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最新消息:拼多多喜迎Q2财报,千亿市值直逼百度,用户近5亿

据美东时间8月21日周三美股盘前,拼多多(PDD.O)发布了2019年第二季度财报。

由于当季营收和每股亏损大幅好于市场预期,股价盘前大增11.71%。从7月15日以来,不包括盘前的涨幅,拼多多的累积涨幅已经达到35% ,市值342亿美元,接近刚发完财报的百度。

财报显示,拼多多总营收72.9亿,同比增长169%,GMV达到7091亿,同比增长171%,年度活跃买家4.83亿,同比增长41%。

截至6月底,拼多多平台年活跃买家数达4.832亿,较去年同期的3.436亿同比增长41%,净增1.396亿,较一季度单季增长3990万活跃买家。

经过近4年发展,全国网购人群中已有超过一半成为拼多多用户。且数据显示,拼多多成618获客王,进入新的用户爆发周期。

一、核心数据提取:

1、营收:72.9亿元人民币,市场预期61.88亿元,去年同期27.09亿元。调整后每ADS亏损0.36元,去年同期亏损1.4元,市场预期亏损1.39元。

2、成交总额(GMV):达到7091亿,同比增长171%。市值2400亿,接近刚发完财报的百度。

3、年化活跃买家数:4.832亿,同比增长41%,活跃买家的平均年消费额为1467.5元人民币,同比增长92%。

二、拼多多亮点简介:

拼多多依靠拼团+社交的模式快速成长起来,成为如今增长最快的电商平台。

这个季度最大的亮点有两个:

1、营收增速没有下滑的迹象,仍然保持野蛮的增长势头

2、 销售费用率大幅下降,从而令亏损大幅收缩

之前投资者都担心拼多多在不补贴的情况下就很难维持营收的高速增长。但这个季度的优异表现证明了拼多多在补贴速度放缓的情况下仍然能实现营收的高速增长,打消了投资者的担忧。

三、拼多多增长逻辑分析:

拼多多的商业模式比较类似于阿里,属于平台型,其主要收入来源于广告费和平台佣金。成交总额(GMV)越高,拼多多能从中获取的佣金越高。

如今拼多多第二季度年化GMV达到7091亿元,同比增长171%,据,目前局势依旧保持野蛮增长。

8月21日,黄峥在财报电话会议上表示,拼多多的用户满意度和渗透率正在持续提升。

今年1月,拼多多平台一二线城市用户的GMV占比为37%,6月,该比例迅速攀升至48%。

黄峥表示,拼多多并未改变用户发展战略,一二线城市的强劲增长,是因为平台始终专注于用户需求,将用户利益放在首位。

四、盈利能力介绍:

作为平台型电商,一开始就决定了拼多多的毛利率不会低。二季度拼多多实现毛利56.95亿元,毛利率为78.12%,同比下降6.88pct,环比下降2.67pct。

二季度营业成本同比上升388%至15.94亿元,主要是因为更高的云服务、客服中心和商户支持服务的成本。

除了前两个亮点之外,拼多多这个季度另外一个亮点的地方就是:拼多多对费用的控制,主要体现在销售与市场费用的控制上。

二季度Non-GAAP销售与市场费用同比增长101%到58.95亿元,但远远低于营收的增速。可以看出拼多多补贴的力度在放缓,但是并没有影响到消费者的在拼多多平台上的消费力度。

五、拼多多是下沉爆发,还是逆流上行?

1、对于拼多多而言是起家是下沉市场,而且前期对三四线用户把控非常的好,也可以说是拼多多创建了“下沉市场”的代名词,但同时也是拼多多挑起了“下沉市场”的战争。

如今不仅仅是阿里、京东大刀阔斧进入三四城市,就一些小众平台也在逐步侵入这个市场。

据阿里刚刚公布的财报数据显示,其70%的新增用户来自下沉市场,其中下沉市场的“倚天剑”聚划算成交同比大涨86.5%。

在刘强东回归后,也倒戈一击。「京东拼购」也正在成立独立事业部,在下沉市场发力。今年618,京东通过拼购带来的京东全站新用户数同比增长超过3倍,拼购小程序订单量同比增长51倍。

如今下沉市场份额是四面楚歌,当然不仅仅单独针对拼多多,对于阿里,京东和其他平台都是这样的形式,如何提高下沉市场的使用率,是未来发展不可避免的事情。

2、可以说拼多多是下沉市场上半场的最大赢家。下半场的出路在哪里?毫无疑问:依然在于人民群众。

拼多多在这场长跑马拉松竞赛中,拿走了先发优势,但当阿里、苏宁、京东等电商巨头纷纷调转反向觉醒时,要么继续蒙眼跑,要么换条道跑:比如说冲向五环内。

数据显示,拼多多2018财年的GMV为4716亿元,而阿里巴巴2018年总GMV为4.82万亿,不再公布GMV的京东在2018年也有将近1.7万亿元。

这个季度,拼多多12个月的GMV达到7091亿,与阿里和京东相比,拼多多的成交总额几乎不在一个等级。冲向五环内的好处是,消费能力强,客单价能提高,拉新后黏性高。

黄峥为这“三高”设计的这套上攻路线,可以称之为砸钱。

“限时秒杀”,是将知名品牌的正品进行低价秒杀,借大牌实惠的价格吸引一二线城市人群。618期间,官方指导价为5.28万元一辆的五菱宏光,秒杀活动价3.49万元,相当于打了66折。

砸钱之下必有回响,拼多多“限时秒杀”负责人对媒体透露,618期间“限时秒杀”订单增幅同比达320%,超过拼多多同期GMV整体增速。

据36氪消息,拼多多正在考虑将其独立出来,成立「秒拼」事业群。独立后的「秒拼」将扛起进军一二线市场的大旗。

拼多多机遇仍大于挑战

从这一季度的财报可以清洗的看出,拼多多的亏损大幅度收窄。

另一方面,4.83亿活跃用户量还在增加,再加上接近百度的2400亿市值,可以说拼多多的势头仍然很劲猛。

对于拼多多来说,如今最应该关注的地方,除了增加用户量之外,更重要的是如何留住人群市场。

当然不仅仅是对于拼多多,这也是阿里、京东等其他平台,永远离不开的核心

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  • 原文链接https://kuaibao.qq.com/s/20190822A0L4KD00?refer=cp_1026
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