高盛预测——CARS 2025

导读:这是高盛之前发过的一份2025年的汽车行业报告,预测了2025年未来汽车的发展趋势,目前看来,汽车正朝着高盛的预测方向前进。但时间可能会提前。

高盛预测,在未来十年内,汽车行业将会经历一场深刻的变革,汽车产品、汽车公司和汽车消费者将会发生显著的变化。技术作为这场变革的领航员,将会被4个关键因素所塑造,2025年的汽车的四个关键词,他们是:环保GREEN、便捷CONVENIENT、安全SAFE和相较更为容易承担得起的AFFORDABLE。

GREEN:

消费者和监管机构对气候变化的关注正在向汽车制造商施压,促使他们减少二氧化碳排放。

全球22%的温室气体排放来自交通运输行业。

从1999年到2035年,预计二氧化碳排放将增加1.75倍。

Source: Japan Ministry of Economy, Trade and Industry

数据来源:日本经济产业省

CONVENIENT:

城市日渐扩大,交通日益变差。当人们95%的时间把汽车置之不用时,车辆的拥有成本就增加了。这给为闲置车辆匹配有需要的乘客这类的生意创造了机会。

从2010到2025年,世界城市人口数量增加了50%。

日本民众平均每年拥堵时间达30小时。

Source: Japan ministry of internal affairs and communications

数据来源:日本总务省

SAFE:

汽车产业很长一段时间都在致力于优先减少交通事故,但全球日渐老龄化正在向安全通勤提出更高的要求。

2025年全球将有10%的人口年龄在65岁以上。

世界范围内交通事故致死50万人,700万人受伤。

Source: Japan ministry of internal affairs and communications

数据来源:日本总务省

AFFORDABLE:

随着全球人均收入提高,发展中国家的汽车保有量将增加。增量市场将更多倾向于小型和廉价车型。

2025年全球汽车市场销量预测:中国三千五百万,印度七百四十万,全球超过一亿两千万辆。

Source: Goldman Sachs Global Investment Research

数据来源:高盛全球投研

即将到来的变革将驱动7个主要市场趋势:

1, Filling up, plugging in油电结合

2, lightening up轻量化

3, self-driving cars自动驾驶

4, evolving the supply chain供应链演变

5, new competitors新的竞争者

6, the internet of cars车联网

7, the shift to emerging markets向新兴市场转变

1,Filling up, plugging in油电结合

对温室气体和污染的担忧正在推动汽车动力方式的全行业变革。 燃油经济性和二氧化碳排放规定迫使汽车制造商提高发动机效率。 到2025年,售出的汽车中拥有电动发动机的比例将从目前的5%上调至25%。 但其中大部分将是混合动力汽车,95%的汽车至少仍将依赖化石燃料。

这意味着汽车制造商将需要使内燃机更有效地符合新的标准。燃料电池等替代能源的开发将提高整体效率,但前提是人们能负担得起。

日本政府已经设定了到2025年燃料电池汽车目标价格为220万日元(约合1.8万美元)的目标价格。虽然在全球销售中它们仍然是一个小的细分市场,但是这个目标价格将使它们能够与更为普遍的混合动力车竞争。

动力系统对比

内燃机汽车

动力总成系统的一系列技术能够增加内燃机汽车的燃油经济性。包括汽油缸内直喷,涡轮增压和高速自动变速箱。

混合动力汽车

混合动力汽车燃油经济性的提升依赖于汽油或柴油机提供动力与电能的结合。他们使用刹车制动力回收和燃油发动机来重复向电池供电。

插电式混合动力汽车

插电式混合动力汽车因其使用外部电源给电池供电而相较传统的混合动力车型有更广泛的续航。相同点是,插电式混合动力汽车也保留了内燃机。

纯电动汽车

完全依赖电能推进的汽车相比混动和传统汽车有更简单的动力总成系统。电动汽车生产商专注于削减电池成本,而这一块在销售价格中的占比甚至高达50%。

燃料电池汽车

燃料电池汽车使用氢燃料电池为自身供电。由于氢气燃烧的产物是水,所以是真正意义上的0排放。

2,lightening up轻量化

为了提高效率,汽车公司一直在寻求减少汽车的整体重量。 但现行严格的自动安全标准通常要求使用重型机身部件。

由于公司正在开发既轻巧又坚固的材料,包括铝,高强度钢和碳纤维增强塑料(CFRP),这种矛盾正在开始缓解。但是,这些材料是更昂贵的材料。 特别是CFRP现在主要用于特种跑车。 随着时间的推移,燃料效率的提高意味着更多地使用铝和高强度钢材。

对于车辆生产商来说,新材料更强更轻,但也更贵。

车身材料价格比较,从左到右依次为普通钢材,高强度钢,铝,铝合金,碳纤维强化塑料。单位:美元/公斤

Source: Company interview, Goldman Sachs Global Investment Research.

数据来源:高盛全球投研,企业访谈

3,self-driving cars自动驾驶

以前只有在科幻作品中才会发现的自动驾驶汽车车即将成为现实。他们可以帮助减少道路事故,清除交通拥堵并为更多人提供出行服务。

这一变革带来的激烈竞争来自行业内外的公司。完全自主驾驶的汽车今天正在道路上进行测试,在未来1 - 2年内,第一批商用半自动汽车将在道路上行驶(L3)。

但是,这种创新带来了风险。把控制权交给软件可能会导致新的黑客漏洞和其他危害——这是公司不能忽视的责任问题。允许司机在紧急情况下进行干预的车辆在不久的将来是更可能的情况。

自动驾驶程度分级

L1 安全助手,系统自适应辅助驾驶

L2 复杂协助驾驶,两个系统共同工作,司机根据路况切换驾驶模式

L3 半自动驾驶,汽车可以无人驾驶,司机根据情况切入接管

L4 完全自动驾驶,汽车自发处理所有情况

4,evolving the supply chain供应链演变

对更节能的汽车的需求将大大增加零件的成本 - 每辆车超过2,500美元。 供应这些部件的企业将需要设法紧跟技术发展,同时降低成本。在挑战的同时,这种情况也为零件制造商提供了机会。

对于大公司来说,降低风险可能意味着增加研发预算,并在各种技术上实现多样化。 另一方面,较小的企业可以加深对核心技术的关注,同时与其他供应商结成联盟,从事其专业领域以外的领域。

车辆平均车重降低二氧化碳排放所需成本(美元)

5,new competitors新的竞争者

随着软件和其他技术的引领,消费类高科技公司进入汽车行业也就不足为奇了。 虽然汽车可能不是手机,但这些企业对汽车外观设计、易用性、驾驶辅助和电池寿命的关注将带来更多领域内的创新。

技术创新者现在进入汽车行业的一个催化剂是:电动汽车只有传统汽车1/3的部件,降低了进入门槛。

更少的部件意味着更简单的生产。

Source: METI,Company Interview,高盛投研

6,theinternet of cars车联网

物联网IoT向人们展示了当我们日常的电子设备联网使用时,我们能获得什么。车联网也将实现相似的作用。互联互通的汽车与车外大世界的交流,不但可以主动减少交通事故的发生,而且将会产生超越汽车行业的强大效应。例如,保险公司将有新的方法来监测驾驶员行为,奖励良好的驾驶员并将成本分配给不好的驾驶员。 乘坐共享公司可以更好地将闲置的汽车与需要它们的客户连接起来。

来自尼尔森的一组数据向我们展示了世界各地区各年龄阶段消费者对于汽车共享的意愿:

图,从上到下依次为全球、亚太、中东/非洲、拉美、北美和欧洲地区消费者意向展示;

从外到内依次为95后,80后,65后,60后(原文为美国及欧洲流行说法,编者按中文习惯近似)。

共乘出行对于汽车行业来说可能是个好消息。世界上大多数车辆只能用于白天的通勤或短途旅行,因而在95%的时间内处于闲置状态。如果驾驶员决定放弃车辆所有权并在需要的时候进入并使用车辆,则汽车销售可能受到不利影响。联网汽车,特别是自动驾驶汽车,也可以改变人们使用驾驶时间的方式。 在2013年的一项调查中,超过50%的受访者表示,他们倾向于在驾车旅行时倾听音乐,打电话,观看视频或浏览互联网。

7,the shift to emerging markets向新兴市场转变

在大部分经济体中,汽车保有量在人均收入水平进入1万到2万美金区间的时候开始显著增长。

到2025年,许多发展中国家将首次达到这一水平,因而对价格较低,运营成本较低的小型汽车形成了大量需求。

例如,印度到2025年将成为世界第三大汽车市场,拥有740万辆汽车。 已经经历了汽车拥有热潮的中国将继续增长,预计汽车共享将会越来越受欢迎。

数据来源:高盛投研

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