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►研报解读
MR 发布在即,产业链再掀高潮。
苹果 WWDC2023已经官宣在 6月6日至6月10日举行,多家媒体报道苹果大概率会借特别活动会发布 xrOS 系统以及初代 RealityPro MR 头戴设备。
我们认为苹果对于相关芯片、光学、显示等创新技术和顶尖配置的应用在行业具有标杆效应,同时在技术应用实现从“0”到“1”的突破后,苹果极强的供应链管理能力将助力成本及价格下探,助力终端出货量级更上一个台阶。
光学、显示、交互等多环节顶尖配置,为行业硬件趋势树立标杆。
光学方面,Pancake 方案自 22 年以来已当仁不让成为主流,据报道苹果第一代 MR 将配备 2 个3P Pancake 模组,而此前 Pico4 和 Quest Pro 分别采用了 1P Pancake 和 2PPancake 方案,未来 pancake 方案成本优化&技术升级并举的路径持续创新,Pancake+可变焦+眼球追踪也有望成为未来 VR 头显的主流装机趋势。
显示端,据报道苹果 MR 将搭配两块 SONY 4K Micro OLED 屏幕, DSCC 预测 22-27 年全球AR/VR 屏幕市场平均复合增长率为 51%,其中至 27 年 Micro OLED 出货量将占所有AR/VR 显示器出货量的 48%。
交互端,据悉苹果有望实现裸手交互,手势追踪,摆脱现有手柄相互方式的束缚,有力推动 VR/AR 产品的又一大变革,交互方式的迈进也将进一步助力应用场景的破圈。
AI 赋能,为虚拟现实装上“大脑”,奠定行业长期向好趋势。我们认为 AI 将在内容生产、交互、虚拟形象智能化等方面进一步提升产品便捷性、交互性和智能化程度。
随着各大厂商相继推出大模型,AI 性能大幅提升,AI 技术与 XR 产业生态的结合将进一步打开 XR 生态想象空间,硬件端内容理解、交互体验、智能化体验均有望显著升级。
AI 赋能下 XR 产业链有望迎来逻辑重构深度受益。
叠加年内 MR 产品发
布在即,且确定性增强,短期 XR 板块催化不断,长期期待巨头入局后 XR 在 AI 赋能下技术边界和应用场景的拓展与升级。
一方面,我们看好苹果 MR 高价值量环节相关核心供应商,率先卡位苹果近年最具想象空间的终端应用,有望率先受益于初代 MR 推出后估值中枢抬升机遇,以及苹果后续迭代产品起量后对相关产业链公司带来的业绩弹性。
另一方面,我们看好 VR 产业链核心环节其他国内头部供应商,有望受益于 MR 发布后产业生态及技术演进趋势,有望在原有业务及客户群的基础上进一步拓宽。
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