VR/AR行业快速发展，欧菲光等产业链上企业或将步入收获期

近两年，在智能手机和PC增长趋缓的背景下，VR设备成为消费电子市场上扽一抹亮色。近期多款新一代VR消费级产品问世，使其作为“元宇宙入口”的定位更加彰显。VR设备被视作智能手机之后的新一代移动终端，市场空间广阔。根据Statista预测，2024年全球VR/AR市场规模或将突破121亿美元。

中国VR/AR市场不断升温。据捷孚凯统计，2022年上半年中国VR市场零售额突破8亿元，同比增长81%，头显销售均价由早期的千元以下升至1740元左右，出货量约60.58万台。据华经产业研究院，我国VR头显出货量有望于2025年超1000万台。

随着元宇宙的火爆，VR/AR产业加速发展。9月4日，IDC中国发布的调研数据显示，第二季度中国AR（增强现实）/VR（虚拟现实）头显出货量30.9万台，其中AR出货量为1.2万台，VR出货量为29.7万台，其中Standalone VR出货27.3万台，环比增长19.2%。2022上半年，AR/VR市场整体出货达58.6万台(AR出货2.8万台，VR出货55.8万台)，消费者市场出货占比持续提升。

资本市场上，不少消费电子产业链上市公司看好VR/AR的产业前景，国内厂商加大在VR/AR领域投入并在核心光学技术领域拥有相关布局，本土VR/AR产业链迎来发展机遇。据悉，目前国内在VR/AR产业链卡位布局的公司包括欧菲光、歌尔股份、东山精密、隆利科技等。

欧菲光作为知名光学龙头，拓展VR/AR业务产业协同优势显著。一方面，拥有完备的性能测试环境、国际领先的自动化生产线、系统的研发能力、完善的品质管理体系和先进全面的检测设备。另一方面，围绕客户需求不断提升产品设计能力、提高产品质量、快速响应客户需求，从而提高客户的认可度和粘性。

在VR/AR领域的产品布局包括光学镜头、影像模组、光机模组和整机组装制造等。值得注意的是，在Pancake超短焦前沿技术领域，欧菲光也已经进行布局，是目前市场是为数不多的掌握曲贴工艺的光学企业。

在VR/AR的光学镜头方面，欧菲光可以提供VR非球面透镜、VR/AR镜头组、VR目镜等产品。影像模组方面，公司凭借手机影像模组和3D感知模组的技术研发优势，拓展FPV摄像模组、SLAM双摄模组、VR眼动追踪模组和VR定位摄像头模组。VR/AR光机方面，公司成立了专门团队，对LCOS光波导模组、BirdBath双目光机模组、LED光波导模组和Pancake光机方案等技术路线进行布局。同时，公司也布局VR/AR眼镜和头戴式设备的整机组装制造服务。

随着VR/AR硬件设备出货量消费级已至以及内容生态渐趋完善，欧菲光多年布局将进入收获期。据悉，欧菲光已有多个VR/AR项目处于定点开发中，部分项目已经成功实现量产，客户与合作伙伴涵盖国内外知名厂商，如公司与YVR 2在VR整机OEM制造和光机JDM 等产品上开展合作。随着新领域市场潜能的不断释放，欧菲光将借助高速增长的行业市场规模、良好的客户储备、先进的研发能力等核心优势，将新领域的收入占比明显提高，使之成为公司未来重要的增长贡献领域。

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