专栏首页科学计算每天一点量化知识---策略风险评估指标

每天一点量化知识---策略风险评估指标

今天我们来讲一下常用的策略风险评价指标,主要有以下这么几种:

1.年化收益率:(Annualized Returns)

其中pend是策略最终总资产,pstart是策略初始总资产,n是回测的交易日数量,那250是什么东西呢?表示一年中可交易的天数,因为我们的指标是年化收益,一年不能用365表示,要用25。

2.系统性风险,反映策略对大盘变化的敏感性。

其中pn是策略每日收益率,Bn是基准每日收益,σp是策略每日收益方差,σB是基准每日收益方差,分子为pn和Bn的协方差。其实很容易看出,这就是相关系数的定义。

3.非系统性风险,是投资者获得与市场波动无关的回报,可以度量投资者的选股选时水平。

pr表示策略年化收益率,rf表示无风险收益率,Br表示基准年化收益率

4.收益波动率,顾名思义,波动率越大,风险越大

其中n表示回测天数,pt表示策略每日收益率,表示策略每日平均收益率,即pt的均值

5.夏普比率(Sharp Ratio)

就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。 投资中有一个常规的特点,即投资标的的预期报酬越高,投资人所能忍受的波动风险越高;反之,预期报酬越低,波动风险也越低。

其中pr表示策略年化收益率,rf表示无风险收益率,σp是策略收益波动率。

6.最大回撤(Max Drawdown),表示策略可能出现的最大回落

Pi和Pj分布是i和j日的策略总资产。

7.年换手率(Turnover Rate)

w1为第一天的持仓权重,w2为第二天的持仓权重,M为各个股票,N为回测天数。

本文分享自微信公众号 - 科学计算technomania(Quant_Times)

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原始发表时间:2018-08-28

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