存储器厂群联可望迎转单

万宝周刊 陈子榕 CSIA/CFTA

近几日电子业最大的新闻莫过于三星电子宣布，随着全球半导体市场急剧跌势的恶化，最近一季营业利益暴跌96％，低于预期。面对低迷的市场需求，三星证实将进行减产。其主要原因由于整体经济形势和客户买气放缓，存储器需求急剧下降，许多客户继续出于财务动机消化库存。

外电报导，三星改变先前“不减产”态度，宣布将“大幅”削减芯片产量，三星减产将加速存储器产业赶底。台股存储器族群受三星宣布将减产的消息激励，南亚科(2408)、华邦电(2344)、力成(6239)、威刚(3260)等，股价劲扬。

此外，近期因ChatGPT爆红带动AI应用需求成长潜力看俏，为了配合大量复杂AI运算功能，DRAM需求可望跟着水涨船高，高频宽存储器（HBM）更炙手可热。根据韩媒报导，近期三星电子（Samsung Electronics）和SK海力士（SK Hynix）的HBM订单正快速增加。HBM平均售价至少是一般DRAM的3倍，受惠于AI运算需求大增，近期HBM3价格上涨约5倍。

而美光表示，2023会计年度建厂支出将较去年度增加超过一倍、以支持2026-2030年需求。因人工智慧(AI)、云端运算、电动车以及5G所提供的无处不在连结上网是存储器芯片与储存的长期强劲需求驱动因素。《芯片和科学法案(CHIPS and Science Act)》生效后，美光宣布计划在2030年之前于美国投资400亿美元打造尖端存储器制造厂。

由上述得知，存储器市场不但是出现底部转折讯号，更是有由空翻多的明显迹象。相关存储器股价纷纷出现止跌回升的走势，令市场喜出望外。此外，根据IC Insights预期存储器市场2023年将首度突破2,000亿美元大关、再成长22％达2,196亿美元规模并续创新高纪录。总体来看，2020～2025年的全球存储器市场年复合成长率将达10.6％。

群联(8299)2023年前两月合并营收达61.53亿元、年减42.6％，写下四年以来同期低点；NAND Flash合约价在第二季可能续跌情况下，群联第二季营运亦将可能保持淡季，最快要到下半年才有机会再复甦，不过三星考虑减产、以及中国对美光的网安审查，大股东铠侠有望受惠转单，群联股价已利空钝化，低点已过，下半年可望迎来春燕。