3月以来第四批，美证监会再将搜狐、金融壹账通等12家中概股企业列入「预摘牌名单」

机器之心报道

编辑：杜伟

四月中旬，中概股风波再起。

当地时间本周二，美国证券交易委员会（SEC）宣布再将 12 家中概股企业列入「可能从美国证券交易所退市」（预摘牌）名单。

这 12 家企业分别是：Microvast（微宏）、中汽系统、大全新能源、康乃德生物、金融壹账通、绿图生物科技、传奇生物、搜狐、新濠影汇、新濠博亚娱乐、Logiq 和诺亚控股。

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根据 SEC 说法，上述企业需要在当地时间 5 月 3 日（即申辩截止日期）之前提供证据，证明自己不具备被摘牌条件，否则将会被列入「确定摘牌名单」。

这已经是 3 月以来第四批被纳入「预摘牌名单」的中概股企业。前三批被列入名单的企业具体如下：

• 3 月 8 日：百济神州、百胜中国、再鼎医药、盛美半导体和黄医药
• 3 月 23 日：微博
• 3 月 30 日：百度、富途控股、Nocera、爱奇艺和凯信远达医药

其中，包括百济神州在内的首批被列入「预摘牌名单」的 5 家企业已经错过了申诉截止日期（3 月 29 日），被转入了确定名单。

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2020 年 12 月 18 日，《控股外国公司问责法案》（Holding Foreign Companies Accountable Act, HFCAA）在美国立法。该法案旨在解决于美国上市的中概股公司因为中国法律的规定，不满足美国关于审计检查要求这一长期引起关注的问题。

最终规则具体重点内容包括：要求被识别公司向美国证监会提交资料，证明其并非境外审计机构注册法域政府所有或者控制；并要求同时是「外国发行人」的被识别公司在其年度报告中，为其自身及其任何并表的外国经营实体提供某些额外披露。该法案要求相关企业遵守 PCAOB 的审计标准。

由于中国的数据安全法律禁止数据出境，这些要求和国内法律存在明显冲突。

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在要求所有在美公开上市的企业允许审计工作底稿的问题上，中美两国始终存在着分歧。自 2020 年美国国会通过相关法案以来，负责审计师监督的 PCAOB 和 SEC 一直都在识别不遵守规定的公司。

只有 SEC 正式认定某公司为「被识别公司」后，该公司才会适用法案的相关规定，包括面临被禁止交易的风险。按照美国 SEC 公布的《外国公司问责法案》实施细则，被列入「摘牌名单」的公司需要在（自披露第一份年报开始计算、且 2021 年当做第一年内提交 SEC 需要的文件。

如果「确定摘牌名单」中的公司没有提交或提交的文件不符合 SEC 要求，连续三年被认定为被识别公司，理论上则会在 2023 年年报后（即 2024 年初）面临退市。

通过监管合作机制解决分歧

此前，3 月 16 日，国务院金融稳定发展委员会召开的专题会议对中概股进行了讨论。会上表示，关于中概股，目前中美双方监管机构保持了良好沟通，已取得积极进展，正在致力于形成具体合作方案。中国政府继续支持各类企业到境外上市。

3 月 31 日，中国证监会就中美审计监管合作相关问题表示，自去年 8 月以来，中国证监会主席易会满和根斯勒主席已三次召开视频会议，商讨解决中美审计监管合作中的遗留问题。中方与美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）更是进行了多轮坦诚、专业和高效的会谈，总体进展顺利，双方的沟通还将继续。双方都有意愿解决分歧和问题，最终结果如何，要看双方的智慧和初心。

对于一些企业被 SEC 列入有退市风险的清单，经向美国 SEC 了解，这是美国监管部门执行《外国公司问责法》的一个正常程序，列入清单的公司是否在未来两年真正退市，最终取决于中美审计监管合作的进展与结果。

此外，4 月 2 日，中国证监会还就修订《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》向社会公开征求意见。

总之，中概股被退市这一问题的最终解决需要中美进一步探索契合双方利益的合作机制。

参考链接：

https://www.sec.gov/hfcaa

https://www.jiqizhixin.com/articles/2022-03-31-9

http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c2248553/content.shtml

http://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c2274499/content.shtml

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