特斯拉产业链有望启动，提前潜伏这些细分龙头

特斯拉上海超级工厂于2019年1月7日在上海投建，目前已进入装备调试，预计10月起投产，其中中国Model3产线将逐步爬坡达到3000辆/周产能，国产节奏超预期。

凭借优势产品竞争力，2019年特斯拉在全球欧洲、美国、中国三大主要市场销量持续高增长，同时，自今年9月至明年年底，特斯拉全系列车型在国内将享购置税减免政策，减免之后，进口Model3低配版与国产Model3价格持平，预计下半年销量超预期，利好特斯拉全供应链。

特斯拉Model3

特斯拉有哪些是“中国造”？存在哪些投资机会

特斯拉上海超级工厂的建立，带来最大的变化就是供应链的本土化，给国内的供应链企业带来明确的增量机会，以及未来潜在的类苹果产业链的示范效应。

机会一：电池的供应商由松下独供，预计变为松下、LG化学均供应，LG化学供应链有望成为特斯拉国产化的最大子供应链，相关公司如下表：

LG化学供应链

目前星源材质（隔膜）、新宙邦（电解液）配套 LG 化学业务占比较高，而恩捷股份（隔膜）、璞泰来（负极）虽然目前占比较低，但后续受 LG 化学需求拉动弹性预计较高。

机会二：整车零部件国产化

依托中国成熟、高效的零部件供应链体系，大量零部件将国产化、本地化供应，相关公司如下表：

特斯拉零部件供应链体系

其中预计拓普集团、三花智控、宁波华翔、华域汽车、岱美股份等单车价值量较大。