低相关性基金组合推荐理由是指在投资组合管理中,将不同类型的投资组合进行组合,以降低风险的同时提高收益。这种投资策略可以帮助投资者在市场波动时减少损失,并在市场上表现良好时获得更高的回报。
以下是一些低相关性基金组合推荐理由的例子:
总之,低相关性基金组合推荐理由是指在投资组合管理中,将不同类型的投资组合进行组合,以降低风险的同时提高收益。这种投资策略可以帮助投资者在市场波动时减少损失,并在市场上表现良好时获得更高的回报。
美国国债是最常见的对冲股市波动的工具,但它遭遇了至少70年来最严重的下跌(而且还远不止如此): 这样的时代让我们有充分的理由进行反思。...趋势是你的朋友 以下是CAPM的John Lintner博士的一段话,可以为我们研究管理期货提供一些动力: “的确,持有有效选择的管理(期货)账户或基金的投资组合带来的收益是如此之大——期货投资组合与股票和债券投资组合的回报之间的相关性是惊人的低...这就是本文标题中所提到的管理期货账户(或基金)作为股票和债券投资组合补充的“潜在角色”的本质。 最后,上述所有结论在以实际和名义收益衡量,以及在根据无风险利率进行调整时仍然成立。”...这篇文章就管理期货在投资组合中可能发挥的作用提供了一些诱人的观点。也就是说,这种策略改善了股票和债券投资组合的风险/回报状况,与传统资产的相关性显著降低,并提高了绝对和风险调整后的回报。...每个图中的黑色实线显示了整个观察期间的平均相关性。 虽然相关性随时间而变化,但可以清楚地看到,趋势跟踪与其他资产的结构相关性较低。与股票的相关性在统计上几乎为零。
Alpha投资是一种主动型的投资方式,目的是形成与市场相关性低的超额收益回报。...3.1.3 Pure Alpha对冲基金策略----最优阿尔法组合 Pure Alpha的主要的投资策略是建立最优的阿尔法组合-----一个资产足够分散的投资组合,组合里各资产种类的相关性很小甚至不相关...通过资产配置,对低风险资产运用更高的杠杆,对高风险资产运用低杠杆,使得投资组合里所有资产的预期收益和风险都接近相同。...如图19和图20所示,通过杠杆化和去杠杆化,并从中挑选相关性小的资产,构建出“最优贝塔组合”(图14左上方蓝点)。...首先,因为杠杆式用来增加低风险资产的波动性,而这部分杠杆化的低风险资产相对于没有杠杆会形成更好的风险分散化。
通过分析价值基金、动量基金和优质基金的投资组合选择,作者提供了一个评估因子暴露有效度的框架。...作者发现,不同投资组合构建方法的不同组合可以产生相似的目标因子暴露,具有相似目标因子暴露的基金可以产生显著的预期收益、溢价和风险离散。此外,离散度随目标因子暴露而增加。...虽然有研究关注于分析师盈利预测和股票推荐的信息量,但本文通过研究目标价格预测来研究这个问题。这些预测为量化投资组合经理提供了方向,以便将这些预测提供的信号整合到系统的和基于规则的投资策略中。...作者检验隐含因子的经济解释,并比较模型相关性在应用最小方差投资组合构建的有效性。隐含因子中,因子1是市场因子,因子2-4是区域因子,因子5-20是反映地域因子的主要因子,其中有少量的行业因子。...与通过估计已实现的相关性来确定隐含因子数量的方法相比,作者发现信息准则和随机矩阵理论方法提供了最好的结果。研究结果还表明,与使用样本相关矩阵估计相关性相比,过滤相关矩阵仅提供一个边际优势。
由此可见,哪怕我们提供一个不太靠谱的推荐理由,用户接受推荐的概率都会大大提高。 虽然完整的推荐系统需要考虑“5w”问题,但向谁(who)推荐什么(what)是问题的核心。...兴趣有高有低,算法会根据用户对信息的反馈(如评分)进行排序,这种方式在学术上称为协同过滤。协同过滤算法是经典的推荐算法,经典意味着简单、好用。...首先对物品或内容的特征作出描述,发现其相关性,然后基于用户以往的喜好记录,推荐给用户相似的物品。比如,小张对物品A感兴趣,而物品A和物品C是同类物品,可以把物品C也推荐给小张。...组合推荐(Hybrid Recommendation):以上算法各有优缺点,比如基于内容的过滤推荐是基于物品建模,在系统启动初期往往有较好的推荐效果,但是没有考虑用户群体的关联属性;协同过滤推荐考虑了用户群体喜好信息...所以,实际应用中往往不只采用某一种推荐方法,而是通过一定的组合方法将多个算法混合在一起,以实现更好的推荐效果,比如加权混合、分层混合等。具体选择哪种方式和应用场景有很大关系。
资本配置 Efficient frontier CAL CML 资本定价 CAPM SML SML与CML的区别 CAPM与对冲基金 估价 假设 对冲基金中的作用 概述 例子 资本配置 Efficient...资本定价 CAPM CAPM是衡量证券中系统风险与期望回报关系的一种模型,其用途主要是证券定价,公式如下: [图片] 其含义是,投资者通过两种方式获益: [图片] :衡量投资类似国债的低风险证券获得的收益率...横坐标不同:SML的横坐标是β\beta,表征的是该股票与市场的相关性,衡量系统风险。CML的横坐标是标准差,衡量了系统风险和非系统风险。...CAPM与对冲基金 估价 公司估价的三种方法: Market Cap(公司股票市值) Future Dividends (公司分红的现值) Book Value(公司净资产,total assets minus...对冲基金中的作用 概述 作用主要是: 建立证券组合 移除系统风险 证券组合管理者,对于CAPM有不同的认知: [图片] CAPM:αi\alpha_i是均值为0的随机数,不知道它的任何信息。
ChatGPT,要把人类基金经理也给替代了? 英国的一家金融咨询网站Finder表示,他们在3月6日创立了一个由ChatGPT选择的股票组成的投资组合,这个组合在两个月后上涨了4.93%。...而同期之内,英国10大最受欢迎的基金的平均表现为-0.78%,而且在87%的交易日中表现都不及「ChatGPT指数」。...研究团队使用的是以下这个prompt: 假设你是一个金融专家,且是一个有股票推荐经验的金融专家。...通过利用新闻标题数据和生成的情绪得分,研究人员发现ChatGPT评估结果与样本中股票的后续每日回报之间存在很强的相关性。...那么根据开头提到的跑赢标普500的「ChatGPT投资组合」中推荐的选股策略: 低负债率 历史上持续稳定的增长 拥有能够产生竞争优势的资产。 也能挑选出不错的公司,帮助你高效配置自己的资产。
贝塔系数概述 贝塔系数(BetaCoefficient)是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。...由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。...贝塔系数低于1(大于0)即证券价格的波动性比市场为低。 贝塔系数的计算公式 公式为: ? 其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差; ? 是市场收益的方差。...贝塔系数应用 贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性,也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益,特别适合作波段操作使用。...贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个重要指标。
视频推荐系统的优化目标 推荐系统的优化目标,如果从用户的偏好来讲,我们是希望提供给用户一个非常健康的组合,既符合他们的口味,又有足够的多样性,就是有营养的内容。...刚才讲到协同滤波有一个稀疏性的问题,矩阵分解为了解决这个稀疏性的问题,使用了线性代数里面的一个特性,就是一个低秩矩阵,可以用两个相对低维度矩阵的乘积来表示。...具体来讲,评分矩阵R是低秩的,它可以用一个矩阵P和矩阵Q的乘积来表示。...视频推荐系统的应用场景 推荐的理由 最后我们来讲几个应用场景,其中比较重要的一个叫做推荐的理由。 ? Lady Gaga有一首歌唱的是“我有一亿种理由离开,但是我只需要一个好的理由留下”。...比如说,当我们推荐《终结者2》,我们说是由于你历史上看过《终结者1》,这时候就比完全没有任何原因的推荐显得更加顺理成章。如何构建一个推荐的理由?
这张图里显示,市值因子(Size)和市场的表现是负相关性。也就是说,过去10年小市值股票远远跑赢大盘。...另一个有显著负相关性的因子是流动性因子(liquidity),意味着如果做多流动性好的股票,做空流动性差的股票,最终会取得较大的负收益。...构建模型之后,我们将不同因子进行混合,观察不同因子之间的有效性和相关性,以及多因子组合呈现的风险特征。我们会把不同因子进行混合打分,得出一个配置的权重。...今年我们的低估值、低预期、低流动性策略,和市场上表现出来的龙头效应正好相反。但是我未来还是会坚持这个长期有效的策略。...从基金成立至今的三年多运行结果看,这个基金主要就是暴露在价值和波动率因子上,业绩贡献的主要来源就是这两个因子。 ▍朱昂:作为主动管理的基金经理,你们在投资中用什么量化方法来辅助你的组合管理?
本项目把基金所持股票看成是一个投资组合,引入Copula来描述多只股票间的非线性相关性,构建多元GARCH-EVT-Copula模型来度量开放式基金的风险,并与其他VaR估计方法的预测结果进行比较 其次是将...VaR引入到基金业绩评价中,构造RAROC指标来评价基金业绩,检验该评价指标的可行性。...将金融资产对数收益率数据x通过经验分布函数转化为均匀变量(uniform variates) 第二步,利用密度似然函数估计Copula函数的参数: GARCH-EVT-Copula 模型计算 VaR 本项目将开放式基金看做是一个资产组合...,以每只基金所持有的股票收益率为研究对象,从投资组合的角度利用多元GARCH-EVT-Copula模型来计算基金的VaR值。...'VarianceModel', 'GJR', 'P', 1, 'Q', 1, 'R', 1);%对每只基金设置garch模型的 残差自相关性检验 %残差自相关性检验 figure, subplot(
本文把基金所持股票看成是一个投资组合,引入Copula来描述多只股票间的非线性相关性,构建多元GARCH-EVT-Copula模型来度量开放式基金的风险,并与其他VaR估计方法的预测结果进行比较。...将金融资产对数收益率数据x通过经验分布函数转化为均匀变量(uniform variates) 第二步,利用密度似然函数估计Copula函数的参数:GARCH-EVT-Copula 模型计算 VaR本文将开放式基金看做是一个资产组合...,以每只基金所持有的股票收益率为研究对象,从投资组合的角度利用多元GARCH-EVT-Copula模型来计算基金的VaR值 读取数据[NUM,TXT,RAW]=xlsread('data')Data=NUMfunction...VarianceModel', 'GJR', 'P', 1, 'Q', 1, 'R', 1);%对每只基金设置garch模型的残差自相关性检验%残差自相关性检验figure, subplot(2,1,1...;收益率t分布%QQ图N225收益率平方自相关图和偏相关图----最受欢迎的见解1.R语言对S&P500股票指数进行ARIMA + GARCH交易策略2.R语言改进的股票配对交易策略分析SPY—TLT组合和中国股市投资组合
编译:chux 出品:ATYUN订阅号 由Google的DeepMind Health,Moorfields眼科医院NHS基金会信托基金和伦敦大学学院(UCL)眼科学院创建的AI系统可以以94%的正确率确定案例中如何为验光患者进行推荐...2016年开始的研究结果首次公布于2月份的“金融时报”报道中,该报告发现AI用于分析视网膜扫描是否有最严重的眼部疾病迹象,如青光眼,年龄相关性黄斑变性和糖尿病视网膜病变,而且可能比训练有素的人类专家更准确...这种分享建议背后的理由的想法与谷歌人工智能主管所说的希望更频繁地使用的方法一致。AI还可以部署在用于产生眼睛医学图像的多个医学成像设备上。
推荐系统的适用场景还有很多,不再一一列举;其主要解决的问题是为用户找到合适的item(连接和排序),并找到一个合理的理由来解释推荐结果。...微博需要健康的用户关系网络,保障用户feed流的质量,且需要优质信息快速流动,通过传播淘汰低质信息。...Content-based 推荐算法 Content-based 是微博推荐中最常用也是最基础的推荐算法,它的主要技术环节在于候选集的内容结构化分析和相关性运算。...2)离线挖掘的优质候选集,如正文页相关推荐的内容候选集,online通过索引获取到数据后,再通过相关性和ctr预估排序生成推荐结果。...不同类型的推荐结果,要辅以不同的推荐理由,这一点需要前端的多种展示尝试和offline的日志分析。
其中α收益为投资组合超越市场组合的超额收益,优秀的基金经理可以利用选股择时能力获得α收益,但却无法避免市场下跌(一种系统性风险)的损害。...在第一步基础上,因基金所选的股票组合能战胜市场,故而理论上:当市场上涨时,股票组合盈利多,而股指期货亏损少,最终盈利;当市场下跌时,因为股票组合亏损小,而股指期货盈利多,最终仍然盈利。...华宝量化对冲基金成立以来,A、C份额与沪深300的相关性分别为0.01和0.00;而年化收益率则分别达到16.87%和16.64%(据Wind,2014.9.17至2015.7.31)。...量化选股的具体方法:量化投资一般会选出几百支股票进行投资分析来分散风险,适合风险偏好低,追求稳定收入的投资者。...中性策略与市场的涨跌相关性很低,市场波动对策略的影响很低。 5、某些量化对冲产品近期的净值小于1,怎么理解?
High-minus-Low) WML_t:横截面动量因子(Winner-minus-Loser) RMW_t:盈利因子(Robust-minus-Weak),由营业利润率(operating profitability)高的组合收益率减去营业利润率低的组合收益率...CMA_t:投资水平因子(Conservative-minus-Aggressive),由投资水平高组合收益率减去投资水平低的组合收益率,其中投资水平指t-1 年的总资产增速 若一个因子的回归系数为正且在统计上显著...例如:当SMB 的系数大于2, 我们认为该基金是小市值基金;当(R_M,t-R_f,t)的系数β_i小于0.8,则认为该基金是低β 基金。一只基金可以同时包含多个因子。...因子基金能获得比传统主动基金更高的超额收益,而多因子基金能获得比单因子基金更高的超额收益。这是由于多因子基金的因子间有低相关性,更能平滑基金净值曲线,获取更高的收益。...因此,对于投资人来说,与其每天盯盘投机,不如花时间建立自己的因子分析框架,长期持有自己理解的、相对低费率的多因子基金。
这一规则变化将逐步扩大合格境外机构投资者(QFII)许可证的投资范围,除其他外,包括期货合约和私募证券投资基金。...债券 由于发达市场债券收益率处于非常低的水平,外国投资者可能会发现中国债券具有吸引力。如图5所示,中国债券既没有显示出发达市场收益率的下降,也没有达到1% 或更低的绝对水平。 ?...潜在投资策略 前面的章节已经确定,中国市场规模庞大,流动性强,与全球同类市场相关性低,这一点与正在讨论的任何资产类别都一致。...这两种投资组合都经过了10% 的波动性调整。如图7所示,混合80% 的全球/20% 的中国投资组合每年的表现比全球版本高出2.3% 。与此同时,在15年期间,中国和全球投资组合之间的相关性为0.23。...图8显示了国际货币基金组织2021年1月对主要经济体和中国的预测(实线)与前一年(虚线)的比较。
Koala丨B 站 “Koala 聊开源” Up 主 推荐理由:曾是土木工程师,2020 年退休的程序员妈妈。...高须正和丨日本创客社群 Nico-Tech 共同发起人 推荐理由:开源是属于世界的,而世界将终归于开源。...金发华丨EMQ 联合创始人 & CPO 推荐理由:负责 EMQ 旗下所有开源软件的研发管理工作,积极参与各种软件基金会的线上和线下活动,包括 Linux 基金会、LF Edge 基金会和 CNCF 基金会的各种开源项目...刘洁丨华为开源战略专家 推荐理由:参与了华为开源的多个关键策略的制定,支持了众多开源基金会及技术社区活动,长期致力于开源相关的传播和推广工作,是一位积极的开源文化传播者。...2017 年,开源社转型为完全由个人成员组成,参照 ASF 等国际顶级开源基金会的治理模式运作。
总第206篇/张俊红 大家在不管是在理财或者是在干其他事情的过程中,应该都经常听到的一句话就是高收益意味着高风险,低风险意味着低收益。...但有的时候高风险不一定是高收益的,低收益也不一定是低风险的(这就是坑)。...比较合理一点的是:在同样风险的情况下,收益越高越好;对应的在同样收益的情况下,风险越低越好。那怎么去追求这种效果呢?...收益为投资组合中各个股票/基金的平均收益率,和各个股票的权重有关,也就是加权平均收益率。...因为存在这种相关性的情况,所以我们在计算组合的整体风险的时候也需要把这种考虑进去,这也就是为什么会有协方差的原因。
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