特斯拉上海超级工厂于2019年1月7日在上海投建,目前已进入装备调试,预计10月起投产,其中中国Model3产线将逐步爬坡达到3000辆/周产能,国产节奏超预期。
凭借优势产品竞争力,2019年特斯拉在全球欧洲、美国、中国三大主要市场销量持续高增长,同时,自今年9月至明年年底,特斯拉全系列车型在国内将享购置税减免政策,减免之后,进口Model3低配版与国产Model3价格持平,预计下半年销量超预期,利好特斯拉全供应链。
特斯拉Model3
特斯拉有哪些是“中国造”?存在哪些投资机会
特斯拉上海超级工厂的建立,带来最大的变化就是供应链的本土化,给国内的供应链企业带来明确的增量机会,以及未来潜在的类苹果产业链的示范效应。
机会一:电池的供应商由松下独供,预计变为松下、LG化学均供应,LG化学供应链有望成为特斯拉国产化的最大子供应链,相关公司如下表:
LG化学供应链
目前星源材质(隔膜)、新宙邦(电解液)配套 LG 化学业务占比较高,而恩捷股份(隔膜)、璞泰来(负极)虽然目前占比较低,但后续受 LG 化学需求拉动弹性预计较高。
机会二:整车零部件国产化
依托中国成熟、高效的零部件供应链体系,大量零部件将国产化、本地化供应,相关公司如下表:
特斯拉零部件供应链体系
其中预计拓普集团、三花智控、宁波华翔、华域汽车、岱美股份等单车价值量较大。
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