镁客请讲 | 星瀚资本杨歌:VC投资的本质是行业价值的判断

在科技领域,我们的策略就是深入研究、多看少投。

一直以来,镁客网很少会在请讲栏目中对投资人进行采访。而在今天,这个惯例将被星瀚资本打破。他们投资过与豆瓣音乐合并重组的V.Fine Music(现已更名为DNV音乐集团),也投资了当前非常火爆的AI芯片企业“鲲云科技”等多领域的多家公司。作为投资方,它们是如何看待当前的AI芯片市场?是如何判断每一个项目价值的?以及当前他们又在关注什么?

而这些问题将由星瀚资本的创始合伙人杨歌,一一解答。

VC投资的核心是判断行业价值

成立星瀚资本之前,杨歌进行了多次创业,且绝大部分是兼职担任联合创始人。创立的项目包括校园论坛、医疗器械、硬件嵌入式开发、人脉社交平台、餐饮和酒类供应链等。2009年,他进入KPMG(中国)任咨询师,随后陆续在大江投资担任过投资副总裁、在北国投担任过投资总监等职位。2015年,杨歌创立了星瀚资本,从事中早期风险投资,开始全职创业。

在杨歌看来,选择行业对于投资来说只是在这一领域提升经验、寻找方法,并非将自身限制其中,而中早期VC投资核心就是来自行业价值的判断,基于这样的认知,星瀚选定了三个领域作为投资方向。

它们包括:第一产业、第二产业的产业升级,文创消费,以及深度科技应用。其中,在第一产业,星瀚资本投资了许多农业、供应链项目,如科百科技、云菜园、鲜世纪、时代农信、龙龙蛋等;第二产业则投资了五金、汽车后市场等项目,如德师傅。其希望通过互联网工具、大数据、系统化管理思路,甚至人工智能等新的工具去赋能传统行业,实现产业升级。

据杨歌介绍,在这条赛道,其主要投资集中于供应链整合方面。他们发现,如果能够利用好上述工具,增值最快、能够形成的体系的往往是供应链管理。其将各个行业的供应链从生产运输、到分销批发、到零售终端,进行了标准化、体系化的整合。而在消费文娱领域,他们希望能够找到具有平台效应的企业,譬如V.Fine Music、心上等。

至于科技领域,杨歌告诉镁客网:“科技领域我们的策略就是深入研究、多看少投。因为科技转化的过程是比较漫长的。只有看到项目的商业价值,或者,能够帮助项目走向商业化道路才会选择投资。”

他用一句话形象说明了科技领域的投资节奏,即“快两步是先烈,快半步是先驱”。科技领域有许多非常前沿的项目与技术,这距商业转化具有较远的距离,需要投资人在认可技术驱动的前提下保持较大的耐心,而如区块链行业的项目又发展过快,虽布局比较谨慎,但只有找到快半步的项目,才能够享受市场上升所带来的红利。这其中的典型案例,莫过于鲲云科技。

解析AI芯片火爆原因

今年,AI芯片受到国内外一众科技公司、资本方的追捧。不仅百度、特斯拉这样的巨头着手研发或已经推出了AI芯片,还有云知声、出门问问、Rokid等创新企业也纷纷宣布要做AI芯片。

“这是行业使然,也是大势所趋。”

目前,很多AI都是在云端,需要从终端通过物联网采集信息将数据传输到云端进行处理、分析,然后,需要将分析后的结果下载下来,难以做到实时,在终端应用就难以达到理想的效果。因此,越来越多应用希望终端本身具备智能,实现收集信息后立即做出判断等功能。其中,安防摄像头、自动驾驶等应用场景就必须具有搭载AI芯片的硬件设备。

而传统芯片并不具备智能的特点,只能建立一个智能框架。例如,英伟达的GPU,要实现智能,只能在软件的基础上基于通用型芯片去实现。但如此,效率较低、能耗反而更高。

星瀚意识到了市场对于AI芯片的强烈需求,同时也看到了鲲云科技本身具有的技术优势以及商业化转化的成功案例。基于此,星瀚资本在2017年投资了鲲云科技。

杨歌总结道,对于初创公司他们的评判有很多方向。对创业者的判断包括创业者对于商业的理解和其所处行业的全面认知。而针对企业的判断,则包括企业业务、财务、法务等方面。

除了常规项目的投资外,星瀚资本还投资了创投媒体平台铅笔道和位于北美的前沿技术创投平台Propel(X),作为自己的前沿阵地。

杨歌解释,“像铅笔道是媒体和市场前沿的信息捕捉;Propel(X)这是前沿信息和项目捕捉公司。我们要看到全世界发展到什么地步,最前沿的项目走到了哪个阶段。通过这些去了解、比对,然后再去做判断。并且,这些平台也能给我们输送非常好的项目。”

而获取信息、判断项目、决定投资之后,投资管理环节也极为重要。

据悉,星瀚资本在投资后会建立董事会、工作会制度,形成定期信息聚拢。每个项目也会定期给出健康体检报告、舆情观察、行研报告等,通过企业财务、业务、法务的观察角度,呈现企业在不同阶段的成长情况,并为其分析存在的问题。同时为项目配备包括资本资源、媒体资源、品牌建设、以及合作型资源等帮助。

“我们在每一个公司的管理上至少配备3个人,对全部项目整体把控由投后管理总监负责;另外每个项目都有AB岗位负责人,A岗主要负责跟进公司、判断决策、提出建议,B岗负责辅助和维护关系。”杨歌说。

结尾

当前,星瀚资本在科技领域主要关注人工智能、生物医药等方向。他们认为,在未来的5到10年中,生物医疗市场很有可能迎来爆发。而关于未来,杨歌透露,无论市场如何,他们都会按照自己的节奏稳步前进,在市场中寻找有价值的企业,做到他们坚持的理念——价值投资,卓识创新。


【镁客·请讲】专注于报道科技创新项目;我们敞开心扉面对每一位创业者,力求为您呈现一群鲜活、有性格的品牌和人物;我们倾听创业故事和人生经历、探讨商业模式和行业趋势、对接资本市场和供需双方,以期为产业发展注入新的活力。 欢迎做客【镁客·请讲】,栏目合作请发送邮件至:post@im2maker.com

原文发布于微信公众号 - 镁客网(im2maker)

原文发表时间:2018-08-22

本文参与腾讯云自媒体分享计划,欢迎正在阅读的你也加入,一起分享。

发表于

我来说两句

0 条评论
登录 后参与评论

相关文章

来自专栏腾讯研究院的专栏

郭凯天:中国互联网内容产业发展的战略思考

image.png 郭凯天,男,1972年8月出生,1996年6月毕业于中南财经政法大学经济法系,获法学学士学位。2002年加入腾讯公司,现任腾讯...

3205
来自专栏zzzz

大快DKhadoop助力实施国家大数据战略规划

如若要问当下的互联网行业什么最火,莫过于大数据、区块链。2017年12月8日,习大大的主持召开的政治局第二次集体学习会议时强调推动实施国家大数据战略,加快完善数...

942
来自专栏钱塘大数据

《大数据产业”十三五“规划(2016-2020)》正式发布!

导读:近日,工业和信息化部正式发布了《大数据产业发展规划(2016-2020年)》(以下简称《规划》),明确了大数据产业发展在技术产品、应用能力、生态体系建设等...

3534
来自专栏腾讯大讲堂的专栏

马化腾:未来的连接,也许靠的是脑电波

今日,腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾在“乌镇峰会”——“互联网创新发展论坛:互联网创新与可持续发展”上发表了《连接,创造新的可能》的演讲。 马化腾从三个层...

2109
来自专栏IT派

BAT全球扩张AI路线图:百度早于谷歌,腾讯投资最多

CB Insights的最新报告挖掘BAT的AI相关专利记录、投资和收益等,全方位描绘了BAT的AI策略。报告显示,百度在AI领域处于领先地位。BAT分别着重自...

1043
来自专栏华章科技

传统企业的自我颠覆和互联网转型

今年的政府工作报告李克强总理已经提出了“互联网+”的行动计划,在2015年7月1号国发40号文件里面,其实把“互联网+”的概念进行了进一步的提升和迭代。

991
来自专栏罗超频道

高德地图这个实验室,会成为交通行业的黄埔军校吗?

12月7日,高德召开发布会,宣布将与中国公路学会成立“未来交通与城市计算联合实验室”,并推出“十百千计划”——实验室将坚持十年投入、与百所高校合作,培养千名面向...

2645
来自专栏智能算法

欧盟机器人研发计划解析

来源:腾讯研究院 如涉及版权等问题,请及时我们联系,我们将在第一时间处理,谢谢! 中国信息通信研究院与腾讯研究院AI联合课题组 作者:石 月 中国信息通信研究院...

3547
来自专栏数据科学与人工智能

3月10日数据动态早报 | 平安WiFi融资5.5亿,开创”通信+金融”双盈利模式

数据动态早报,让您了解数据新变化,新创造和新价值。 ? ---- 一、通信行业数据动态 1 平安WiFi融资5.5亿,开创”通信+金融”双盈利模式。WiFi作为...

3095
来自专栏灯塔大数据

《大数据产业发展规划(2016-2020年)》正式印发(附全文)

导读: 1月17日获悉,为加快实施国家大数据战略,推动大数据产业健康快速发展,工信部编制并正式印发了《大数据产业发展规划(2016-2020年)》(以下简称“...

3475

扫码关注云+社区

领取腾讯云代金券