大陆市场不及预期，光刻机巨头ASML大跌，一夜损失超2000亿！

导读：大陆市场不及预期，光刻机巨头ASML大跌，一夜损失超2000亿！

近日，全球光刻机巨头ASML突然大幅跳水，大跌8.33%，一夜之间市值蒸发270亿美元（约2000亿元人民币），这一惊人的变动如同一颗巨石投入平静湖面，在半导体行业激起千层浪，引发了各界的广泛关注与深度思考。

ASML此次暴跌的直接导火索是其发布的二季度财报显示大陆市场不及预期。从财报数据来看，本季度ASML的表现并非一塌糊涂，甚至还有不少亮点。营收同比增长23.2%至76.9亿欧元，高于市场预期；净利润为23亿欧元，同比增长45%；毛利率达到53.7%，新增订单55亿欧元，这些数据都显示出公司在业务运营上有着不错的成绩。然而，资本市场的反应却截然相反，股价的暴跌表明投资者对ASML的未来前景充满了担忧。

深入剖析财报，问题的关键在于中国市场。从地区数据来看，中国地区在ASML二季度营收中的占比依然是27%，与上一季度持平。表面上看，中国地区的贡献还算稳定，但结合全球半导体产业的大背景，这一稳定背后却隐藏着巨大的危机。当前，中国是全球晶圆产能增长最快的地方，半导体产业发展势头迅猛，对光刻机的需求本应呈现出快速增长的态势。然而，ASML在中国市场却没有实现与之相匹配的大增长，这无疑是一个异常信号，意味着中国企业正在逐渐减少对ASML的依赖。

ASML CEO富凯曾多次公开表示，美国出台的芯片出口禁令只会适得其反，与其打压竞争对手，不如将注意力放在创新上。他的话直指中国市场，一语道破了当前ASML面临的困境根源。美国的芯片禁令本意是限制中国半导体产业的发展，保护本国企业的利益，但却事与愿违。在外部压力的刺激下，中国企业加大了在半导体领域的研发投入，尤其是在光刻机这一关键设备上，取得了显著的进展。中国的光刻机技术正在不断突破，越打压越发展，这让ASML在中国市场的份额受到了严重威胁。

基于中国市场的现状，ASML对未来业绩的预期也变得十分悲观。公司预计2025财年的营业收入只会同比增长15%至325亿欧元，远低于市场预期值373.9亿欧元。而对于2026年，ASML更是缺乏信心，认为由于关税等原因，无法确定能否实现增长。这种悲观的预期进一步加剧了投资者的恐慌情绪，导致股价在财报发布后一夜闪崩。

ASML的遭遇并非偶然，它反映了全球半导体产业格局正在发生深刻的变化。长期以来，ASML凭借其在EUV光刻机领域的绝对优势，在全球半导体设备市场占据着主导地位。然而，随着中国等新兴市场国家在半导体领域的崛起，这种一家独大的局面正在被打破。中国企业在光刻机技术上的不断突破，不仅将满足国内市场的需求，还将逐步走向国际市场，与ASML等国际巨头展开竞争。

在中国市场还没有攻克EUV光刻机之前，ASML或许还能凭借现有的技术和市场优势维持一定的地位。但一旦中国成功攻克EUV光刻机技术，ASML的好日子恐怕就真的要到头了。届时，中国光刻机将以更高的性价比、更优质的服务和更灵活的供应策略，赢得全球客户的青睐，ASML将面临前所未有的竞争压力。

ASML的大跌是市场对其未来前景的担忧，也是全球半导体产业格局变化的一个缩影。在科技竞争日益激烈的今天，任何企业都不能高枕无忧。ASML需要重新审视自己的市场战略，加大在创新和客户服务方面的投入，以应对来自中国等新兴市场国家的挑战。而对于中国半导体产业来说，ASML的困境也为我们提供了宝贵的经验和启示，那就是坚持自主创新，突破技术瓶颈，才能在全球半导体产业的竞争中立于不败之地。