H20回来了，中国半导体设备继续埋头持久战 | 笔记

在今天的链博会上，黄仁勋称呼中国的中国供应链是“奇迹”。别被他的赞扬给忽悠了，他后面提到的，几乎都是机器人这样的下游合作伙伴。H20解禁，对英伟达与中国AI企业而言，是一笔双赢的买卖，但对于中国AI芯片及其上游供应链环节，无异于再次敲响持久战的警钟。

就在黄仁勋启程、特朗普祝他北京之行“旅途愉快”的时候，美国智库安全与新兴技术中心（CSET）发布了一份报告，分析了自2019年至2024年中国半导体设备（SME）企业在全球市场份额中的占比变化。最核心的结论是：中国企业在多个环节多个细分领域上取得了显著的相对进步，但绝对规模仍落后于外国竞争对手；中国仍然在“卡脖子”的光刻领域保持着沉默。

这份报告的数据，源于CSET开发的先进半导体供应链数据库，后者整合了TechInsights、SIA（美国半导体协会）、WSTS（世界半导体贸易统计组织）等截至今年5月披露的数据。不过，这份报告没有提及年初受到热议的中国企业新凯来（SiCarrier）。

即使仍然整体落后，但是，中国“已经开始取得进展”，就足够让美国担心了。CSET计划在明天邀请美国芯片法案的前执行官员，以及中国问题特设委员会高级顾问等嘉宾，一起来讨论一下，这些进步对中国意味着什么，美国又该如何决策。

那么，除了中国“相对进步”又“绝对落后”，CSET还发现了什么值得向美国政府报告的呢？

在化学机械平坦化（CMP）、刻蚀与清洗（etch and clean）、沉积（deposition）、处理与探针设备（handlers and probers）、测试（test）和先进封装（advanced packaging）等6个领域，中国企业通过国产替代，逐步提升了市场份额。它们部分蚕食了美国、日本与韩国竞争对手的市场。

再叠加芯片战导致的出口萎缩，美国芯片战中的盟友，尤其是日本，从市场绝对规模的缩水程度来看，损失比美国大得多，至少超过了50亿美元市值，差不多是整个半导体设备领域市场规模1170亿美元的5%。

具体而言，第一，在对于先进芯片制造相当重要，但又不那么复杂的领域，中国整体取得了较大进步。比如CMP设备领域，代表企业主要是华海清科（Hwatsing），市场份额从2019年的1%迅速提升至2024年9%，主要就是靠着蚕食美国企业的市场。但美国仍然保持最高市场份额，占比60%，主要由应用材料（Applied Materials）贡献。

第二，中国企业在部分对应着先进制程需求的更细分的领域，也取得较大进步。比如，在主要负责将光刻工具创建的图案，雕刻到晶圆上的刻蚀设备领域，中国企业在干法刻蚀（dry etch）领域的市场份额，提升了9个百分点，达到了11%，高于整个刻蚀设备6个百分点的涨幅。对于先进制程而言，干法刻蚀设备的重要性，就要比湿法刻蚀（wet etch）稍高一点。

第三，中国企业在部分细分领域已经取得了全球数一数二的地位。比如，在市场规模较小的干法剥离（dry stripping）领域，中国企业已经占据了35%的市场份额，与日本相当，并列第一。除了屹唐盛龙在2016年收购的美国Mattson公司，继续在被美国“拉黑”的情况下，大幅扩大市场规模外，北方华创也从零干到了7%。

再比如，在负责为晶圆涂覆超薄材料层的沉积设备领域，中国企业逐步蚕食了日本企业的市场份额。在非集成电路的沉积设备这一细分领域，市场份额增长了13个百分点，五年时间，从全球第四跃升为全球第一；在化学气相沉积（CVD）领域全球第二，约7%（拓荆科技约4%，北方华创约2%），超过了日本的6%。

第四，中国企业在晶圆制造（fabrication）环节与组装、测试和封装（ATP）的进步是相互匹配的。中国企业正在将自己定位为先进封装供应链的重要参与者，市场份额提升了4个百分点。这是紧密集成芯片模块（chiplets）所需的技术。尤其是刻蚀和清洗等环节的的先进封装设备上，中国的市场份额增长了10个百分点，即将赶上日本企业；沉积环节的先进封装设备，中国已经超过了日本。

第五，中国企业在最尖端的工艺与设备上，技术进步缓慢，市场份额几乎没有变化。即使在沉积设备的整体领域，中国企业已经取得了长足进步，但在对应先进制程“卡脖子”环节的原子层（atomic layer）沉积的细分领域，中国没有获得新的市场份额。在整个光刻（lithography）设备领域，中国企业同样几乎是零增长；即便在低端的i线光刻设备领域，中国市场份额也仅维持在4%。与光刻在芯片制造环节没有进步相似，用于先进封装阶段的光刻工具，中国企业的市场份额反倒跌了2个百分点。

尽管CSET也承认，市场份额相对技术进展，是一个滞后指标。但技术创新最终仍然要体现在市场价值的兑现上。从这个意义上说，不管H20解不解禁，中国半导体设备行业仍然面临着艰巨的持久战，技术迭代仍然以我为主。

半导体设备的进步没有“奇迹”，仍然需要一个又一个“五年”，才能换来算力生态真正意义上的自主闭环的可能。