## 摘要

做投研，卡住人的往往不是模型不行，是拿不到干净、够深、口径一致的数据。要么一年掏几千上万买终端，要么自己爬自己洗。
Workbuddy、Skillhub上架的“中国银河证券星耀数智”这 15 个技能底下压着 13 大类金融数据，股票回溯到 2013 年，比赛期间在 WorkBuddy 里免门槛调用。这篇讲清这批数据到底有什么、免费期怎么用才不浪费、还有几个必须知道的口径坑。

## 一、先算一笔账：数据这一块到底要花多少

做一只票的基本面研究，要的东西是散的。行情一个地方，三张表一个地方，十大股东和限售解禁又一个地方，龙虎榜和融资融券还得再找，公告原文和研报评级又是另外两个平台。

想把这些凑齐，通常只有两条路。

一条是花钱。专业的金融终端一年几千到上万，看你要几个模块。

另一条是花时间。公开渠道能爬到不少，但爬完要清洗，字段名对不上，除权没处理，停牌日没剔除，两次分析的口径还不一样。省了钱，搭进去的是周末。

所以数据这块的成本，从来不是有没有的问题，是贵不贵、干不干净、隔三个月对不对得上的问题。现在多了第三条路：数据服务本身还是要门槛，但有个窗口期，这批接口能免门槛直接用。

## 二、13 大类，具体是哪 13 类

官方分类是 13 大类，实际用起来可以归成这么几块。每块后面我加一句它能干什么，比光看名字有用。

**基础数据。** 沪深北、期货、期权的代码表，交易日历，后复权因子和单次复权因子，历史代码表，历史证券信息，还有北交所新旧代码对照。这块看着最没意思，但做回测全靠它，缺了交易日历连 K 线都取不出来。

**历史行情。** K 线支持 1 分钟到年线共 13 个周期，另外还有历史快照。股票数据最早能追到 2013 年，期货到 2010 年，期权到 2015 年。

**财务数据。** 资产负债表、现金流量表、利润表，加上业绩快报和业绩预告。业绩预告这块特别有用，正式财报出来前几个月，谁预增谁预亏，是能提前做成清单的。

**股东和股本。** 十大股东、股东户数、股本结构、股权质押冻结、限售股解禁，还有分红和配股。户数连续下降、解禁临近、质押比例高，这几个信号都能直接从这批数据里筛。

**资金和异动。** 融资融券的成交汇总和交易明细，龙虎榜，大宗交易。想看某只票最近是谁在买、席位是不是老面孔，这三样够了。

**指数。** 交易所指数和行业指数的成分股，还有成分股的每日权重。行业指数额外给日行情。有成分和权重，行业轮动、行业暴露这类研究就能做。

**ETF。** 每日申赎清单、基金份额、每日收盘 IOPV。做套利或者看资金进出，IOPV 和份额是必须的两列。

**可转债。** 发行、份额、转股、转股变动、修正、赎回、回售，还有条款和执行说明、停复牌。转债最容易踩的是强赎和转股价修正，这些数据直接给了。

**期权。** 期权基本资料、标准合约属性、月合约属性变动。选合约的时候要知道到期日、行权价、合约乘数，都在里面。

**债券。** 国债收益率，从 3 个月到 30 年一共 9 个期限。做股债性价比或者贴现率，这条曲线是基准。

品种上覆盖沪深北 A 股、ETF、可转债、指数、港股通、逆回购，还有中金所期货和 ETF 期权。

## 三、几块数据拼起来，能做哪几类研究

单看一块数据没什么用，拼起来才有研究价值。举几类实际的。

**一只票的体检。** 财务三张表算 90 个基本面指标，十大股东和股东户数看是谁在拿、是集中还是分散，融资融券和龙虎榜看最近的资金动作，再叠上 56 个技术指标看位置。四块数据交叉，一份个股研究基本立得住。

**一个池子的横筛。** 自选池 30 只票，全池跑一遍基本面和技术指标，按成长、估值、盈余质量排序，再用形态雷达筛一遍有没有刚突破的。这一步原来是手工翻 30 份财报，现在是一次全池计算。

**行业轮动。** 指数成分股加每日权重，配行业指数日行情和成分股融资融券，算行业的资金流入强度和内部涨跌分化。这类研究最怕成分股用错，拿最新权重回头看三年前就是失真的，接口给的是每日权重，这一点省了不少事。

**事件前后的反应。** 业绩预告发布日、限售解禁日、上龙虎榜日，拿这些日期当锚点，取前后 N 天的行情算超额收益。这类研究对日期准确性要求极高，手工整理几百个事件日期，错一个就偏一段。

**策略验证。** 指标面板出来，写成信号规则，撮合时扣掉佣金、印花税、过户费和滑点，出含成本和不含成本两条净值，再交给业绩分析出五类二十多项指标。这条链路在 WorkBuddy 里是连着的，取数和算数走技能里写好的固定实现，模型只管听懂你要什么、把结果组织给你。

指标本身也是现成的。技术面 56 个分七类，从超买超卖到均线系统都有。基本面 90 个分九类，季频 67 个管盈利能力、成长、营运效率、盈余质量和安全性，日频 23 个管公司治理、估值、股东和规模。两边都只输出数值，不给买卖判断。

## 四、免费期怎么用才不浪费

免费使用的窗口期是有限的，用法上有讲究。

**第一件事是把数据落到本地。** 这批接口支持本地缓存，HDF5 格式，有个 is_local 参数控制先读本地还是回源。免门槛期该做的就是回源一次，把常用池子的历史数据缓存下来。免费期过了权限可能收回，但缓存到本地的历史还在，该做的研究照做，只是最新几天得另想办法。这笔投入赛后还能接着用。

**别一上来拉全 A 十年。** 全 A 的日线加财务，量级不小，官方建议本地存储留 500GB 以上。先挑 20 到 30 只票做样本，样本跑通了再扩，比一上来铺大摊子强。

**先把一只票的全链路跑通。** 行情取到，指标算出来，信号写成规则，回测跑完，业绩分析出报告。这五步走完一遍，后面扩池只是换个代码列表的事。中间哪一步卡住，样本小也好排查。

**顺手把该验的口径验一遍。** 挑一个手动就能核对的数，比如某只票某个季度的 ROE，或者某天的收盘价乘上复权因子，对上了说明链路是通的。对不上就去查单位，十有八九是股本口径或者复权没做。

## 五、几个必须知道的口径坑

**K 线给的是原始价，复权得自己做。** 取 K 线的接口没有复权参数，返回的就是当天真实成交价。要做技术指标，得另外把复权因子取出来乘上去，或者用后复权因子直接换算。这一步漏了，除权日一过，均线和 MACD 全是断的。技术面技能里内置了这一步，自己写脚本的时候别省。

**未来函数。** 一季报 4 月底才披露，你 3 月 31 日就拿它算估值，那段回测是假的。基本面技能按实际公告日做了前向填充，自己拼数据的时候要照着这个口径来。

**总股本单位。** 接口里总股本是按万股记的，算市值要乘一万。差这一个数量级，市销率能错得莫名其妙，而且不报错，跑完才发现数不对。

**本地缓存和日期范围，两种模式不能混用。** 要么给 local_path 加 is_local，要么给 begin_date 加 end_date，二选一。混着传参，行为不是你以为的那样。

**is_local 设 True 时，可能拿到的是旧数据。** 本地有缓存就直接读本地，不会回源更新。要最新的数据得设 False 重新拉一遍。做当天研究的时候忘了这个，看的是上周的行情。

## 六、边界，还是得说一句

这批数据接口和指标技能提供的是原始数据、计算结果和验证工具，不提供判断，也不碰真实资金。

指标只输出数值。形态类技能会说这只票走了个头肩底、相似度 0.82，不会说该买。回测、期权策略、资产配置、模拟交易这些会出净值、信号和权重，但全部停在模拟层，不接实盘，不产生真实委托，也不输出可以直接执行的买卖指令。

数据是原料，判断还得自己做。这也对，判断本来就是这行最值钱的部分。

## 七、免费窗口在哪

平时的路径是先开户、资产和风险测评达标、再单独申请数据权限，一套流程走下来要好几天。

2026 星耀数智 AI 模拟大赛 11 月 2 日开赛，比赛期间这 15 个技能在 WorkBuddy 里免门槛使用，13 大类数据都能调。想要免费技能和参赛账号，移步中国银河证券星耀数智公众号，报名领取账号免费使用金融专业数据，还额外送500WorkBuddy积分。

真要现在动手，我的建议是先别急着跑策略，花半天时间把常用池子的历史数据缓存到本地，这笔投入赛后还能接着用。

> **风险提示**：本文所述工具仅提供金融数据查询、指标计算、策略生成、回测分析、业绩分析与模拟交易等工具能力，不提供自动交易，不提供实盘程序化交易，不输出买卖指令，不预测证券价格走势，不构成任何投资建议或收益承诺。数据范围、权限与赛事规则以银河证券星耀数智公众号发布的信息为准。市场有风险，投资须谨慎。

做投研，卡住人的往往不是模型不行，是拿不到干净、够深、口径一致的数据。要么一年掏几千上万买终端，要么自己爬自己洗。Workbuddy、Skillhub上架的“中国银河证券星耀数智”这 15 个技能底下压着 13 大类金融数据，股票回溯到 2013 年，比赛期间在 WorkBuddy 里免门槛调用。这篇讲清这批数据到底有什么、免费期怎么用才不浪费、还有几个必须知道的口径坑。

用WorkBuddy做投研最贵的不是模型，是数据：13 大类金融数据，现在能免费拉

做投研，卡住人的往往不是模型不行，是拿不到干净、够深、口径一致的数据。要么一年掏几千上万买终端，要么自己爬自己洗。
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架构师

大数据

人工智能

开发工具

中国银河证券星耀数智数据服务提供13大类金融数据，覆盖股票回溯至2013年、期货至2010年及期权至2015年。现通过WorkBuddy平台在比赛期间免费使用，含行情、财务、股东、资金等核心数据及146个指标。本文解析数据分类、研究应用场景、本地缓存策略和五大口径避坑要点，助您高效利用免费窗口期。

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