果阿里真如传言所说，结盟360抗衡腾讯是否可行呢？答案是没戏。

一场对腾讯有惊无险的官司之后，腾讯从360获得500万赔偿，再无反垄断的后顾之忧。腾讯当初战略投资金山，将安全升级为国防事业，说穿了还是在防360。

这个敌人正在越来越不那么重要，因为二选一只会发生在Windows上，360对移动设备的控制力大幅减弱，它自己还时不时被AppStore扼住脖子。随着腾讯建生态，扎篱笆，滚雪球的动作越来越大，130亿美金的公司要颠覆和挑战1300亿美金的巨头的成功几率正在减小到0。

阿里需调整战略，不再高举高打

放弃火烧南极，重兵固守本土，纠正投资思路，礼貌陪玩O2O，领跑优势业务。

1、放弃火烧南极：玩来往，愚公移山精神可嘉，投入巨大，但几乎颗粒无收。不如多放精力在已投资的陌陌上，它与微信差异化在社交上有机会，即将破亿；玩游戏，模仿腾讯搭平台阿里用户和开发者两边的号召力都没，收购也无法威胁到腾讯的游戏帝国。

2、重兵固守本土：在腾讯入股京东之后，对阿里实物电商构成威胁，不排除腾讯会继续抢夺其他优质电商资源。腾讯与京东联姻究竟能爆发多大的威力？阿里会有更多精力回归到电商业务。移动为先，PC为重，阿里接下来或许会与苏宁、Amazon等结盟。

3、构建开放生态：阿里有蔚为壮观的战略投资。美团、陌陌、微博、UC和高德，养兵千日终有用兵之日，卡在整合。腾讯将资源输送给被投资者；阿里则是给人钱，去获取被收购者的资源。结果便如同微博泛滥的广告。这样的思路恐怕得改一下了。

4、O2O礼貌陪玩：马云玩O2O豁出去了，腾讯被带到这个坑里。现在，该冷静下来了。O2O不是移动互联网的未来，这是一场比视频更烧钱，更持久的战争。BAT角逐三八节开局不利，就是不好的征兆。打车App冷却下来，O2O大战正在蔓延到其他领域，百度被迫入局，阿里礼貌陪玩即可，不要再大手笔投入了。

5、领跑优势业务：除了电商，阿里特有的力量在于，基于金融的新业务。社交是腾讯的命脉，金融则是阿里的。

阿里支付宝钱包用户是微信支付的4-5倍；余额宝对阿里就像微信之余腾讯，是其优势，移动支付与个人理财是可以结合的。在互联网金融领域，不论是企业小贷，还是担保、保险，以及理财、钱包，阿里都最具优势。

相比O2O，互联网金融信息驱动、技术主导，轻资产更加适合互联网巨头去扩张，总想着去O2O的环，去抢Offline资源，可能把自己赔进去了。李彦宏想通了，最近百度正在积极申请相关牌照。

除了金融之外，阿里的优势还有基于经济、信用和金融的大数据业务，面向企业的云业务，这些都比O2O更加适合阿里去搏击，去甩开对手。

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