通俗易懂2分钟教你学会企业估值,好公司不再错过

价值投资,需要学习和研究很多商业的知识,提高自己的思维方式,要对自己的关注公司进行持续研究和分析,这些都是为了更准确了解公司估值做持续长期的准备。

比如,小明有两套房,在二线城市,价值300万,口袋还有100万存款,他在事业单位工作,一年收入10万块钱,年龄40岁,总资产410万,银行贷款100万,净资产是310万,由于他一年可以挣10万块钱,他已经40岁了,打算干到60岁,还能干20年,总资产610万,净资产510万,这个人的水平就是500万身价。比如,小冬一套房子都没有,现金存款30万,在人工智能行业,研究生毕业,职位开发设计工程师,年收入30万,年龄30岁,打算干到60岁,还能干30年,总资产30万,净资产30万。现在身价是30万。

市值就是市场给他估值,什么原因造成它们的估值不一样?不是总资产,也不是净资产,而是由他们未来所在行业决定的,由他们的挣钱能力决定的,小明500万,由于他在事业单位工作,属于传统行业,估值再多市场就觉得给高了,小冬30万,可以工作30年,不可能用30万乘以30年,随着人工智能的爆发,他的年薪会嗖嗖的涨,假设他10年以后工作能力特别强,成为中层领导干部,每年60万行不行?前10年30万乘以10,等于300万,后10年是60万乘以10,等于600万,股权变现,还要追加一部分,小冬的人工智能行业空间更大,它的前景更广阔,还没到30年,干20年他的市值就可以值1000万,但他现在只值30万。价值投资最核心的指标就是未来现金流的贴现,这个概念就叫做市值,上面两位你想投资哪个,你觉得哪个更有未来?

怎么给公司估值,举例子更好理解,未来20年现金流的贴现,还是未来10年现金流的贴现,这些非常关键的指标,就是看这家公司能值多少钱?如果让你去投的话,你肯定会选择小冬,因为小明的挣钱能力比较弱,30年下来的现金流最多到200万,不是他的教育背景,而是他所从事的行业限制的,他从事的行业在未来没有高成长性,增长率就很低,所以收益就不高,你也就不会花更多的钱去买它。小冬为什么大多数人会花钱去投他,因为小冬从事的行业更有前景,带来了他收入的高速成长,每年的收入都在不断的上升,时间越久,差别会越来越大。

所以,如果没有意识到估值对于价值投资的重要性或者不具备估值的能力,不管你背了多少价值投资的名言、看了多少价值投资心灵鸡汤、多少价值投资的经典书籍、知道多少价值投资大师成功投资案例,在股价的波动面前都不堪一击,因为是失去价值投资最核心的锚-内在价值。也就是不会估值,何谈价值投资!

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